Después de que el RMB offshore cayera por debajo de la marca “7,0” frente al USD el día 15, el RMB onshore cayó por debajo de la marca “7,0” frente al USD en la mañana del 16 de septiembre.
Recientemente, el número de preguntas en la plataforma interactiva sobre el impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio en los resultados de las empresas ha aumentado considerablemente. Según las respuestas de las empresas que cotizan en bolsa, las empresas orientadas a la exportación se han vuelto más competitivas. Al mismo tiempo, las empresas que cotizan en bolsa son más propensas a insistir en establecer una filosofía empresarial de “tipo de cambio neutro”. Utilizar una buena cobertura y otras estrategias para que las empresas que cotizan en bolsa puedan hacer frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio.
La devaluación del RMB ayuda a los exportadores a mejorar su espacio de negociaciónRecientemente, en SSE E Interactive e Interactive Ease, muchos inversores preguntaron a la empresa sobre el impacto de la devaluación del RMB en los resultados de la empresa.
16 de septiembre, Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) respuesta a las preguntas de los inversores, el negocio en el extranjero de la empresa se liquida principalmente en dólares estadounidenses, la primera mitad de 2022, el dólar estadounidense frente al tipo de cambio del RMB aumentó, las ganancias de cambio de la empresa aumentaron.
Los inversores se preguntaron cuánto beneficio podría obtener la empresa si el RMB se deprecia un 10% al año. Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) respondió que a 30 de junio de 2022, para todos los tipos de activos financieros en USD, EUR y HKD de la empresa y los pasivos financieros en USD, EUR, JPY y HKD, si el RMB se deprecia un 10% frente al USD, EUR, HKD y JPY y otros factores no cambian, la empresa aumentará su beneficio neto en aproximadamente 13.812300 RMB.
“La depreciación del RMB es beneficiosa para los exportadores en términos de mejorar su espacio de negociación y mejorar la competitividad de sus productos”. Rastar Group(300043) , cuyo negocio de juguetes está orientado principalmente a la exportación, dijo recientemente que el negocio de deportes y juegos en el extranjero de la empresa se liquida principalmente en moneda extranjera, y la ganancia de cambio por la depreciación del RMB tiene un impacto positivo en el beneficio neto.
Sino-High (China) Co.Ltd(301076) dijo que el impacto de la depreciación del tipo de cambio del RMB en los resultados operativos de la empresa se refleja principalmente en: por un lado, cuando el RMB está en una tendencia de depreciación, la competitividad de los productos de la empresa en los mercados de ultramar aumentará; por otro lado, el libro de depósitos y cuentas por cobrar en dólares estadounidenses de la empresa, generará ganancias de cambio debido a la depreciación del tipo de cambio del RMB.
Yue Kai Securities ha clasificado el impacto de la depreciación del tipo de cambio del RMB en el rendimiento de cada industria desde la perspectiva de los fundamentos en términos de producto orientado a la exportación, materia prima orientada a la importación y altos pasivos en USD.
Por el contrario, la depreciación del tipo de cambio tendrá un impacto negativo en las industrias importadoras de materias primas, aumentando principalmente la presión por el lado de los costes, siendo las industrias del transporte, el acero, el carbón, la agricultura, la silvicultura y la pesca las más afectadas.
Según un análisis de Yue Kai Securities, la depreciación del RMB hace que las empresas endeudadas tengan que pagar más RMB a la hora de servir el capital y los intereses, y las industrias inmobiliaria, electrónica, petrolera y petroquímica, de metales no ferrosos, de transporte, agrícola, forestal y pesquera están sometidas a una mayor presión para servir sus pasivos en moneda extranjera.
El 16 de septiembre, ST Taiwo dijo que, debido a la depreciación del RMB frente al dólar estadounidense durante el periodo de enero a junio de 2022, la empresa tenía pasivos denominados en dólares estadounidenses, lo que provocó grandes pérdidas cambiarias, en comparación con las ganancias cambiarias derivadas de la apreciación del RMB frente al tipo de cambio del dólar estadounidense durante el mismo periodo del año anterior, la tendencia inversa del RMB frente al tipo de cambio del dólar estadounidense provocó cambios significativos en los resultados.
Utilización de estrategias adecuadas de cobertura y de otro tipo para hacer frente a las fluctuaciones de los tipos de cambioEl uso de estrategias adecuadas de cobertura y de otro tipo se ha convertido en una forma eficaz de que las empresas que cotizan en bolsa hagan frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio.
16 de septiembre, Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) dijo, la empresa importó las compras de combustible crudo representó una cantidad relativamente grande, la devaluación del RMB formará una cierta presión sobre los costos de adquisición de la empresa. Para hacer frente a las fluctuaciones del tipo de cambio, la empresa, por un lado, a través de la financiación y otras medidas para ajustar la escala de la deuda neta en dólares estadounidenses, por otro lado, el uso de la cobertura de futuros para cubrir el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio. La empresa sigue promoviendo la reducción de costes y la mejora de la eficiencia para aprovechar los beneficios potenciales; concede importancia a la construcción de la capacidad de cobertura de futuros para debilitar el impacto de las fluctuaciones del mercado.
Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) dijo el 5 de septiembre, dado que la depreciación del RMB está todavía dentro del rango esperado por la empresa, parte de la exposición al cambio de divisas se ha bloqueado por adelantado a través de transacciones de derivados financieros, el impacto de la depreciación del RMB en las operaciones de la empresa es limitado y está dentro de control. En cuanto a la financiación, la escala de financiación en divisas de la empresa se ha reducido significativamente, representando la financiación en divisas menos del 5%. La empresa ha formulado las correspondientes estrategias de gestión para esta parte del riesgo de tipo de cambio, utilizando coberturas naturales, operaciones de derivados y otras herramientas para gestionarlo, y el riesgo está generalmente bajo control.
El 16 de septiembre, Jcet Group Co.Ltd(600584) dijo en respuesta a las preguntas de los inversores que los ingresos de la empresa procedentes de Norteamérica eran mayores que los de Europa. El comercio exterior de la empresa se liquida principalmente en dólares estadounidenses. La empresa se adhiere al establecimiento de la filosofía de negocio de riesgo neutral de tipo de cambio, prestar mucha atención a los cambios en las fluctuaciones del tipo de cambio, mientras que la exposición al tipo de cambio a un grado moderado de las operaciones de cobertura para ayudar a reducir el impacto del tipo de cambio.
Las empresas aumentan los esfuerzos de “liquidación de divisas en altaLi Zhan, economista jefe del Departamento de Investigación del Fondo de Comerciantes de China, analizó que la actual depreciación del RMB se debe principalmente a la rápida subida del índice del dólar estadounidense, que llevó a una depreciación pasiva, el tipo de cambio del RMB en relación con otras monedas importantes se mantuvo estable, por lo que se puede decir que la depreciación del RMB es principalmente contra el dólar estadounidense en cierta medida. Por el momento, hay poco margen para una posterior depreciación del RMB.
Un banco estatal de Guangdong dijo que cada vez más empresas importadoras han asegurado la mayor parte de sus precios de compra a través de swaps de divisas a plazo, dejando menos exposición a las divisas, y se sienten relativamente cómodas con esta oleada de descenso del tipo de cambio del RMB. Además, muchos exportadores también están aumentando sus esfuerzos para “liquidar las divisas a tipos más altos”.
El mercado también está cada vez más dispuesto a liquidar las divisas, lo que se convertirá en una importante fuerza de apoyo del mercado para el tipo de cambio del RMB, según Wen Bin, economista jefe de China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) , quien dijo que la tasa de liquidación, que mide la disposición a liquidar las divisas, fue del 71% en agosto, lo que supone un aumento de 3 puntos porcentuales respecto a la media mensual de este año. Esto refleja el hecho de que los agentes del mercado están mostrando una pauta de negociación de “liquidación de divisas a un nivel alto y compra a un nivel bajo”, y el mercado de divisas está en general en buen estado.
Los datos publicados por la Administración Estatal de Divisas muestran que, en el primer semestre de este año, las empresas utilizan opciones a plazo y otros derivados de divisas para gestionar el riesgo de cambio, alcanzando los 755800 millones de dólares, lo que supone un aumento del 29%; el ratio de cobertura de divisas subió 4,1 puntos porcentuales con respecto a todo el año pasado, llegando al 26%. La nueva cobertura del tipo de cambio “primera cuenta” casi 17.000 empresas, la gran mayoría son pequeñas y medianas microempresas.
