1.El actual ciclo de la industria de la nueva energía tiene muchas similitudes con el ciclo de Internet 20132015, el entorno económico y de liquidez, la reestructuración económica, “viejo y nuevo” en el contexto del impulso de crecimiento económico total es débil, el entorno de liquidez es relativamente abundante, propicio para la interpretación del mercado estructural.La economía china se enfrentó a la presión deflacionaria en 2014 y 2015 en un contexto de debilitamiento del impulso del crecimiento económico mundial y de caída del crecimiento de la inversión en China. En términos de liquidez, aunque en ese momento la Reserva Federal se ha retirado gradualmente de la flexibilización, pero Europa, Japón y otras economías importantes la política monetaria es todavía marginal de flexibilización, el entorno de liquidez en el extranjero y los niveles de inflación de China no han formado una restricción en la flexibilización de la política monetaria de China, en esta situación, el banco central en octubre de 2014 para abrir una ronda de recortes continuos de las tasas de interés que duran 1,5 años, el entorno de liquidez de China se alivia significativamente, el estilo de crecimiento significativamente dominante. Por el contrario, en el mercado de bienes raíces de China la oferta y la demanda es débil, la epidemia sigue siendo recurrente bajo la influencia del actual impulso del crecimiento económico chino es débil, en el contexto de los continuos esfuerzos para estabilizar las políticas de crecimiento, el entorno de liquidez de China es también relativamente abundante, con la nueva industria de la energía como el núcleo del crecimiento de la pista de rendimiento del mercado es relativamente dominante.
2.A nivel meso, la industria de las nuevas energías, representada por los vehículos de nuevas energías y la fotovoltaica, se encuentra todavía en un período de penetración acelerada, en comparación con la industria de Internet móvil, la duración del aumento de la penetración puede ser más larga pero la pendiente puede ser más lenta, más larga porque la cadena de la industria de las nuevas energías es más larga, y para la industria dominante de China, las empresas chinas tienen una voz más fuerte; la pendiente es más lenta porque la tasa de penetración de la industria de las nuevas energías es relativamente lenta y El entorno de la globalización no es tan fuerte como antes, lo que restringe la velocidad de iteración de la tecnología.En comparación con el ciclo de la industria tecnológica de 2013 a 2015, que se centró en el Internet móvil, la actual ronda de la industria de las nuevas energías se encuentra todavía en un período de penetración acelerada. Nivel de energía verde, a finales de 2021, tasa de penetración de energía eólica y Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) instalada del 13,8%, 12,9% respectivamente; nivel de vehículos de nueva energía, a partir de julio de 2022, en Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) tasa de penetración de automóviles al por menor del 24,7%. Tanto si se trata de la generación de energía nueva como de los vehículos de nueva energía, el actual índice de penetración global de la industria todavía tiene margen de mejora significativo. De cara al futuro, el aumento de la tasa de penetración de la industria de las nuevas energías es seguro y durará más tiempo, pero a un ritmo más lento. Por un lado, será más largo porque la industria de las nuevas energías no sólo es una cadena industrial más larga que la de los teléfonos inteligentes, sino también una industria en la que China tiene ventaja y en la que las empresas chinas tienen una voz más fuerte, y en la que el apoyo político continuará bajo el objetivo “3060”. Por otro lado, la mayor lentitud se debe a que la industria de las nuevas energías tiene mayores atributos de fabricación, está sujeta a limitaciones de suministro, la tasa de penetración de los productos también es relativamente lenta, además de que el entorno actual de globalización no es tan fuerte como en el pasado, la velocidad de iteración de la tecnología también está sujeta a limitaciones.
3.Nivel de mercado, el ciclo de la industria emergente es un semillero de pequeñas y medianas empresas contra las probabilidades, lo que representa la reunión del efecto de hacer dinero, es una condición necesaria para 10 veces las acciones, con el entonces Internet + el marcado aumento de la tendencia, la actual nueva energía + el tema de la proporción también ha aumentado constantemente, este año desde el efecto de hacer dinero más a la concentración de la nueva energía.En comparación con el ciclo de Internet, el número y la cuota de los nuevos valores energéticos de 10x en el ciclo actual del sector todavía tiene margen para aumentar.El desarrollo de las industrias emergentes y la interpretación del estilo de mercado de pequeña capitalización también tiene una relevancia obvia, el mercado de acciones A estilo de pequeña capitalización dominio a largo plazo del mercado es a menudo acompañada por una ronda de la subida de las industrias emergentes, la razón o el desarrollo de las industrias emergentes para las pequeñas y medianas empresas para proporcionar un terreno fértil para el crecimiento, y en el entorno de crecimiento débil en la economía total, provocada por la ventaja comparativa del auge en la recolección del efecto de hacer dinero será más significativo, es una condición necesaria para las acciones de 10 veces. Con la misma tendencia que las ofertas de “Internet+” de 2013 a 2015, las actuales ofertas de “nueva energía+” también aumentan constantemente en proporción. Desde 2018, el número de oferentes de “nueva energía+” ha pasado de 945 a 2067, lo que supone el 42,35% del número de empresas cotizadas, frente al 35,59%. Desde el rendimiento del mercado, este año el efecto de hacer dinero en el mercado más a la nueva concentración de la industria relacionada con la energía, desde el 27 de abril, el conjunto A duplicó un total de 300 temas, de los cuales un total de 202 nuevos temas relacionados con la energía, lo que representa más de 2/3. Además, en 10 veces la acción, 2019 desde la “nueva energía +” conceptos relacionados en el valor de mercado de la empresa Además, en términos de acciones de 10 veces, hay 11 acciones que han aumentado más de 10 veces su valor de mercado desde 2019, y 29 acciones que han duplicado más de 10 veces su valor de mercado de 2013 a 2015 en el concepto “Internet+”. El número y la proporción de las nuevas acciones de energía 10 veces todavía tienen margen para aumentar.
4.Desde 2021 Q2 estilo de crecimiento de pequeña capitalización en la mayor parte del tiempo dominante, que es similar al estilo de mercado de 2013 a 2015 “pequeño pero fino”, pullback es la oportunidad de disposición, debido a la actual ronda de flexibilización monetaria de China más cautelosa, el año “búfalo “El mercado es menos probable que se repita, pero en el entorno actual por la ventaja comparativa del auge provocado por el mercado estructural o más significativo.Revisión del mercado de acciones A en los últimos dos años, desde el final del mercado de la burbuja de los activos principales a principios de 2021, el estilo de pequeña capitalización en la mayor parte del tiempo son dominantes, detrás de la cual se acompaña de la “doble de carbono” y “independiente controlable” como la dirección principal, con la nueva energía como el núcleo de la El surgimiento de un nuevo ciclo industrial. Desde septiembre de 2020, cuando se propuso el objetivo de “3060”, hasta octubre de 2021, cuando se dio a conocer el diseño de alto nivel “1+N”, pasando por el reciente “Plan de aplicación de la ciencia y la tecnología en apoyo de la neutralidad del carbono (20222030) -La emisión de “2030”, en la industria Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) sigue hundiendo, ampliar la dimensión, la iteración, en el proceso de la subida de las nuevas industrias, el retroceso sistémico es una buena oportunidad para la disposición. Pero vale la pena señalar que, en comparación con el entorno del mercado de 2013 a 2015, la actual ronda de flexibilización monetaria en China es más cauteloso, uno es en el extranjero a los Estados Unidos como el núcleo de las principales economías se encuentran todavía en el ciclo de aumento de las tasas de interés, la segunda es la energía mundial, las cuestiones de seguridad alimentaria son todavía más graves, la inflación de China, aunque más moderado, pero todavía tienen que estar alerta ante el riesgo de rebote inflacionario. Por lo tanto, por el momento, cuando el mercado “búfalo” es menos probable que se repita, pero en el entorno actual por la ventaja comparativa del auge provocado por el mercado estructural o más significativo.
5.Dimensión a medio plazo, junto con la interpretación continua del ciclo de la industria de la nueva energía, el actual mercado de acciones A está en el patrón de pequeña capitalización mejor que la gran capitalización, el crecimiento mejor que el valor, agosto para el período de divulgación intensiva de rendimiento, pequeñas y medianas probablemente no aparecerá en abril de este año para matar el rendimiento de la situación, la configuración en torno a la disposición sensible a la liquidez de los segmentos pertinentes, como el crecimiento de la nueva energía, militar, TMT y corretaje.Desde una dimensión más larga, junto con el aumento de una nueva ronda de ciclos industriales, el actual mercado de acciones A puede haber entrado de nuevo en el ciclo largo de estilo de pequeña capitalización, en el crecimiento económico total de China tiende a debilitarse y la competencia cada vez más feroz entre China y los Estados Unidos, el mercado de desarrollo económico de alta calidad de la cognitiva más claramente, “tecnología” y ” La “innovación” o se convertirá en el tema principal, la estructura que el total o se convierten en las principales características del mercado, pero el estallido del mercado alcista estructural también necesitan para almacenar la energía, los avances tecnológicos clave o factores de conducción de la base.
Consejos sobre el riesgo.Apretamiento de la liquidez más de lo esperado, estancamiento económico a la baja, intensificación de las fricciones entre China y EE.UU., empeoramiento de la epidemia más de lo esperado, datos históricos sólo de referencia, incertidumbre sobre el rendimiento futuro de la empresa subyacente, etc.
