I. Mercados de ultramar: Los índices bursátiles mundiales subieron y luego bajaron al aumentar las expectativas de subida de tipos de la Fed.Durante la fiesta del Día Nacional (del 3 al 7 de octubre), el índice bursátil mundial "primero sube y luego baja", la mayoría de los mercados cerraron al alza, las acciones de Japón y Corea del Sur y Hong Kong son relativamente fuertes, las acciones de EE.UU. son ligeramente más débiles. 4 de octubre, el Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que las aperturas de empleo de agosto cayeron más de lo que el mercado esperaba, se espera que la subida de los tipos de interés del mercado caiga brevemente, las acciones de EE.UU. etapa de rebote. El mercado de valores de EE.UU. se espera que sea en el aumento, con la publicación de los datos de las nóminas no agrícolas el 7 de octubre, las expectativas de ajuste del mercado, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. más alto, el descenso general de las acciones de EE.UU. septiembre de EE.UU. promedio de ganancias por hora aumentó un 5% interanual, la presión sobre las nóminas sigue siendo alta, superpuesta con la OPEP + recortes de la producción que lleva a los precios del petróleo al alza, la inflación en el extranjero es difícil tener un alivio significativo en el corto plazo, la Fed seguirá adoptando una actitud de halcón y no escatimar esfuerzos para luchar contra la inflación, el mercado actual se espera que noviembre La Fed seguirá subiendo los tipos de interés en 75 puntos básicos.
En segundo lugar, la industria manufacturera de nuevo a la gama de expansión, la preocupación de seguimiento sobre el efecto de la política inmobiliaria estable.El PMI manufacturero registró un 50,1% en septiembre, lo que supone un aumento de 0,7 puntos porcentuales respecto al mes anterior. Sólo el índice de producción superó el punto crítico, lo que indica que la demanda interna sigue siendo débil. Influido por la epidemia procedente del continente, el PMI de servicios cayó un 3% en septiembre, hasta el 48,9%, con respecto a agosto; la demanda exterior siguió contrayéndose, y el PMI de nuevos pedidos de exportación cayó un 1,1% en septiembre con respecto a agosto. En el cuarto trimestre, con las subidas de los tipos de interés en el extranjero, la desaceleración de la demanda extranjera en las exportaciones de China todavía tendrá un efecto de amortiguación, la política de China sigue siendo "estabilizar el crecimiento, el empleo estable" como el objetivo principal. desde finales de septiembre, el banco central, CBRC, el Ministerio de Finanzas y otros ministerios y comisiones introducción intensiva de las políticas de estímulo de bienes raíces, la preocupación de seguimiento de la fuerza de la mejora marginal en las ventas de bienes raíces.
En tercer lugar, la valoración del principal índice de acciones A está cerca del punto más bajo del año.Desde mediados de septiembre, el mercado de acciones A sigue ajustándose, a partir de la valoración, la prima de riesgo y otros indicadores, el margen de seguridad actual de las acciones A es más adecuado. Las últimas relaciones P/E de WAND All A, SSE 50 y CSI 300 (excluyendo los valores negativos) son de 13,00 veces, 9,36 veces y 10,48 veces respectivamente, todas ellas por debajo del nivel de valoración del mínimo del año del 27 de abril; la relación P/E del índice GEM (excluyendo los valores negativos) es de 36,29 veces, más cercana a la valoración del 27 de abril (36,08 veces). El mercado actual ha incorporado unas expectativas más pesimistas, tras un continuo ajuste en septiembre, el sentimiento de las acciones A puede verse mitigado por los factores negativos del exterior.
En cuarto lugar, el asesoramiento en materia de inversión: el ajuste tiende a terminar, bienvenido sea el período de divulgación de los tres informes trimestrales.La amplia gama de volatilidad en los mercados extranjeros durante la fiesta nacional sugiere que el apetito mundial por el riesgo sigue perturbado por factores como las expectativas de subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, los importantes recortes de producción por parte de la OPEP+ y la preocupación por la ralentización de las perspectivas económicas. Entretanto, se espera que la intensificación de la política de estabilización inmobiliaria de China y los avances en la entrega de edificios respalden las mejoras marginales de la economía china. Desde una perspectiva espacial, el mercado actual ha dado cuenta de las expectativas más pesimistas, la valoración del principal índice de acciones A está cerca de los mínimos anteriores, el ajuste o tienden a terminar. Después de las vacaciones A las acciones estarán en shock en las oportunidades de cría, octubre período de divulgación trimestral, el mercado volverá a centrarse en el rendimiento de la línea principal.
Configuración de la industria, centrarse en las "3" líneas principales de inversión.
1) Beneficiarse de la "política de la ciudad" política sigue relajando: bienes raíces, etc.
2) nuevas áreas de segmentación del sector energético de gran auge, como "almacenamiento de energía, viento, luz", etc.
3) los relacionados con la energía tradicional, como los "equipos de carbón, petróleo y gas", etc.
El tema se centra en la "carta de la creación, independiente y controlable", etc.
Advertencia de riesgo.Epidemia repetida; fuerza de la política inferior a la esperada; acontecimientos de cisne negro, etc.
