Los swaps de tipos de interés vinculados al FR007 son un importante instrumento derivado para gestionar la volatilidad de los tipos de interés. Los tipos de interés de los repos están influenciados por la financiación interbancaria y la volatilidad se amplifica aún más al final del trimestre, cuando se realizan los pagos, o cuando hay un gran número de vencimientos de repos o de pagarés, etc. Para cubrirse contra la incertidumbre de los costes de financiación y reducir el impacto negativo en los costes de financiación cuando los tipos de interés fluctúan en una dirección desfavorable, las instituciones pueden cubrirse utilizando swaps de tipos de interés vinculados al FR007, pagando un tipo fijo y recibiendo un tipo flotante para cubrirse contra el riesgo de volatilidad de la financiación a corto plazo y bloquear los costes de financiación. Por lo tanto, el precio del contrato de los swaps de tipos de interés puede reflejar eficazmente la expectativa del mercado sobre el nivel de los tipos de interés flotantes de varios vencimientos y ayudar a juzgar la tendencia futura de los tipos de interés, y su precio es más estable en comparación con los tipos repo. La reciente subida de los tipos a corto plazo del FR007 y el patrón de la curva de rendimiento más plano que antes pueden indicar la expectativa de un endurecimiento marginal de la superficie de financiación en un futuro próximo.
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