Al cierre de hoy, el volumen de negocio combinado de los mercados de Shanghai y Shenzhen era de 665300 millones de yuanes. Según las estadísticas, esta cantidad de facturación alcanzó un nuevo mínimo desde mayo de 2021, además de que la facturación del mercado de Shanghái de hoy cayó por debajo de la marca de 300000 millones de yuanes por primera vez en el año.
Cabe señalar que el centro del debate entre las empresas de corretaje se ha desplazado gradualmente del reciente “cuándo cambiará el estilo” al “cuándo se puede tocar fondo exactamente”.
Y que se puede dividir a grandes rasgos en cauteloso, optimista, haciendo hincapié en la asignación de tres facciones. Los optimistas como el equipo de estrategia de valores de código abierto, que emitió las últimas opiniones señalaron que el espacio de ajuste actual de la parte inferior a corto plazo ha sido muy limitada, se espera que cambie la probabilidad de finales de septiembre es muy grande, y puede ser una inversión del mercado. Las personas cautelosas como Citic Securities Company Limited(600030) equipo de estrategia, su última publicación de puntos de vista que el mercado desde septiembre de capital incremental es limitado, el desequilibrio de la estructura de la posición, las expectativas intensas juego intensificado la volatilidad del mercado, las condiciones actuales del mercado mejor que en abril, hay oportunidades de configuración del lado izquierdo, pero el lado derecho todavía tienen que esperar.
El volumen de negocios en ambos mercados alcanzó un nuevo mínimo desde mayo del año pasado
Al cierre de hoy, el volumen de negocio combinado de los mercados de Shanghai y Shenzhen era de 665300 millones de yuanes. Según los datos de Choice, esta cantidad de facturación es un nuevo mínimo para este año y también ha alcanzado un nuevo mínimo desde mayo de 2021. En abril de 2021, hubo dos días de negociación en los que el volumen de negocios de un solo día de los mercados de Shanghái y Shenzhen cayó por debajo de los 660000 millones de yuanes.
Sin embargo, a partir de los datos de los dos últimos años, el volumen de negocio actual de Shanghái y Shenzhen sigue estando a cierta distancia del punto más bajo desde 2020. El 13 de abril y el 25 de mayo de 2020, el volumen de negocio de Shanghái y Shenzhen había caído en alguna ocasión por debajo de la marca de los 500000 millones.
Además, el volumen de negocios del mercado de Shanghái ha sido hoy de 289900 millones de yuanes, lo que supone también la primera vez en el año que el volumen de negocios del mercado de Shanghái cae por debajo de la marca de los 300000 millones de yuanes en un solo día.
El mercado de empresas en crecimiento también registró un nuevo mínimo en el año. El volumen de negocios de hoy en el GEM ha sido de 125500 millones de yuanes, la primera vez en el año que se sitúa por debajo de los 126000 millones de yuanes.
Las empresas de corretaje debatieron acaloradamente el momento de “tocar fondo”Hace poco tiempo, cuando las acciones de la pista estaban en alza, los corredores tenían un debate bastante acalorado en torno a “cuándo cambiará el estilo”.
Recordemos que este debate ha llegado recientemente a su fin, ya que el calor de las acciones de pista tiende a bajar, y un nuevo debate ha comenzado a encenderse silenciosamente entre los corredores.
Recientemente, el tema de “cuándo podemos tocar fondo” ha sido objeto de un debate disperso entre los equipos de estrategia de varias agencias de valores, que pueden dividirse a grandes rasgos en tres escuelas de pensamiento en torno al tema: precaución, optimismo y énfasis en la asignación.
La primera es la facción optimista, que es más representativa del equipo de estrategia de valores de código abierto. ¡Ayer, Zhang Chi, analista jefe de estrategia de valores de código abierto, dijo en un círculo de amigos, “A las acciones de revertir, se espera que cambie la probabilidad de finales de septiembre (espacio de ajuste a corto plazo es también 3 ~ 4 puntos de tocar fondo), y el futuro es Davis doble huelga, una gran inversión! Todo el mundo lo antes posible para empacar el pesimismo, la respuesta positiva para arriba “.
Y el equipo de estrategia de valores de código abierto publicó ayer un informe de investigación titulado “rompiendo el amanecer: el pesimismo de la manada, conocer la “inversión” de la acción A” para elaborar este punto de vista. Este informe de investigación dijo, en la segunda mitad de 2022, A las acciones “conflicto” ya no es el excedente de liquidez a su vez, más centrado en los fundamentos de la realización. La recuperación económica de China todavía tiene que pasar por encima de dos obstáculos, el primer obstáculo “rebote de la electricidad industrial del viento del este” si se plantea, A acciones ROE o tenderá a mejorar, las ganancias también se espera que significativamente hacia arriba – a continuación, A acciones “inversión “será un evento probable.
Además, el informe de investigación señalaba que se espera que las acciones A marquen el “doblete de Davis”. En primer lugar, la valoración de la acción A está dentro del nivel histórico de 1/3, el ERP es alto, cerca de 2 veces el límite superior de la desviación estándar, el espacio a la baja de la acción A ha sido muy limitado; en segundo lugar, junto con el impacto de las restricciones monetarias en el extranjero a la baja, la expansión de la liquidez restante de China, el repunte del ROE y la revisión de las ganancias significativamente al alza, se espera que la acción A marque el “doble golpe de Davis”.
Sin embargo, corredurías como el equipo de estrategia de Open Source Securities siguen siendo minoritarias a la hora de señalar el retroceso. En la actualidad, el sector tiene una visión relativamente optimista del equipo de estrategia China Securities Co.Ltd(601066) , Haitong Securities Company Limited(600837) , etc.
Al mismo tiempo, todavía hay algunos corredores que son cautelosos con el mercado, y uno de los más representativos es el equipo de estrategia Citic Securities Company Limited(600030) . El último comunicado del equipo argumenta que desde septiembre el mercado ha visto un capital incremental limitado, un desequilibrio en la estructura de posiciones y un aumento de la volatilidad en el mercado debido a las intensas expectativas, y que las condiciones actuales del mercado son mejores que en abril y hay oportunidades de asignación por el lado izquierdo, pero creemos que es más prudente entrar por el lado derecho en octubre, cuando las expectativas económicas, políticas y de beneficios estén claras y las perturbaciones geopolíticas externas se hayan asentado. En la actualidad, también hay un equipo de estrategia Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) y un equipo de estrategia Huaxi Securities Co.Ltd(002926) que mantienen una opinión prudente.
En contraste con los cautelosos y optimistas, un número significativo de otras corredurías están debilitando su juicio sobre la naturaleza direccional de la carrera del mercado, en lugar de enfatizar cómo hacer asignaciones.
Por ejemplo, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) dijo que en el patrón de la disminución del apetito por el riesgo y el juego de las acciones, el estilo de inversión hará hincapié en más certeza, con el núcleo en torno a la “fabricación de tecnología” y la “seguridad energética”, centrándose en la investigación del núcleo de la tecnología clave y la seguridad energética.
El equipo de estrategia Western Securities Co.Ltd(002673) cree que desde la perspectiva de la asignación de activos, el valor de asignación de las acciones de gran capitalización se destaca gradualmente, el estilo general del mercado volverá al líder, con el debilitamiento de los datos de exportación, la demanda extranjera representó una mayor proporción de la presión de rendimiento de las acciones de pequeña y mediana capitalización o aparecerá gradualmente. El equipo de estrategia política de Minsheng, por su parte, sigue haciendo hincapié en la asignación de valores de recursos como la energía y los metales.
Es previsible que las discusiones mencionadas anteriormente continúen entre los corredores antes de que el mercado haya salido realmente de la nueva tendencia.
De hecho, desde el pasado, la probabilidad de que los corredores sean capaces de predecir con exactitud cuándo se producirá el punto de inflexión del mercado no suele ser alta. Por ejemplo, a principios de abril de este año, varias casas de bolsa se inclinaban por ver un repunte del mercado de acciones A en abril. Pero, de hecho, todo el mes de abril de este año la acción A en general sigue en la fase de baja, hasta el final del mes más o menos para ver el fondo a medio plazo.
