Las nuevas normas de los bonos convertibles se han aplicado durante un tiempo, pero los recientes resultados de reembolso anunciados por muchos bonos convertibles muestran que todavía hay muchos inversores que no se convirtieron a tiempo, lo que supuso una pérdida sustancial sin motivo.
8 de septiembre, tres bonos súper convertibles marcará el comienzo del último día de negociación, la compañía también ha emitido varios anuncios para recordar los riesgos comerciales pertinentes, de acuerdo con el precio de cierre el 7 de septiembre estima que si los inversores no operan de manera oportuna puede ser una pérdida del 30%.
No a tiempo para operar o pérdida del 30%.En la noche del 7 de septiembre, Nanjing Sanchao Advanced Materials Co.Ltd(300554) emitió un anuncio para recordar a los inversores que el 8 de septiembre es el último día de negociación de los tres bonos superconvertibles, los tenedores de bonos deben vender o transferir a tiempo. 8 de septiembre, el día, tres bonos superconvertibles aumentará la abreviatura del logotipo “Z”, para recordar a los inversores de los riesgos de negociación, 8 de septiembre, después del cierre de los negocios, tres bonos superconvertibles dejará de negociar.
Tras el cese de la negociación, los tenedores de bonos pueden seguir convirtiendo sus bonos desde el 9 de septiembre hasta el cierre del 14 de septiembre, y tras el cierre del 14 de septiembre, cesará la conversión de los bonos que no hayan sido convertidos. En ese momento, los bonos convertibles que no se conviertan a tiempo serán reembolsados obligatoriamente al precio de 100,14 RMB por bono a su valor nominal más los intereses devengados del periodo en curso.
Las acciones subyacentes de los bonos convertibles de Sanchao cotizan en el GEM, por lo que los inversores deben prestar atención a la apertura de los privilegios de negociación del GEM si necesitan convertir sus acciones. Si no se abren los privilegios de negociación del GEM, los inversores sólo pueden optar por vender antes del cierre del mercado el 8 de septiembre.
Al cierre del 7 de septiembre, el precio de los tres bonos superconvertibles era de 152,6 yuanes/hoja, los inversores pueden perder un 34% si no operan a tiempo. Cabe mencionar que, a fecha de 6 de septiembre, el saldo no convertido de los tres bonos superconvertibles seguía siendo de 102 millones de yuanes, con una proporción no convertida del 52,42%, lo que equivale a que más de la mitad de los bonos convertibles no se han convertido, lo que deja poco tiempo a los bonistas de esta parte para operar.
Nanjing Sanchao Advanced Materials Co.Ltd(300554) el 27 de julio de 2020 emitió públicamente 1,95 millones de bonos convertibles con un valor nominal de 100 RMB cada uno, por un importe total de emisión de 195 millones de RMB. Según el folleto, la fecha de vencimiento de los tres bonos superconvertibles es el 26 de julio de 2026, pero como el precio de cierre de las acciones de la empresa ha sido no menos del 130% del precio de conversión actual durante 15 días de negociación en el periodo comprendido entre el 1 de agosto de 2022 y el 23 de agosto de 2022, la empresa decidió amortizar anticipadamente los bonos convertibles emitidos por la empresa.
La unidad mínima de declaración para la conversión de los bonos convertibles es de 1 hoja, cada una de ellas con una denominación de 100,00 RMB, y la unidad mínima para la conversión en acciones es de 1 acción; si se realizan varias declaraciones de conversión dentro del mismo día de negociación, se combinará y calculará el número de conversiones. Los tenedores de bonos convertibles solicitar la conversión de acciones debe ser un múltiplo integral de una acción, la conversión de acciones menos que el saldo de los bonos convertibles convertidos en una acción, la empresa, de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen y otros departamentos, en los tenedores de bonos convertibles convertir el día dentro de los cinco días de negociación después de la fecha de pago en efectivo del saldo de los bonos convertibles y el saldo de los intereses corrientes pagaderos.
Los inversores ya han perdido casi un millón Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) Al ser el primer bono convertible que se amortizó anticipadamente tras la aplicación de las nuevas normas sobre bonos convertibles, los datos publicados en su momento mostraron que la escala de amortización fue mucho menor que la de los bonos convertibles que se amortizaron anticipadamente antes de la aplicación de las nuevas normas, lo que evitó pérdidas a los inversores.
Sin embargo, los resultados de reembolso de los bonos convertibles de Aonon, recientemente anunciados, demuestran que todavía hay muchos inversores que se olvidan de operar y tienen un fuerte reembolso que resulta en una gran pérdida.
Los datos publicados por Aonon Convertible Bonds muestran que a la fecha de registro de la amortización (31 de agosto de 2022) tras el cierre del mercado, el saldo de Aonon Convertible Bonds era de 1,825 millones de yuanes, lo que equivale a 18,25 millones de bonos convertibles no convertidos, lo que supone el 0,1825% del total de bonos convertibles emitidos. Después de la fecha de registro del reembolso, la empresa se vio obligada a reembolsar los bonos a un precio de 100,24 RMB por bono a su valor nominal más los intereses devengados del período actual, pagando un precio de 1.829400 RMB.
Sobre la base del precio de cierre de 150843 RMB por bono en el último día de negociación de los bonos convertibles de Aonon, los inversores que no convirtieron sus acciones perdieron un 33,55% de la noche a la mañana, lo que supone una pérdida de 923500 RMB.
Anteriormente, los datos publicados por los bonos convertibles de Quartz mostraban que sólo 2.180 bonos convertibles fueron finalmente rescatados de forma anticipada, con un importe total de rescate de 220000 yuanes.
Sin embargo, en comparación con los bonos convertibles según las antiguas normas, como los bonos convertibles Hailan y los bonos convertibles Gaolan, el precio global pagado por los bonos convertibles Aonon debido al rescate es menor. Los datos publicados anteriormente por los bonos convertibles de Hailan muestran que a partir del 23 de agosto de 2022, después del cierre del mercado, los bonos convertibles de Hailan todavía tienen 25.500 acciones no convertidas, de acuerdo con el precio de redención de 100,42 yuanes por pieza, la empresa pagó 2.560600 yuanes para la redención.
Los datos publicados por los bonos convertibles de Gaolan mostraron que a partir del 19 de agosto de 2022, después del cierre del mercado, quedaban 20.000 bonos convertibles de Gaolan sin convertir, según el precio de reembolso de 100,49 RMB por bono, la empresa pagó una cantidad de reembolso de 2.019300 RMB.
Estos bonos convertibles también están sujetos a una fuerte amortizaciónDespués de la finalización del registro de la redención de los tres bonos super convertibles, Disen bonos convertibles, Jinbo bonos convertibles, Jinlang bonos convertibles también se verá obligado a redimir, la fecha de registro de la redención para el 22 de septiembre, 23 de septiembre, 26 de septiembre, respectivamente.
Además, Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) también ha anunciado recientemente que amortizará anticipadamente los bonos convertibles emitidos por la Compañía. Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) El precio de cierre de los bonos convertibles fue superior al 130% del precio de conversión de los bonos convertibles L21 durante 15 días de negociación dentro de 24 días de negociación consecutivos desde el 29 de julio de 2022 hasta el 31 de agosto de 2022, activando la cláusula de amortización de los bonos convertibles, la empresa decidió amortizar los bonos convertibles de forma anticipada.
El llamado rescate fuerte de las obligaciones convertibles se refiere al derecho de la empresa cotizada a rescatar la totalidad o parte de las obligaciones convertibles que no hayan sido convertidas al precio del valor nominal de las obligaciones más los intereses devengados si el precio de cierre de las acciones de la empresa a la que pertenecen no es inferior al 130% del precio de conversión durante al menos 15 de los 30 días consecutivos de cotización durante el período de conversión de las obligaciones convertibles.
La amortización anticipada de los bonos convertibles por parte de las empresas que cotizan en bolsa es una de las formas que tienen los inversores de salir de la tenencia de bonos convertibles. Para las empresas que cotizan en bolsa, la amortización obligatoria puede conducir a la conversión de los tenedores de deuda lo antes posible y ahorrar a la empresa cotizada la presión de devolver los intereses y el principal. Además, también facilita a las empresas que cotizan en bolsa seguir recaudando fondos para emitir el siguiente tramo de bonos convertibles, lo que puede mejorar la eficacia de la financiación.
Para los inversores, una vez que se activa la cláusula de reembolso obligatorio y la empresa cotizada opta por reembolsar el bono convertible, y el inversor no vende o convierte a tiempo dentro del período acordado, entonces el bono convertible sólo puede ser reembolsado. Los inversores que compraron los bonos convertibles con una prima elevada pueden sufrir grandes pérdidas.
Ante el reembolso forzoso de los bonos convertibles, existen actualmente dos formas de que los inversores eviten riesgos innecesarios.
La primera es, vender. La operación es la misma que la venta de una operación de stock y no requiere mucha habilidad. Para los inversores que compraron a un nivel alto, aunque el precio de venta puede ser inferior al de compra, pero en este momento, al no vender esperando el rescate forzoso, la magnitud de la pérdida es mayor.
La segunda es encontrar el módulo de la función “deuda a capital” correspondiente en el software de negociación de acciones y realizar la operación de conversión. Sin embargo, durante el proceso de conversión, los inversores tienen que tener en cuenta que si las acciones subyacentes de los bonos convertibles son acciones en el Consejo de Ciencia y Tecnología o en el Mercado de Empresas en Crecimiento, los inversores también tienen que abrir los permisos correspondientes antes de poder operar la conversión. Además, las acciones obtenidas de la conversión sólo pueden venderse al día siguiente.
