Vista del núcleo.
Creemos que el ajuste de las acciones A se acerca al final, la industria manufacturera de gama alta tiene un mayor espacio de rebote, la razón es: En primer lugar, en el extranjero, el mercado ha digerido básicamente la posibilidad de la Reserva Federal para elevar las tasas de interés en 75 puntos básicos en noviembre, los datos de inflación super-esperada en las acciones A perturbación o menos. El jueves, la Oficina de Trabajo de EE.UU. publicó los datos de la inflación, los cuales se publicaron después de que las acciones de EE.UU. se deprimieran por primera vez, lo que refleja que el mercado ha digerido los datos de la inflación de septiembre, es decir, que la Fed tendrá que mantener los tipos de interés altos durante más tiempo. El mercado actual ha digerido básicamente la posibilidad de que la Fed siga subiendo los tipos de forma significativa, ya que los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en noviembre se acerca al 98%. la expectativa del mercado de una subida de tipos de 75 puntos básicos en diciembre se acerca al 70%. El impacto de las futuras subidas de tipos sobre las acciones A puede debilitarse, y se espera que se reduzca la supresión de las acciones de crecimiento
En segundo lugar, los recientes datos económicos mejoraron para impulsar la confianza de los mercados en la inversión. Infraestructura, con la línea de política de herramientas de fondos de capital para acelerar la inversión de infraestructura se espera que el crecimiento de la nueva construcción continúe repuntando. El lado de la demanda del sector inmobiliario sigue reparándose bajo el cuidado de una política inmobiliaria estable. En términos de crédito, la tasa de crecimiento interanual de la financiación social en septiembre puso fin a la tendencia a la baja desde junio, repuntando un 0,1% hasta el 10,6% en comparación con agosto, de los cuales el extremo de la empresa de la reparación es más significativo, la demanda de financiación de la empresa es más fuerte. La estabilización del crédito aumentará las expectativas del mercado para la estabilización de las ganancias, se espera que el mercado de valores marque el comienzo de la reparación; desde la subsección de finanzas sociales de la empresa actual final de la situación de reparación es mejor que el extremo residencial, mientras que los datos del PMI de la semana pasada también muestra que el impulso de recuperación de la industria manufacturera es fuerte, sobre la base de esto se espera en el auge de la industria relacionada con la fabricación a corto plazo será relativamente fuerte.
El período anterior por el impacto de la aversión al riesgo de salida de capital más, con los fundamentos de mejorar la posterior entrada de fondos de nuevo se espera que el mercado super potencial de apoyo a la formación alcista. Las posiciones institucionales, los fondos públicos en la posición de inversión en acciones de fondos abiertos, la posición de inversión en acciones de instituciones privadas, la financiación y las operaciones de financiación han caído desde el punto más alto de la proporción. El futuro con los datos económicos siguen reparando, la confianza del mercado posiciones institucionales más fuertes o se elevará, se espera que los fondos apalancados para acelerar la entrada, el espacio de entrada de capital. La prima de riesgo de las industrias manufactureras de alta gama, como los equipos militares y de energía, ha subido a un nivel muy alto y es más atractiva para el capital.
La industria manufacturera de alta gama, la militar y la de equipos de energía tienen un crecimiento relativamente fuerte. La industria militar, en septiembre, la industria militar es "nuevo medio ejército" tres grandes sectores de crecimiento en el menor descenso de la industria, la dureza más fuerte. En nuestro informe del 19 de octubre, "a la espera de que la Fed vuelva a subir los tipos de interés 75BP, el mercado sigue agitándose a corto plazo" ha analizado la relación P/E de la industria de la defensa en septiembre, la relación P/E se ha vuelto a ajustar en mayor medida, la asignación actual de rentable. Mirando hacia atrás, noviembre Zhuhai espectáculo aéreo o estimulará el precio de las acciones a corto plazo al alza; visión a medio plazo, en los "catorce cinco" fuerte fondo militar, la tendencia general de desarrollo de alto auge de la industria militar por el entorno económico se ve menos afectada, con los primeros atrasos de la entrega de pedidos concentrados, el final del próximo año se espera que el rendimiento para acelerar el crecimiento. En cuanto a los equipos de energía, la reciente aprobación e inversión intensiva en energía térmica y nuclear refleja que la oferta de recursos energéticos ha sido significativamente ajustada, la importancia de la nueva energía como fuente de energía alternativa sigue siendo destacada, por lo que creemos que el mercado de la nueva energía volverá a la normalidad tras el fin de la catarsis del sentimiento del mercado. Además, desde el punto de vista de la valoración, la relación P/E de los equipos de energía de septiembre ha retrocedido un 21,36%, el riesgo de asignación actual ha sido bajo.
Asesoramiento en materia de inversiones.
El impacto del enfoque de halcón de la Reserva Federal para la subida de los tipos de interés en las acciones A puede debilitarse, y se espera que la supresión de las acciones de crecimiento se reduzca. La reciente mejora de los datos económicos para impulsar la confianza de inversión del mercado, debido a que hace unos días el extremo de la empresa de la situación de la reparación es mejor que el extremo residencial, se espera que la industria relacionada con la fabricación de auge en el corto plazo será relativamente fuerte. Los sectores militar, de equipos de energía y otros de fabricación de alta gama con primas de riesgo elevadas son más atractivos para el capital, y los fondos de aversión al riesgo que salieron antes del festival pueden entrar con la mejora de los fundamentos. A corto plazo, se recomienda centrarse en los aviones militares y otros equipos de la cadena de la industria de la aviación y el equipo aeroespacial (bomba, estrella, cadena) la cadena de la industria, el equipo de energía en el contexto de la escasez de energía de la cadena de la industria fotovoltaica hasta el espacio o más grande.
