Futuros sobre materias primas: productos industriales nacionales (productos químicos, materiales de construcción negros, etc.), Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) con un sesgo prudente; petróleo crudo y sus cadenas relacionadas con los costes, metales no ferrosos, metales preciosos neutrales.
Futuros sobre índices bursátiles: neutral.
Vistas del núcleo
Análisis del mercado
Los tipos de los bonos estadounidenses a 10 años han subido aún más, afectando a los activos de riesgo. Tras la declaración del presidente de la Fed, Meister, miembro de la Fed, dijo que espera que los tipos de interés de referencia suban por encima del 4% en los próximos meses, el recuento de subidas del mercado sigue subiendo, al 31 de agosto los derivados contaban con una probabilidad de subida de septiembre de 75 puntos básicos del 70%, una probabilidad de subida de noviembre de 50 puntos básicos del 90%, las expectativas de política para todo el año se acercan al 3,75%-4%, las expectativas de endurecimiento de la Fed ponen los índices de renta variable mundiales bajo presión . Después de que los datos de empleo ADP de EE.UU. de agosto no cumplieran las expectativas, los datos de las nóminas no agrícolas de este viernes pueden ser el siguiente punto de interés. El tipo de cambio del RMB de China ha bajado recientemente y hemos ajustado nuestra opinión a corto plazo sobre las acciones A a neutral. En cuanto a las materias primas, hay que tener cuidado con el riesgo de que sigan bajando las denominaciones 10Y-2Y y 10Y-3M de los bonos estadounidenses en recesión.
La lógica de asignación de las altas temperaturas y la sequía se ha enfriado recientemente. El ministro de Economía alemán dijo el domingo que las instalaciones de almacenamiento de gas del país se estaban llenando más rápido de lo previsto, con una capacidad de almacenamiento de gas en toda Europa del 79,35% a 27 de agosto, no muy lejos del plan de la UE de llegar al 85% para este invierno, lo que aliviaría la escasez de energía a corto plazo en la UE; la sequía en EE.UU. a 23 de agosto disminuyó; la Red Estatal de China dijo que todo Sichuan a partir del 30 de agosto Las grandes industrias, la industria en general y el comercio para reanudar el suministro de energía normal, la fuente de alimentación de nuevo a la normalidad, la sequía a corto plazo y la lógica de configuración de alta temperatura se ha enfriado.
Los subsectores de las materias primas, los productos industriales de demanda interna (productos químicos, materiales de construcción negros, etc.) basados en el juicio optimista de la economía china, pueden combinarse con la mejora marginal de la infraestructura y los bienes raíces para aprovechar la oportunidad de hacer más, el PMI manufacturero de agosto de China y el PMI no manufacturero muestra que la economía todavía está en la etapa de bajo fondo; la declaración del ministro de energía de Arabia Saudita “recortar la producción” para apoyar Los precios del petróleo, los precios del petróleo crudo constituyen un fuerte apoyo, al mismo tiempo, la crisis energética europea se ha enfriado en el corto plazo, “a partir del 27 de agosto, la capacidad de reserva de gas natural de 79,35% en toda Europa, de la UE este invierno antes de llegar al 85% de la planificación no está lejos, creemos que el petróleo crudo y sus cadenas relacionadas con los costos, las cadenas relacionadas con los no ferrosos todavía mantienen un alto nivel de oscilación juicio. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) recientemente necesidad de prestar atención al calor global para los recortes de producción previstos bombo, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) en el largo plazo, sobre la base de los cuellos de botella de la oferta, la lógica alcista de la conducción de los costos se mantiene sin cambios; metales preciosos necesidad de estar alerta al impacto de las tasas de bonos de Estados Unidos más altos en el corto plazo, o mantener una asignación estratégica de largo en el largo plazo.
Riesgos
Riesgo geopolítico; riesgo de epidemia mundial; deterioro de las relaciones entre Estados Unidos y China; situación del estrecho de Taiwán; situación entre Rusia y Ucrania; crisis de la deuda europea.
