La primera semana tras el regreso del largo feriado, el mercado cayó por debajo de los 3.000 después de tocar fondo, por un lado, la actividad de las transacciones desde la baja recuperación, por otro lado, las acciones de crecimiento anteriores sobrevendidas lideraron el camino de manera significativa. Para el mercado, hay dos cuestiones clave, una es el fondo de la parte inferior después de que se forme otra sonda 3000, la segunda es la línea principal de elección a medio plazo.
Tras otro sondeo de 3000, varias cuestiones clave: los conflictos a corto plazo, el fondo de la forma, la dirección de laEn primer lugar, al mirar a corto para hacerlo a corto, las variables clave a las que hay que prestar atención son: que el sentimiento del mercado toque fondo, que el volumen de negocio vuelva a su rango normal y que haya tres resultados trimestrales.1, el sentimiento tocó fondo, el índice repuntó bruscamente, la industria y las acciones individuales están mostrando un fenómeno de "reversión", es decir, cuanto mayor es la caída, mayor es el rebote posterior; 2, el volumen de negocios diario promedio antes de las vacaciones cayó a 600 mil millones, la probabilidad posterior de volver a 800-1 billón rango normal, y el volumen de negocios del proceso de recuperación de baja, el estilo es generalmente Predomina el crecimiento de la pequeña capitalización; 3, a partir del comportamiento relativo de la cotización, la subida o bajada de la cotización de octubre con los tres informes trimestrales suele tener una fuerte correlación. Las tres dimensiones anteriores nos indican la mejor opción para el corto plazo: la preponderancia, el crecimiento pequeño y mediano, la tasa de crecimiento inmediato es alta, sin excepción, todas apuntan a sobreponderar las acciones de seguimiento.
En segundo lugar, en cuanto a la forma del fondo, lo que hay que ver es la diferencia entre el entorno actual del mercado y el segundo trimestre.Desde finales de abril, hemos visto: 1) la reparación de la cadena de suministro de la región del delta del río Yangtze, superpuesto en el lado industrial de la política es claramente positiva; 2) Rusia y Ucrania trajo una gran oferta en el extranjero y la brecha de la demanda, empujando la demanda externa en mayo-julio, la situación de las exportaciones se invirtió rápidamente; 3) la Reserva Federal en mayo-junio palomas marginales, el tipo de cambio del RMB para mantener la estabilidad y la liquidez monetaria interna era muy abundante. Volviendo a la situación actual, la mencionada reparación de la cadena de suministro, las fuertes exportaciones y la extrema abundancia de divisas, estas variables son significativamente más difíciles de revertir rápidamente.
En tercer lugar, la dirección a medio plazo, seguimos con el juicio de la estrategia de cuatro trimestres, es decir, la búsqueda del "cambio bajo la certeza".Desde finales de agosto, hemos venido sugiriendo varias diferencias esperadas: la caída de la demanda externa, la estrechez de la moneda, el pensamiento de fondo, hasta ahora puede no estar totalmente descontado. Asignación trimestral para enfatizar algunos principios: En primer lugar, mantener la demanda interna, evitar la demanda externa: especialmente en virtud de la recesión en el extranjero paso a paso, la necesidad de impulsar la demanda interna más elevado, los préstamos a medio y largo plazo y M2-finanzas sociales están en la zona de punto de inflexión, la preocupación de seguimiento si evolucionar en una inversión de la tendencia; En segundo lugar, no debe ser prematuro de juego dólar endurecimiento a su vez, la inflación de Estados Unidos y el empleo antes de una inversión fundamental, la Reserva Federal es difícil cambiar el proceso de endurecimiento;. En tercer lugar, hay que estar atentos al patrón del mercado de valores, a la presión de las altas posiciones y a la elevada congestión del sector.
Fondo Nike, ventana de bajo valor lejos de terminarEn el lado largo/corto, reiterando que las valoraciones, las primas de riesgo y las líneas de soporte a largo plazo para los índices de base amplia están en su lugar, y que han surgido señales de negociación de fondo (descenso, caída general, sentimiento de los accionistas), 3.000 es el rango inferior para las acciones A. Sin embargo, en comparación con la gran remontada del segundo trimestre, el mercado actual se enfrenta a una gran diferencia en el entorno interno y externo, a diferencia de la inversión en forma de V de 4,26, el patrón del índice de cuatro trimestres puede estar más cerca del fondo de Nike. La fuerza motriz del repunte del mercado se trasladó a las variables lentas (demanda interna, crédito), lo que implica un tiempo de molienda más largo y una pendiente ascendente más lenta en la última parte del año.
Desde una perspectiva trimestral, se recomiendan dos direcciones de "certeza".-Certeza de bajo valor: 1. "Caída en el oeste", esperando "subida en el este".Bajo la presión de la recesión en el extranjero, la demanda interna necesita urgentemente mejorar, recomendando a las empresas centrales la construcción inmobiliaria, los aparatos de cocina y los materiales de construcción, el oro.
2、Inversión de ciclo independiente.Inversión de ciclo con lógica independiente para la agricultura, la electricidad.
3、Alto margen de seguridad.Servicios médicos, dispositivos médicos.
-Certeza de la tendencia: diferenciación de la pista, elegir la más "dura".Militar, energía eólica (brisa marina).
Para la asignación de fondos, la valoración - rendimiento coincidente con los activos principales (licor, belleza médica) punto de disposición estratégica ha llegado; oportunidades basadas en el tema se centran en la dirección de las tendencias emergentes recoger ( Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , seguridad de la información).
Consejos sobre el riesgo.1、Desarrollo epidémico fuera de control; 2、Recesión económica importante; 3、Política más allá de los cambios previstos.
