El mercado de acciones A ha experimentado un débil ajuste en septiembre, con el Índice 50 de Shanghái marcando nuevos mínimos del año y el Índice de Shanghái acercándose una vez más a la marca de los 3.000 puntos, con los valores de primera categoría del caballo blanco tumbados uno tras otro.
No se necesitan estadísticas para sentir claramente que este mes, el rendimiento del fondo en general, la disminución, incluso el ranking de Vanguard Fondo de varios productos, hay un retroceso significativo.
Sin embargo, como dice el refrán, donde hay peligro, hay oportunidad, y de la caída surgen muchas oportunidades. Sólo en la última semana, el sector de los dispositivos médicos ha experimentado un claro cambio positivo en sus fundamentos, lo que también ha provocado un repunte de los ETFs médicos en general, convirtiéndolos en un importante punto caliente del mercado.
Por lo tanto, el informe mensual de inversión en fondos públicos de este mes compartirá primero con usted las oportunidades de inversión en relación con los ETF médicos, seguido de la presentación de la lista de resultados de varios fondos en el mes reciente.
El sector de los dispositivos médicos se dispara en masaVeamos primero el rendimiento reciente del sector de las empresas médicas.
El 27 de septiembre fue, sin duda, el día que más levantó la moral del sector de los dispositivos médicos en el último año, aproximadamente.
En este día, el líder dental Topchoice Medical Co.Inc(600763) se detuvo.
El líder de los dispositivos médicos Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) se disparó un 7,6%, poco antes Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) acababa de sufrir un fuerte revés, pero recuperó el terreno perdido en sólo tres días.
La ortopedia líder Shandong Weigao Orthopaedic Device Co.Ltd(688161) subió un 13% durante tres días consecutivos.
El 29 de septiembre, el líder en endoscopia, Aohua endoscopy, subió un 12%, el precio de la acción alcanzó un nuevo máximo desde la cotización, desde este año, Aohua endoscopy es también una de las empresas de investigación institucional más intensiva.
Todo el sector de los dispositivos médicos, no uno o dos que lideren la gran subida, sino casi toda la industria, se puso en marcha de repente, lo que debe ser un cambio positivo en los fundamentos.
Resulta que las noticias siguieron fermentando al entrar en septiembre, impulsando un cambio de dirección en todos los ámbitos.El 13 de septiembre, el Consejo de Estado se reunió para determinar un représtamo especial y subvenciones financieras para apoyar la renovación de equipos en algunas áreas, la cantidad de représtamo de 200 mil millones de yuanes, el plazo de un año, se puede extender dos veces. Las subvenciones financieras centrales del 2,5%, el coste real de los préstamos dentro del cuarto trimestre de este año no es superior al 0,7%. (Nota: la subvención para la refinanciación apoya una amplia gama de áreas, no es específica para equipos médicos)
Noticias de la Comisión de Asistencia Sanitaria, que se publicarán en un futuro próximo políticas de apoyo, cada hospital cantidad de préstamo de no menos de 20 millones. La orientación del uso del préstamo incluye el diagnóstico y el tratamiento, las pruebas clínicas, los cuidados críticos, la rehabilitación, la investigación y la transformación científica y otros tipos de adquisición de equipos médicos. Esta noticia, de hecho, ha sido confirmada desde el líder en dispositivos médicos Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) .
El 29 de septiembre, un inversor a través de la Bolsa de Valores de Shenzhen interactiva Facilidad para Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) preguntas: recientemente, el Consejo de Estado determinó que la refinanciación especial y subsidios financieros para apoyar la renovación y transformación de los equipos en algunas áreas, la Comisión de Salud y Bienestar también emitió un aviso para utilizar los subsidios financieros para los préstamos para renovar y transformar los equipos médicos, por favor pregunte qué dirección cubre la política? ¿Qué cuota de mercado se espera que gane la empresa en esta oleada de renovación de equipos médicos?
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) dijo: En la actualidad, por lo que se ha entendido, el Departamento de Planificación de la Comisión de Salud y Bienestar y otros departamentos pertinentes están negociando los detalles específicos de la política, que se espera que cubra tanto las instituciones médicas públicas como las no públicas, con una cantidad de préstamo de no menos de 20 millones por hospital. La dirección de uso del préstamo incluye la compra de varios tipos de equipos médicos como diagnóstico y tratamiento, pruebas clínicas, cuidados críticos, rehabilitación e investigación y transformación científica. Según los informes de las provincias de Zhejiang, Jiangsu y Anhui, las necesidades de adquisición de equipos ascienden a unos 18.000 millones de yuanes. Por analogía, la adquisición nacional de equipos médicos supondrá una demanda de cientos de miles de millones de dólares. Las tres líneas de producción de la compañía se establecen los productos son una operación integral del hospital de los equipos y consumibles necesarios, como una marca líder de equipos nacionales, se basará en la fuerza del producto fuerte, soluciones integrales a nivel de hospital y “tres Rui” ecosistema, y responder activamente a las instituciones médicas de la renovación de equipos médicos y las necesidades de transformación.
Para los cambios positivos en los fundamentos de la industria médica, Everbright Securities Company Limited(601788) último informe de investigación dijo que no hay necesidad de ser pesimista de nuevo, el fondo de la política de la industria ha surgido gradualmente, los implantes dentales y otra política de adquisición mejor que las expectativas del mercado, la política de apoyo a la medicina china sigue aterrizando, el Consejo de Estado formuló un plan especial de refinanciación y descuento financiero para apoyar la renovación de los equipos médicos nacionales, la brisa de primavera de la industria llegó uno tras otro, se espera que el sentimiento del mercado para reparar gradualmente .
Los ETFs médicos se quedan sin oportunidades tras la renunciaA continuación, examine las oportunidades de inversión en los fondos temáticos del sector médico.
En primer lugar, las instituciones y los particulares se están desplomando, y los fondos están acaparando fichas frenéticamente.
Desde este año, los fondos temáticos de la industria médica en general en el más abajo el estado más comprar, la cuota de fondos se ha mantenido el estado de crecimiento. Entre ellos, a Huabao médico ETF (512170), por ejemplo, 19 de septiembre a 23 período, Huabao médico ETF casi 5 días la entrada neta de fondos 491 millones de yuanes, un total de 1,086 millones de suscripciones netas, a partir de septiembre 28 cuota ha crecido a 34 mil millones, mientras que en la mitad de este año, su participación es sólo 25,1 mil millones. .
Le sigue de cerca el ETF Efunda Pharma (512010), que registró una entrada neta de 415 millones de yuanes la semana pasada, con un aumento neto total de 959 millones de acciones. A 28 de septiembre, el tamaño del ETF farmacéutico Efatar era de 25.100 millones de acciones, frente a los 16.700 millones de acciones de mediados de este año.
Además, hay productos como Guangfa Pharmaceutical and Health ETF (159938) y Guotai Medical ETF (159828), que han registrado mayores suscripciones netas en las últimas semanas.
La razón por la que estos fondos son tan favorecidos por los fondos, aparte de los cambios positivos en los fundamentos de la industria, también hay un factor importante, es decir, los precios de estos ETFs han caído bruscamente en los últimos dos años, casi todos ellos han sido recortados, y los precios absolutos son muy bajos, lo que seguirá atrayendo fácilmente a los fondos especulativos desde una perspectiva especulativa.
Por ejemplo, el ETF Efunda Pharmaceutical (512010) ha caído hasta un 30% desde este año, con un precio actual de sólo 0,444 yuanes, una caída de hasta el 51% si se calcula con el máximo del año pasado de 0,907 yuanes.
En cuanto a los recientes buenos resultados de los ETFs médicos, los conocedores del sector creen que a corto plazo se prevé una reversión de la media, por lo que hay un buen margen para el rebote. Por otra parte, debido a los cambios positivos en los fundamentos, se espera que el sector vuelva a estar en la cresta de la ola, por lo que los ETF médicos pueden ser una buena oportunidad para la disposición en esta etapa.
Lista de los 20 mejores valores: los fondos de renta variable caen de forma generalizadaA continuación, examinamos la lista de los distintos productos de fondos.
En primer lugar, los fondos de renta variable ordinaria, después de la caída del mercado de septiembre, los fondos de renta variable ordinaria han retrocedido en un área grande, y desde el 28 de septiembre, en lo que va del año puede lograr rendimientos positivos de sólo seis productos, la contracción que a principios de septiembre una reducción significativa. Y el tema mejor clasificado, la reforma de las empresas públicas de Yingda, ha retrocedido al 26% este año. El segundo lugar de la lista sigue siendo Boc International (China) Co.Ltd(601696) Advantage Manufacturing, con una rentabilidad del 10%, mientras que otros productos han obtenido muy poca rentabilidad.
Lista de los 20 mejores fondos de renta variable: Glenn y Cui Chenlong, lamentablemente, en la listaSi observamos la lista de fondos débiles en los fondos de renta variable en general, la caída de septiembre ha agravado los problemas de estos fondos débiles.
El peor resultado en septiembre es, sin duda, la gestión de Hu Zhili en ICBC Credit Suisse Hong Kong y Shanghai. El producto ha caído más de un 15% en el último mes. De hecho, el rendimiento de ICBC HFT también puede mostrar que las acciones de Hong Kong han sido más débiles que las acciones A en los últimos tiempos.
Top 20 de los “fondos alcistas” mixtos: el rendimiento del Vanguard Yellow Sea se mantiene estableA continuación, observe las clasificaciones de rendimiento de los fondos híbridos que han recibido la mayor atención del mercado.
En septiembre, en general, los fondos híbridos se comportaron un poco mejor que los fondos de renta variable ordinarios.
Huang Hai, del fondo Vanguard, que se embolsó los tres primeros puestos, experimentó una caída de menos de cuatro puntos en los tres productos que gestiona. El Vanguard Macro Timing Multi-Strategy siguió manteniéndose en el primer puesto con una rentabilidad del 62,65% en el año. El Vanguard New Profit mantuvo su rentabilidad en un 56,56%, ocupando el segundo lugar, mientras que el Vanguard Select A obtuvo un 48%, ocupando el tercer lugar.
El otro gestor de fondos de Vanguard, Zhang Heng, tuvo un comportamiento ligeramente peor este mes, ya que su Vanguard Yihe bajó un 8,27% en el mes, descendiendo un puesto en la clasificación.
Los productos de Lin Yingrui se sitúan principalmente en los sectores de las aerolíneas, la banca y la alimentación y las bebidas, y estos sectores fueron de hecho unos de los pocos más destacados del mercado en septiembre.
Lista TOP20 de fondos mixtos “débiles”: muchos productos perdieron más del 40% en el añoEn septiembre, el rendimiento general de los fondos híbridos no son buenos, pero el peor rendimiento a finales del mes pasado, gestionado por Cai Song Song’s Noonan Innovation Drive, el valor neto de este mes en realidad retrocedió sólo un 2,59%, una pérdida acumulada de 44,27% para el año, pero debido a la pérdida de menos, Cai Song Song finalmente ya no es la parte inferior del ranking de rendimiento de los gestores de fondos, sustituido por Warburg Technology Pioneer, el producto perdió 15,47% en los últimos meses y una pérdida del 45% en lo que va de año.
Top 10 de fondos alcistas de QDII: Warburg Oil & Gas LOF encabeza la listaObservando la lista de los 10 mejores productos de QDII, en los últimos dos meses, el valor neto de QDII de petróleo y gas fluctúa significativamente, especialmente en septiembre, también hay una caída relativamente grande.
Hasta el 28 de septiembre, el LOF petrolero mejor clasificado había caído un 13,79% este mes, pero seguía teniendo una ganancia total de casi el 45% en el año. El Warburg Oil & Gas LOF, por su parte, ocupaba el primer puesto a finales del mes pasado, pero este mes ha caído más de un 18%, por lo que también ha retrocedido al tercer puesto de la clasificación.
Lista de los 10 fondos “débiles” de QDII: pocos cambios en la clasificación de los fondos débilesEn la lista de fondos débiles de QDII, el valor neto de Cathay Foreign High Yield no ha fluctuado mucho este mes, pero aún así ha perdido más del 44% durante el año y sigue ocupando el último lugar.
Rastreador de gestores de fondos Double Ten: Zhou Weiwen se muestra optimista ante la inversión de la situaciónEn comparación con su rendimiento a finales del mes pasado, los productos de las gestoras del Doble Diez también experimentaron un retroceso más pronunciado en septiembre. Entre ellos, Fu Pengbo y otros gestionados por Ruiyuan Growth Value pierden ahora un nuevo mínimo de casi el 30% en el año, básicamente de vuelta a donde estaban en el punto más bajo en abril de este año. Además, aparte de Zhou Weiwen, Cao Mingchang y Tao Can, los otros siete gestores de fondos del Doble 10 han perdido más del 20% en el año. También se puede observar que el mercado de este año ha supuesto, sin duda, un año duro para estos veteranos de la inversión en valor.
Y este mes, el que mejor se ha comportado entre los gestores del Double Ten en el último mes es Wang Keyu, de ICP Fund, cuyo ICP Preferred Growth gestionado por él ha perdido menos del 5% este mes.
名家观点：Las últimas declaraciones de Lu Bin “Una acción acabará poniendo las nubes para ver el sol”El mercado actual, ha caído al punto más bajo del año, en este momento, lo más importante es sin duda la confianza.
En un evento en la mañana del 29 de septiembre, el director de inversiones de HSBC Jinxin, Lu Bin, expresó sus últimas opiniones, cree que el mercado de acciones A es ahora más atractivo que el punto bajo a finales de abril de este año, la clave para captar el futuro del mercado de valores es “abrazar el cambio” después de que las “nubes vean el sol”. La clave para entender el futuro de la bolsa es “abrazar el cambio” después de “ver las nubes”. Aquí también compartimos con ustedes algunos extractos de las últimas opiniones de Lu Bin.
Lu Bin ha sido uno de los gestores de fondos a los que hemos prestado más atención y nos hemos centrado, ya que ganó el campeonato de fondos de acciones en 2020. Gestiona productos como el HSBC Jinxin Low Carbon Vanguard, que se centra en la vía de las nuevas energías y que ha estado en el 5% superior de su categoría durante los dos últimos años, y ha logrado una rentabilidad del 219% en los tres últimos años, lo que supone un sólido top 3 en su categoría. Por lo tanto, la última opinión de Lu Bin en este momento, es de esperar que pueda reavivar la confianza de los inversores.
Para el ajuste del mercado desde el tercer trimestre de este año, Lu Bin cree que hay dos razones principales: En primer lugar, el mercado tenía previamente relativamente altas expectativas para la reparación de las ganancias corporativas en el tercer trimestre, pero continuó el seguimiento de los datos muestran que la reparación de las ganancias de muchas empresas de lo esperado, por lo que el mercado también ha hecho los ajustes correspondientes.
En segundo lugar, muchos cambios macroeconómicos en el tercer trimestre y varias situaciones nuevas en el país y en el extranjero han afectado al apetito de riesgo del mercado.
Sin embargo, Lu Bin cree que la prima de riesgo de todo el mercado es muy atractiva tras el final de este ajuste, y está muy seguro de que las acciones A verán la luz, y también ha empezado a asignar las especies beneficiarias de la fase de recuperación.
En cuanto a la posición actual del mercado, Lu Bin cree que la prima de riesgo del mercado (valoración) está en el mismo nivel que en abril de este año, tras el anterior desplome, pero la volatilidad del mercado es menor que en el periodo anterior. En estas circunstancias, Lu Bin cree que el mercado puede estar ahora en un momento más atractivo que en abril de este año.
En cuanto a las oportunidades posteriores al mercado, Lu Bin sigue apostando por la nueva vía de la energía, en la que está especializado. Lu Bin cree que la inversión actual en el sector de las nuevas energías es la más atractiva en acciones de crecimiento.
Lu Bin señaló que en el campo de la generación de nuevas energías, los vehículos de nueva energía, se debe tener más en cuenta la demanda de nuevas tecnologías, considerar la oferta, incluyendo las ganancias de las empresas, que es el mayor cambio de estrategia en la inversión en nuevas energías.
Apostaría por dos tipos de oportunidades de inversión.Uno, la oferta y la demanda seguirá apretando la empresa, las ganancias pueden seguir manteniendo estos segmentos, que es el foco de la dirección de la inversión.
En segundo lugar, la industria de la nueva energía es una industria de gran capacidad de mercado, habrá particularmente muchos nuevos cambios, a menudo la cría de nuevas oportunidades de inversión. También buscará nuevas tecnologías y nuevas oportunidades de inversión en la generación de energía y en los vehículos de nueva energía.
Además de las nuevas energías, Lu Bin cree que las acciones militares son una dirección clave en la industria del crecimiento y también son dignas de atención. Además, el sector inmobiliario y el financiero se encuentran en el cuartil de valoración más bajo de la historia. Combinado con los fundamentos, el corretaje puede convertirse en una dirección de asignación clave en el sector de valor de baja valoración.
