Los tres primeros trimestres del mercado de 2022 se han cerrado. Bajo las traicioneras nubes y las emocionantes olas del mercado, el rendimiento de 10.000 millones de capital privado también ha supuesto un gran reto.
Los datos de una plataforma de terceros muestran que, a finales de septiembre, la escala de gestión del fondo de capital privado Shanghai Huyuan, fundado por Guan Huayu, ha superado los 10.000 millones. Hasta ahora, el número total de instituciones de capital privado de 10.000 millones ha alcanzado los 110. La rentabilidad media de los tres primeros trimestres de las 79 decenas de miles de millones de fondos de capital riesgo con actualizaciones de rendimiento recientes fue del -6,91%, y sólo 16 decenas de miles de millones de fondos de capital riesgo obtuvieron rendimientos positivos, lo que representa el 20%.
En el fondo de muchas decenas de miles de millones de capital privado sigue luchando en las pérdidas, Ying Shui Investment, Nine Ying Assets, Yicun Investment, SiFu Investment y otros menos decenas de miles de millones de capital privado de rendimiento general es relativamente bueno. Esto, liderando las decenas de miles de millones de capital privado primer rendimiento de tres trimestres de Ying Shui Investment, este año, el favor de las acciones de Hong Kong en los datos públicos revelados. A finales del segundo trimestre, los productos de la empresa aparecieron en la lista de los diez principales titulares del ETF de Internet de la Bolsa de Hong Kong Warburg CSI, con una participación de 50 millones de acciones, lo que la convierte en el primer titular del ETF.
A pesar del ambiente generalizado de debilidad del mercado, más de 1.000 fondos de capital riesgo se desmarcaron de la tendencia y alcanzaron un récord de patrimonio en septiembre. Además de las estrategias de bonos, 60 fondos de capital privado de estrategia larga subjetiva de 33 gestores de capital privado, entre ellos Ridou Investment, Huasoft New Power y Evolutionary Assets, también alcanzaron un rendimiento récord en septiembre. Coincidió con un ligero repunte de las acciones A impulsado por múltiples políticas favorables.
Para el mercado de capitales actual, un número de decenas de miles de millones de capital privado espera que el mercado sea vulnerable a los choques en el corto plazo, a la espera urgente de la dirección de la política de la reunión para caer en su lugar. Al mismo tiempo, la valoración del índice de la corriente principal del mercado en la región inferior de la valoración histórica, la aglomeración de la pista ha aliviado significativamente, ahora es la oscuridad antes del amanecer, las industrias relacionadas con la reparación de la epidemia o será la dirección de la inversión futura más importante.
Sólo el 20% de los 10.000 millones de rendimiento del capital privado es positivo, bienvenido sea el agua de nuevo el plomoLos últimos datos de la Asociación de Fondos de China muestran que, a finales de septiembre, el gestor estrella de fondos de capital privado Guan Huayu fundó la escala de gestión de fondos de capital privado de Shanghai Huyuan, que superó oficialmente los diez mil millones de yuanes, en poco más de tres meses. Con el avance del fondo de capital privado de Huyuan a 10.000 millones, el número total actual de instituciones de capital privado de 10.000 millones llegó a 110, mientras que el número máximo anterior de capital privado de 10.000 millones fue de 115.
En el plano de los resultados, los caprichos del mercado desde este año han supuesto un gran reto para el rendimiento de los 10.000 millones de capital privado. Los datos de la red de clasificación de las colocaciones privadas muestran que la reciente actualización del rendimiento de 79.000 millones de capital privado, los tres primeros trimestres de la rentabilidad media de -6,91%. Entre ellos, 16 diez mil millones de capital privado obtuvieron rendimientos positivos, lo que representa sólo el 20,25%.
En un contexto en el que muchas decenas de miles de millones de empresas de capital riesgo siguen sufriendo pérdidas, Ying Shui Investment y Nine Ying Assets obtuvieron rendimientos superiores al 10% en el año, siendo las principales estrategias utilizadas por estas dos empresas las de renta variable y multiactivos, respectivamente, seguidas por los resultados de Yicun Investment y SiFo Investment.
Por lo que respecta a la estrategia, entre las 10 principales empresas de capital privado en términos de rendimiento en lo que va de año, hay 5 empresas de capital privado de estrategia de acciones, 2 empresas de capital privado de estrategia de futuros y derivados y 2 empresas de capital privado de estrategia de bonos, y sólo una empresa de capital privado de estrategia de bonos, Hesheng Asset.
Entre ellos, liderando los tres primeros trimestres de los 10 mil millones de rendimiento de capital privado de Ying Shui Investment, el primero en jugar nueva estrategia en la reputación de la industria, la mayoría de los productos actuales también hacer un buen uso de jugar nuevo con el fin de aumentar los rendimientos. Este año, la preferencia de Ying Shui Investment por los valores de Hong Kong ha quedado patente en los datos públicos.
Los datos muestran que, al final del segundo trimestre, Ying Shui Investment figuraba entre los 10 principales tenedores del Warburg CSI Hong Kong Stock Connect Internet ETF, con sus productos en posesión de 50 millones de acciones de dicho producto, manteniéndose sin cambios respecto a la participación que tenía el 11 de febrero, y permaneciendo como primer tenedor del fondo cotizado. Durante el mismo periodo, la empresa también apareció en la lista de los diez primeros titulares de Founder CSI 300 ETF, sus dos productos juntos tienen una cuota de producto de 3,668 millones.
El subcampeón en los tres primeros trimestres de los 10 mil millones de dólares de rendimiento de capital privado, los activos de Nine Ying se estableció en 2015, la empresa cuenta actualmente con Huang Junqi, Shi en, Yang Jie, Chen Jinsheng, Bao Jiao Yan y otros cinco gestores de fondos, sus 38 productos se están ejecutando, el mejor rendimiento de un producto – Nine Ying Juxin 21 se estableció en 2020, los rendimientos anualizados de 51,04%, este año, un rendimiento de 20,68%. Este año ha ganado un 20,68%.
Las principales figuras de Yicun Investment, una nueva empresa de capital privado de 10.000 millones de dólares durante el año, son Li Chang, Lu Jiahua y Zhou Xueyi, y la filosofía de inversión de la empresa es principalmente la inversión de tendencia basada en el valor. Hasta ahora, los productos de la empresa, Yicun Cornerstone nº 2 y Yicun Premium nº 12, han rendido un 12,87% y un 12,21% respectivamente durante el año.
Recién ascendido a 10.000 millones de capital privado en septiembre, el fondo de capital privado de Huyuan, una serie de sus fondos de capital privado de estrategia de equidad también han demostrado el rendimiento, y superaron el índice CSI 300 en el mismo período. Según el informe de julio del producto, Guan Huayu tomó principalmente posiciones de peso en las industrias de alimentos y bebidas, equipos de energía, comunicaciones, metales no ferrosos y protección del medio ambiente.
También vale la pena mencionar que, aunque el ambiente general del mercado es lento, pero en septiembre contra la tendencia de récord de alto valor neto de los fondos de capital privado tienen más de un millar. Además de las estrategias de renta fija, 60 fondos de renta variable privada de 33 gestores de renta variable privada, entre los que se encuentran Ridou Investment, Huasoft New Power y Evolutionary Assets, también alcanzaron un rendimiento récord en septiembre. Desde el punto de vista de la sincronización, los fondos de capital privado de estrategia larga subjetiva alcanzaron nuevos máximos sobre todo a principios de septiembre, lo que coincidió con múltiples políticas positivas que hicieron subir ligeramente las acciones A.
En septiembre de valor neto de los máximos históricos, también hay Zhuhai Zhicheng Zhuoyuan, estable Bo inversión, lluvia inversión, la misma temperatura de los activos de la capa, China ligeramente la inversión, Beyang cuantitativa, la inversión de la Avenida y otras empresas en virtud de la estrategia de equidad cuantitativa 81 fondos de capital privado, estos productos en el año la rentabilidad media del 7,33%.
La valoración del mercado está en la zona inferior, las industrias relacionadas con la reparación epidémica pueden estar disponiblesPara el mercado de capitales actual, ¿cómo lo ven los 10.000 millones de capital privado? ¿Cuáles son las oportunidades que ofrece?
En el último informe de operaciones de Harmony Exchange a finales de septiembre, la serie de productos de visión de la empresa actualmente la posición de la equidad de alrededor del 91%, de los cuales el 60% de la posición de las acciones A, el 31% de la posición de las acciones de Hong Kong. En cuanto a las razones del reciente retroceso del valor neto del producto, la empresa dijo que los principales sectores que arrastran el valor neto son el farmacéutico y el biológico, el comercio y la venta al por menor, la electrónica y otras industrias, “aunque creemos que las acciones relevantes en estas industrias tienen un mayor crecimiento y certeza futuros, moats industriales más profundos y una alta elasticidad beta”. Sin embargo, los choques sistémicos a corto plazo son inevitables”.
HarmonyHub One espera que el crédito se hunda en el cuarto trimestre para impulsar la recuperación económica, invirtiendo así la tendencia a la devaluación del RMB. Los valores relacionados con el sector farmacéutico y biológico, el comercio y la venta al por menor, la electrónica y otros sectores tienen una lógica de crecimiento más clara a corto, medio y largo plazo, y se espera que algunos de ellos confirmen aún más su punto de inflexión de los beneficios en el primer trimestre del próximo año.
La empresa cree que las valoraciones PE y PB de la SSE, el CSI 300, el SSE 50 y el CSI 500 se encuentran en la parte inferior del rango de valoración histórico, y que el estilo de negociación interna de las acciones A ya se está igualando, con la aglomeración de la pista actual disminuyendo significativamente, lo que también es una señal de estabilización del mercado. juicio de que el mercado está en una zona de fondo a medio y largo plazo. Seguiremos de cerca la subida de tipos de la Fed y la liquidez del dólar, y vigilaremos activamente los cambios de política relacionados con el sector inmobiliario y la prevención de epidemias. En general, las oportunidades del mercado superan los riesgos”.
Yu Haifeng, el timonel de Sims Asset, también dijo sin rodeos que una caída no es terrible, lo que es terrible es una caída que no vuelve, “Como gestor de inversiones, me pido lo mismo. En lugar de preocuparme por la caída de una posición bursátil, debería preocuparme por la competitividad de la empresa”.
Espera que, en un entorno de mercado sombrío, la competitividad de las empresas que posee no se vea mermada, al menos. Con esta mentalidad, no hay que preocuparse por lo largo que será el invierno, porque cuanto más largo sea, más fuerte será el estallido final a medida que los competidores sigan saliendo, y el invierno acabará pasando.
Al observar los datos actuales, Shi Feng Asset cree que la espiral descendente de la economía continúa. “El consumo actual y los bienes raíces aún no se han estabilizado, la economía no es lo suficientemente flexible para reparar, la política entra en el período de observación de los efectos, la necesidad de centrarse en la conferencia de octubre. Mientras tanto, la recesión económica en el extranjero puede superar las expectativas”.
La empresa espera que el mercado se agite débilmente a corto plazo, y espera urgentemente la dirección política de la conferencia. “En general, tanto la política de epidemias como la política inmobiliaria están mejorando gradualmente en los márgenes, aunque la dirección sigue siendo la misma. Creemos que ahora es la oscuridad antes del amanecer, y los sectores relacionados con la restauración de epidemias serán la dirección de inversión más importante en el futuro.”
Para el mercado actual, conocido 10 mil millones de capital privado estrella de la inversión gerente general adjunto, jefe de investigación Yu Zongliang que, a pesar del movimiento a la baja de las exportaciones en los fundamentos de un cierto impacto negativo, pero la demanda externa de debilitamiento de fondo de la política de la demanda interna se incrementará aún más, el mercado puede en cambio un mejor desempeño.
“Desde un punto de vista estructural, a medida que el sector aumenta el apalancamiento, el sector que le corresponde tiende a comportarse relativamente bien, pero como la mayor parte de las partidas de la economía y un medio necesario para estabilizar el crecimiento, el sector del consumo tiende a comportarse mejor”. Dijo Yu Zongliang.
