La tendencia a la integración en la cadena de la industria del litio se está acelerando.
La disposición anterior de la integración de la industria puede estar más centrada dentro de la industria de nichos, como las empresas de sal de litio que establecen los recursos del extremo minero, y las empresas de materiales anódicos que construyen su propia capacidad de grafitización.
Sin embargo, este año, la industria del litio extendió el vínculo ascendente y descendente de la disposición de “integración vertical”, aumentó significativamente.
Eve Energy Co.Ltd(300014) anunció el 27 de septiembre que planea adquirir una participación del 20% en la empresa de sal de litio Ruifu Lithium por 800 millones de RMB, y también planea aumentar su capital en 880 millones de RMB para Betray Sichuan, que formará una capacidad de producción integrada de 100000 toneladas de materiales anódicos para el 30 de junio de 2024.
Por otra parte, la materia prima líder Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) sigue acelerando la extensión de la cadena industrial aguas abajo, y el día 28 dio a conocer una cooperación estratégica con el gobierno municipal de Jiangxi Yichun, que incluye un paquete de planes de inversión en mineral de litio, sal de litio y baterías.
Al parecer,
Ya sea el líder de la industria de las baterías o el jefe de las materias primas, algunos de los pioneros han comenzado a buscar la disposición de la cadena de negocios de la industria en su totalidad.En este sentido, el reportero de 21st Century Business Herald entrevistado y aprendido que los beneficios de una operación de este tipo no se limita a la estabilización de las ventas de productos y el suministro de materias primas, lo más importante, puede ayudar a las empresas a lograr mejoras en la estructura de costos, la rentabilidad, mientras que para algunos enlaces, la introducción de los clientes aguas arriba y aguas abajo para construir conjuntamente la capacidad, sino que también desempeñó un papel en el alivio de la presión del capital y compartir el efecto del riesgo de inversión.
Líder de la batería de segundo nivel “upstream”El segmento de baterías de China “un super muchos fuertes” patrón sigue manteniendo, y la próxima clave para romper el equilibrio, además de las empresas de baterías de segunda línea propia tecnología, los productos y la cooperación, el suministro estable de materias primas es también un factor decisivo.
“Una es la estabilidad de los requisitos de la cadena de suministro, la otra es que la calidad de las baterías de litio también requiere que las materias primas mantengan un alto grado de consistencia”. Una empresa de materiales del este de China señaló.
Esta es la base de la lógica y las demandas de la disposición de las empresas de baterías, junto con las materias primas básicas están temporalmente en un estado de suministro apretado, litio, níquel, fósforo y otras áreas se han convertido en una de las direcciones de inversión de las empresas de baterías.
Tome Eve Energy Co.Ltd(300014) por ejemplo, en la acumulación de los derechos mineros Dachaidan Salt Lake, así como la participación en el capital de la sal de litio Xinghua, el establecimiento de la industria de litio Jinhai, sobre la base de la reciente empresa de nuevo planea adquirir el 20% de la industria de litio Rui Fu socio.
Al mismo tiempo, la compañía también planea aumentar su participación en Betrayal Sichuan, el acuerdo será claro que el futuro desembarco de 100000 toneladas de productos de proyecto de material de ánodo se dará prioridad al suministro de Eve Energy Co.Ltd(300014) .
A este respecto, una fuente de la empresa de material de electrodos negativos señaló que “el enlace de electrodos negativos porque poco a poco hacia la integración, el aumento de enlace de grafitización, los activos son cada vez más pesado, y su unidad de inversión no es más largo que antes. Parte de la financiación de la empresa de electrodos negativos también ha llegado al límite, el corto plazo no puede llegar a los fondos para la expansión, sólo en virtud de los clientes de aguas abajo o la inversión de la guerra para resolver el problema de capital de la construcción de la capacidad “.
Hay muchos casos similares, y las asociaciones multipartitas para financiar y construir conjuntamente proyectos de materias primas, al tiempo que se acuerdan las futuras compras y ventas de productos, etc., se han convertido en la forma principal de los nuevos proyectos.
Además de Eve Energy Co.Ltd(300014) , China Innovation Aviation y Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) también adoptan una forma similar.
En junio de este año, Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) anunció que crearía una empresa conjunta con Zhongxin Navigation, Shengjie Ganzi y Meishan Production Investment, que explorará, desarrollará y utilizará exhaustivamente los recursos de litio en la prefectura de Ganzi, en Sichuan. Tras la puesta en marcha del proyecto de extracción de litio, se dará prioridad a garantizar el apoyo de la cadena industrial al proyecto de baterías de Zhong Xinghang en Meishan.
Otro ejemplo es Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , que tiene una disposición en los campos de níquel, fósforo y litio.
Entre ellos, los recursos de litio, incluidos los derechos de prospección del Lago Salado de Qinghai, así como la participación en el capital de Jin Hengwang litio, el fósforo es una empresa conjunta con Guizhou Chuanheng química, los recursos de níquel para llevar a cabo Weiming Shengqing Energy New Materials Company parte de la equidad, y los planes para establecer una empresa conjunta con Weiming en Indonesia, el desarrollo y la construcción de proyecto de fundición de níquel laterita.
En general, las empresas de baterías están subiendo de nivel, básicamente con inversiones conjuntas, a menudo en un proyecto concreto y luego un conjunto de partes de recursos, capital, capacidad y tecnología, etc.“La integración vertical, sobre todo la expansión hacia el extremo de los recursos de aguas arriba. Además de las consideraciones de seguridad de la cadena de suministro, lo más importante es que puede cambiar la estructura de costes (de las empresas de baterías) para proteger y mejorar el modelo de rentabilidad del margen bruto.” Un ejecutivo de una empresa de baterías de cabeza en China señaló que, en otras palabras, la integración de las fases anteriores y posteriores puede suavizar los efectos adversos de las grandes fluctuaciones de los precios, y los márgenes brutos, cuando el ciclo de la industria cambia.
En el primer trimestre de este año, los costes Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) aumentaron bruscamente, el beneficio neto de las empresas cotizadas se redujo considerablemente, pero los ingresos por inversiones de casi 500 millones de yuanes de las empresas participantes desempeñaron un cierto efecto complementario.
De hecho, aunque hay una empresa líder de cada eslabón dentro de la cadena de la industria, pero a través del “negocio mixto” para suavizar el ciclo y lograr un crecimiento estable parece haberse convertido en la opción principal de la industria.
Las empresas de cabeza de litio y cobalto tienen importantes efectos de extensiónLa disposición de los materiales aguas abajo, el río arriba está sincronizado con la extensión aguas abajo, litio, cobalto dos empresas de cabeza son tales.
Por ejemplo Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , los ejecutivos de la empresa de baterías anterior será muy reconocido su enfoque, “aguas arriba, aguas intermedias y aguas abajo a la batería de litio toda la cadena de la industria a través de la comida, para evitar los efectos adversos de las fluctuaciones de la industria, sino también para aprovechar el próximo ciclo de la industria de las baterías de estado sólido explosivo, por lo que la empresa es un jugador campeón integral en la tecnología, los recursos y la capacidad de producción.”
La disposición de la cadena industrial completa de la empresa, conocida como “ecosistema Ganfeng”, puede rastrearse desde el informe anual de 2017, cuando se presentó a la empresa su suministro integrado y el ecosistema Ganfeng.
Hasta este año, los proyectos de baterías de la empresa siguieron aumentando, como el paquete de inversiones de Yichun anunciado esta semana, que incluye una nueva base de producción y fabricación de baterías de litio de 30GWh.
Sin embargo, como Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) se encuentra, después de todo, en el líder de la corriente ascendente, sus esfuerzos de inversión y construcción de enlaces de baterías están lejos de ser comparables a la escala de inversión de las empresas de enlaces de baterías.
Otra según la respuesta pública de la empresa en junio de este año, “la empresa ha puesto en producción 7GWh de potencia de fosfato de hierro de litio y la línea de producción de baterías de almacenamiento de energía, la primera generación de baterías de estado sólido 2GWh se pondrá en producción uno tras otro en la segunda mitad del año.”
Además, las fuentes de la empresa de baterías mencionadas también señalaron que “toda la cadena de la industria no es menos desafiante, demasiado gasto de capital, demasiado largo radio de gestión, demasiada presión de control interno, muy prueba el control operativo general de la empresa, la capacidad de financiación.”
Los otros dos empresa de cabeza de la industria del litio a la extensión aguas abajo del progreso, camino, es diferente de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) . Tianqi Lithium Corporation(002466) debido a la adquisición anterior de SQM problemas de deuda de capital, arrastrando el progreso de la extensión de la empresa a la corriente descendente, actualmente en la corriente descendente en forma de inversión en acciones y otras formas, tales como la inversión estratégica en Shanghai Aerospace Power, Beijing Weilan y Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) fuente, etc., aún no ha personalmente aguas abajo.
Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , por su parte, apuesta por el desarrollo en profundidad de sus propios recursos de lagos salados.
Como cerca de la Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) persona señalará, “potasio, negocio de litio, la compañía también planea tener magnesio, sodio y la industria del cloro, y el desarrollo del lago de sal elementos raros. Por ejemplo, los elementos raros tienen previsto centrarse en el desarrollo de productos de alto valor añadido, como el cesio metálico y el rubidio metálico, y el reciclaje de los recursos de boro en el proceso de producción de la extracción de litio del lago salado”.
En cambio, el líder de la industria del cobalto Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ha llegado muy lejos en la ampliación de su cadena industrial, y su estructura de ingresos también ha experimentado cambios significativos en los últimos años, con los envíos de sus precursores ternarios y materiales catódicos en constante aumento.
“Las fluctuaciones cíclicas de las materias primas básicas, las operaciones comerciales deben considerar los factores de la industria a la baja, si no hay otra industria de auge para compensar, puede ser golpeado de nuevo a la original, el rendimiento del negocio sólo puede montar el ascensor.” Las citadas fuentes del negocio de los materiales de litio señalaron.
Este es también un problema común que enfrenta la industria del ciclo, un año puede hacer diez años de beneficio, un año también puede perder diez años de beneficio, Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) como el níquel, el cobalto como el núcleo, a la ternaria aguas abajo, la extensión de material de cátodo, en cierta medida puede mitigar el riesgo de las fluctuaciones de precios anteriores.
Al mismo tiempo, debido a la autoproducción y autoventa de materias primas, sus costes integrales son más bajos y más resistentes al riesgo, lo que constituye también una de las lógicas importantes de la extensión de las empresas de materias primas ascendentes a las descendentes.
