La capitalización del mercado de Ning Wang vuelve a bajar, ¿la lógica de la inversión en nuevas energías ha cambiado?
Como el pionero de rally desde finales de abril de este año, la nueva energía recientemente apareció ajuste colectivo, a la principal Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) por ejemplo, en los últimos 15 días de negociación, el precio de la acción cayó un 22% en total, el último valor de mercado de nuevo a cerca de la marca del billón, a 1,06 billones.
Además, cabe destacar que la nueva energía, como vía de alto crecimiento, aún debe prestar atención al impacto de la liquidez. En la Reserva Federal o continuará agresiva subidas de los tipos de interés se espera, y cómo hacer un buen trabajo de inversión?
La capitalización bursátil de Ning Wang vuelve a alcanzar el billónDesde finales de agosto, el ajuste de la pista de la nueva energía es evidente, con la importancia de la veleta del líder Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) precio de las acciones cayó una tras otra, el 14 de septiembre volvió a caer casi un 5%, en los últimos 15 días de negociación, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) disminución acumulada del 22%, el último valor de mercado de nuevo cerca de la marca del billón, a 1,06 billones.
Cabe destacar que esto ocurrió justo después de que Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) publicara su informe semestral. El informe semestral muestra que en el primer semestre de 2022 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) logró unos ingresos de explotación de 112971 millones de yuanes, con un aumento interanual del 156,32%; un beneficio neto atribuible a la madre de 8.168 millones de yuanes, con un aumento interanual del 82,17%.A pesar del importante crecimiento de los ingresos y del beneficio neto, el continuo descenso del margen de beneficio bruto ha causado cierta preocupación en el mercado. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) El margen de beneficio bruto en el primer semestre del año fue del 18,68%, con un descenso interanual del 8,58%. Desglosados, los principales productos del sistema de baterías de potencia, los materiales de las baterías de litio y el almacenamiento de energía, los tres márgenes de beneficio bruto han descendido en distinto grado, un 7,96%, un 0,5% y un 30,17% respectivamente.
La razón principal es el elevado coste de las materias primas, que afecta al beneficio bruto.De acuerdo con la 23ª Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) divulgación de las actividades de relaciones con los inversores hoja de registro, sobre la disminución del margen bruto de la batería de almacenamiento, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) responder que el modelo de negocio de almacenamiento y energía y los clientes son diferentes, el mecanismo de transmisión de precios de almacenamiento es más lento, más sensible a los cambios de costos, lo que resulta en la primera mitad del margen bruto es baja. Al igual que la tendencia de las baterías eléctricas, se espera que el margen bruto mejore a continuación. La mayoría de los clientes de baterías de energía en el segundo trimestre las negociaciones de ajuste de precios se han completado en gran medida, el almacenamiento de energía todavía es una parte de las negociaciones.
Las fases intermedias y posteriores trabajan para las fases previasDado que el coste de la batería de potencia representa casi el 60% del coste total del coche, ya se han producido quejas públicas de los fabricantes de vehículos que “trabajan por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) “, y dado que los márgenes brutos de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) y otros fabricantes de baterías de potencia siguen disminuyendo, la fase previa se ha convertido en una limitación común para la fase media y posterior.
En el primer semestre de este año, el margen de beneficio bruto Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) bajó del 27,26% del año pasado al 18,68%, el margen de beneficio bruto Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) bajó del 19,88% del año pasado al 14,42%; en cambio, el margen de beneficio bruto Tianqi Lithium Corporation(002466) del primer semestre del año pasado aumentó significativamente del 51,15% al 84,26%, el margen de beneficio bruto Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) aumentó del 35,13% del año pasado al 60,53%. al 60,53%.
En la actualidad, las materias primas siguen subiendo. Entre ellos, como una materia prima importante precio de carbonato de litio es un nuevo alto día tras día, de acuerdo con Shanghai Ganglian E-Commerce Holdings Co.Ltd(300226) 13 de septiembre, los últimos datos publicados muestran que el precio de carbonato de litio de grado de la batería subió 2.600 yuanes / tonelada en un solo día, el precio medio en los 500000 yuanes / tonelada, que es la segunda vez en el año en los 500000 / tonelada esta línea de advertencia, en comparación con el comienzo del año pasado aumentó casi 8 veces, en comparación con el comienzo de este año aumentó casi el 80%.
Según algunos analistas, es difícil que los precios de las materias primas de la parte alta bajen a corto plazo, los precios siguen manteniéndose en el nivel actual, la presión sobre la parte media y baja es grande.Ante tales expectativas, los fabricantes de cabecera están intensificando la disposición de recursos upstream, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Eve Energy Co.Ltd(300014) son en forma de participación en el capital, empresas conjuntas y otras formas de disposición de recursos mineros de litio upstream. Se espera que la capacidad de producción de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) y Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) alcance las 125000 toneladas, 15.000 toneladas y 20.000 toneladas respectivamente a finales de año.
Sin embargo, el sector tardará en lograr un equilibrio entre la oferta y la demanda. Tianqi Lithium Corporation(002466) dijo recientemente en la sesión informativa sobre el rendimiento que el desajuste entre los ciclos de expansión ascendente y descendente ha llevado a que la oferta de productos de litio siga estando en una situación relativamente ajustada a corto y medio plazo, y se necesitará algún tiempo para que el patrón de oferta y demanda de la industria del litio alcance un verdadero equilibrio.
Según los cálculos Shanghai Ganglian E-Commerce Holdings Co.Ltd(300226) , después de entrar en 2023 con el lago salado, el piroxeno y muchos otros proyectos liberados uno tras otro, la tasa de crecimiento de la oferta de recursos de litio o en 2023 superará oficialmente la tasa de crecimiento de la demanda, la brecha de la demanda original provocada por el desajuste entre la oferta y la demanda será compensada. Superpuesto a la oferta de reciclaje de litio provocado por el suplemento, marcando así unos tres años consecutivos de situación de almacenamiento cansado, en ese momento, los precios de litio o será con la oferta y la demanda de corrección de la estructura y poco a poco volver a racional.
Las valoraciones de las nuevas vías energéticas siguen ampliándose o tienen dificultadesCabe destacar que la nueva energía, como vía de alto crecimiento, aún debe prestar atención al impacto de la liquidez. Algunos participantes en el mercado creen que bajo la expectativa de que la Reserva Federal puede seguir subiendo agresivamente los tipos de interés, y no es propicio para la expansión de la valoración de las acciones de crecimiento.
Al mismo tiempo, también existen riesgos asociados a la elevada proporción de la asignación de los inversores convencionales a la nueva vía energética. Chen Li, vicepresidente y director de estrategia global de Soochow International, señaló recientemente en la Soochow Securities Co.Ltd(601555) 2022 Golden Autumn Strategy Conference que el actual ratio de asignación de fondos públicos sesgados a las nuevas energías ha alcanzado un asombroso 40%, lo que supone un punto máximo nunca visto en la historia de las acciones A. Según él, ese ratio de asignación se corresponde con los supuestos macroeconómicos de que la liquidez es relativamente fácil, los aspectos más destacados de la economía se concentran en unas pocas vías, la inflación mundial puede ser frenada y la crisis energética continuará. “No puedo decir que esta suposición sea errónea, pero personalmente creo que esta suposición tendrá algunas vulnerabilidades en los próximos seis meses”. dijo Chan Lee.
En este momento, muchos gestores de fondos con la nueva energía como su principal dirección de inversión dicen que quieren seleccionar temas de nicho y valores individuales.El gestor del Fondo de Vehículos de Nuevas Energías de Rongtong, Wang Di, dijo que sigue siendo optimista en cuanto a las empresas líderes en los segmentos de baterías eléctricas, diafragmas, equipos de litio, inteligencia automotriz, semiconductores de nuevas energías y otros. Estos vínculos son barreras de entrada relativamente altas, las empresas líderes tienen ventajas significativas. Desde el año pasado hasta este año, los precios de los enlaces de carbonato de litio siguen subiendo, a largo plazo, el carbonato de litio no es corto, los beneficios actuales no son sostenibles. Y después de experimentar una fuerte subida a partir de 2020, la oferta acelerará el lanzamiento, mientras que viendo que el precio del carbonato de litio se ha vuelto inasequible aguas abajo, el techo de los precios del litio se ha ido acercando. Sin embargo, el precio real del litio y la evolución de la cotización siguen superando las expectativas y seguirán centrándose en este segmento.
El director del fondo Golden Eagle, Han Guangzhe, dijo que la segunda mitad del año se centrará en la vía de la calidad en la cadena de la industria en auge, más optimista sobre la fotovoltaica, los vehículos de nueva energía y la energía eólica en algunos segmentos. En el campo de la energía fotovoltaica, su dirección clave es el enlace del módulo y el inversor; en el campo de los vehículos de nueva energía, se centrará en el patrón de la industria de buena segmentación, como las baterías de potencia, los componentes estructurales, el diafragma, etc.; en el campo de la energía eólica, cree que el patrón de buen enlace es la torre y el cable submarino.
