La financiación de acciones A en los tres primeros trimestres del año fue de 1,17 billones de yuanes, según el ranking de suscripción de los bancos de inversión

Si se observan los principales mercados de capitales del mundo, los resultados de la financiación de acciones A desde principios de este año pueden describirse como únicos, caracterizados principalmente por un aumento significativo de la escala de financiación de una sola empresa.

Si nos fijamos en los suscriptores, en los tres primeros trimestres de este año, Citic Securities Company Limited(600030) , China International Capital Corporation Limited(601995) , China Securities Co.Ltd(601066) Securities, Huatai United, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) cantidad de suscripción en los cinco primeros, mientras que Gf Securities Co.Ltd(000776) y UBS Securities ranking mejorado significativamente.

La financiación de las acciones A sigue siendo fuerte Según las estadísticas de Wind data, en los tres primeros trimestres de este año, el mercado de valores de China continental contiene una variedad de OPI, emisión adicional y adjudicación de acciones, incluyendo un total de 660 eventos de captación de fondos de gran calibre, 227 menos; el importe total de la financiación de capital es de 117140 millones de yuanes, un 5% menos que en el mismo periodo del año pasado.

Esto se compara con una marcada disminución del número de empresas que participan en la financiación y un pequeño descenso en la escala total de financiación de capital, lo que sugiere que la escala de financiación de las empresas individuales ha mejorado en realidad de forma significativa. En un contexto de lentitud de las transacciones en el mercado secundario, que arrastra el ritmo de las emisiones en el mercado primario, parece que las empresas con una mayor solidez general y un mayor volumen de financiación tienen más posibilidades de ser reconocidas por el mercado.

En concreto, en los tres primeros trimestres de este año, el número de proyectos de OPV de acciones A fue de 307, 90 menos que un año antes; el importe recaudado fue de 437000 millones de yuanes, un 15% más que un año antes. Entre ellos, el número de proyectos de OPV en el tercer trimestre fue de 131, igual que en el mismo periodo del año pasado, con un aumento de 42 en el periodo del anillo; el importe recaudado fue de 177000 millones de yuanes, un 39% más, lo que indica que la emisión de OPV en el tercer trimestre repuntó significativamente desde el anillo.

De hecho, desde una dimensión global, la escala de financiación de las OPI de acciones A superó con creces la del mercado estadounidense y la del mercado de Hong Kong, convirtiéndose en el mayor mercado del mundo en términos de emisión de OPI en los tres primeros trimestres. Entre ellos, el importe recaudado por las empresas en la Bolsa de Riesgos Científicos y Tecnológicos y en el Mercado de Empresas en Crecimiento representó hasta el 81% de todo el mercado.

Entre ellas, 96 OPIs fueron emitidas en el STB, recaudando 210600 millones de RMB, lo que supone el 48% del total, mientras que 118 OPIs fueron emitidas en el GEM, recaudando 145800 millones de RMB, lo que supone el 33% del total. La proporción de los ingresos de la OPI en el Main Board de Shanghai, el Main Board de Shenzhen y la North China Stock Exchange fue del 11%, el 5% y el 2%, respectivamente.

Además, a partir de la tendencia de la financiación incremental de los últimos años, afectada por el debilitamiento del mercado, la escala de la financiación incremental se redujo en los tres primeros trimestres de 2022, con 219 eventos de financiación para proyectos incrementales, 157 menos que en el mismo periodo del año anterior; el importe recaudado fue de 473700 millones de RMB; un 23% menos que en el año anterior. Entre ellos, la escala de recaudación de fondos del tercer trimestre para 235,5 mil millones de yuanes, proyectos de recaudación de fondos para 92, aunque que los dos primeros trimestres han aumentado, en comparación con el mismo período del año pasado sigue siendo una disminución significativa.

Las aseguradoras abren un concurso escalonado Mientras el mercado de financiación de acciones prospera, las sociedades de valores compiten por la suscripción de proyectos como un fuego salvaje, y la continua mejora del mercado de capitales de varios niveles ha dado lugar a una competencia diferenciada entre los bancos de inversión.

Los datos de Wind muestran que Citic Securities Company Limited(600030) encabezó la lista de suscripción con un importe total de 230100 millones de yuanes, y fue el único banco de inversión de corretaje cuya escala de suscripción superó los 200000 millones de yuanes; seguido de China International Capital Corporation Limited(601995) con 144400 millones de yuanes, China Securities Co.Ltd(601066) con 122300 millones de yuanes y Huatai United con 102400 millones de yuanes; Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) con 78.200 millones de yuanes. tamaño siguieron en los cinco primeros puestos.

De la lista de los 20 principales importes de suscripción, la clasificación de la escala de suscripción de acciones de Anxin Securities saltó del 15º puesto del año pasado al 8º, convirtiéndose en el único recién llegado al Top 10, debido a su papel como principal suscriptor de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 14.000 millones de incremento fijo; Gf Securities Co.Ltd(000776) , cuyo negocio de banca de inversión se está recuperando gradualmente, volvió a entrar en el Top 20 desde el 64º puesto del año pasado y ahora ocupa el 18º puesto; además, UBS Securities Además, UBS, un corredor de bolsa de propiedad extranjera, también ocupó esta vez el 20º lugar, frente al 65º de hace un año.

En cuanto al importe de la suscripción de la OPI, Citic Securities Company Limited(600030) ocupó el primer lugar con un importe de suscripción de 109500 millones de yuanes, y fue el único banco de inversión de corretaje con un importe de suscripción de la OPI superior a 100000 millones de yuanes; seguido por el segundo nivel formado por China Securities Co.Ltd(601066) Securities, China International Capital Corporation Limited(601995) y Haitong Securities Company Limited(600837) , con importes de suscripción de la OPI de 46.900 millones de yuanes, 40.100 millones de yuanes y 38.300 millones de yuanes respectivamente; Huatai United valores y Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) valores también superaron los 20.000 millones de RMB.

Como punto caliente en el mercado de las OPI, el Consejo de Innovación Científica y Tecnológica y el Mercado de Empresas en Crecimiento son ahora los principales campos de batalla de la competencia incandescente entre las casas de bolsa principales. En términos de importe de suscripción, los 5 principales suscriptores de OPI en el STB son Citic Securities Company Limited(600030) , Haitong Securities Company Limited(600837) , China Securities Co.Ltd(601066) , China International Capital Corporation Limited(601995) y Huatai United Securities, mientras que los 5 principales suscriptores de OPI en el GEM son Citic Securities Company Limited(600030) , China Securities Co.Ltd(601066) , Huatai United Securities, China International Capital Corporation Limited(601995) y Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) . valores.

Sin embargo, tal vez porque el tamaño global del mercado es todavía relativamente pequeño, el negocio de suscripción de la NSE ha dado más oportunidades a otras corredurías. Los datos muestran que China Securities Co.Ltd(601066) securities, Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities y Galaxy Securities son actualmente los tres principales suscriptores de la NSE, con un importe total de suscripción de 800900 millones de yuanes; empresas de valores como Anxin Securities y Caitong Securities Co.Ltd(601108) han aprovechado la oportunidad de la competencia desalineada y están relativamente por delante de la NSE en términos de rendimiento de suscripción.

En el ámbito de la refinanciación, en los tres primeros trimestres de este año, China International Capital Corporation Limited(601995) y Citic Securities Company Limited(600030) suscribieron emisiones adicionales por valor de 89.300 millones de RMB y 74.300 millones de RMB respectivamente, seguidos de Huatai United Securities, China Securities Co.Ltd(601066) Securities y Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities, con 58.900 millones de RMB, 44.900 millones de RMB y 41.000 millones de RMB respectivamente.

En cuanto a los bonos convertibles, Citic Securities Company Limited(600030) y China Securities Co.Ltd(601066) suscribieron 28.200 millones de yuanes y 28.000 millones de yuanes respectivamente en los tres primeros trimestres de este año, mientras que China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) securities y Huatai United Securities suscribieron 12.900 millones de yuanes, 11.900 millones de yuanes y 11.500 millones de yuanes respectivamente.