Los espectadores siguen preocupados por el camino habitual de la investigación del vendedor “demolición demolición”, pero el jefe del vendedor tiene un nuevo camino para salir del círculo.
15 de agosto, un instituto de investigación de valores de código abierto subdirector del analista jefe de electrónica Liu Xiang para vender “máquina de litografía ASML” del círculo de amigos de circulación caliente en la plataforma social. De acuerdo con la agencia de noticias financieras reportero comprensión múltiple, tan pronto como hace más de un año, el analista ha puesto la noticia de vender la máquina de litografía de dos, pero no atrajo la atención del público, ¿cuál es la razón para la venta de más de un año todavía no se vende la máquina de litografía y el fuego?
¿Por qué empezar a vender fotolitografía?La fotolitografía es el equipo principal para la fabricación de chips, similar a la tecnología de fotoacabado, por fotolitografía será una versión de la máscara de la estructura del circuito fino en la copia a la oblea de silicio, iniciando así la producción de chips. La fotolitografía es el equipo más caro, complejo, preciso, difícil de fabricar y costoso de todos los semiconductores.
La máquina de fotolitografía es la cúspide de la industria actual, y sus dificultades incluyen las fuentes de luz, los sistemas de objetivos y el diseño de la máquina. Las máquinas de litografía actuales son de litografía EUV o de litografía DUV. La euv es el producto más puntero en litografía con un ciclo de desarrollo de más de diez años.
Como la fabricación y el mantenimiento requieren un alto grado de fundamentos industriales ópticos y electrónicos, sólo unos pocos fabricantes en el mundo dominan la tecnología de fabricación litográfica. ASML tiene el monopolio en el mercado de la litografía, con una cuota de mercado de entre el 70% y el 80%, y sus máquinas de litografía DUV y EUV ocupan una ventaja absoluta en el mercado de la litografía de gama media y alta. La máquina litográfica de ASML ha desafiado a la competencia en cuanto a precisión de los chips y velocidad de fabricación, y suele venderse por un precio de entre 30 y 500 millones de dólares.
Pero el mayor problema con la fotolitografía es que el dinero no necesariamente puede ser capaz de comprar, los valores de código abierto analista jefe electrónico Liu Xiang para vender la “fotolitografía ASML” es el mayor fabricante de equipos de semiconductores del mundo en los Países Bajos ASML (Asmac) la producción de la empresa, la industria estima que puede ser un proceso de baja, por lo que no se ha vendido por un año, pero de acuerdo con El precio de mercado del pescado salado, conservador en más de 50 millones, es difícil tener instituto puede permitirse el lujo de desmontar.
Ya en 2018, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) había encargado a ASML una máquina de litografía EUV de última generación por 150 millones de dólares para abrir una pista de chips de menos de 10 nm, pero cuatro años después, el acuerdo aún no se ha completado, ya que ASML ha ido retrasando la entrega debido a los cambios en las normas sobre chips.
El viernes pasado, el Departamento de Comercio de EE.UU. emitió una norma final provisional para aplicar nuevos controles a la exportación de cuatro tecnologías, entre ellas el software ECAD necesario para el diseño de circuitos integrados estructurados GAAFET (transistor de efecto de campo de compuerta completa); los materiales semiconductores de banda prohibida ultra ancha representados por el diamante y el óxido de galio; y la combustión con ganancia de presión (PGC) utilizada en los motores de turbina de gas. Entre ellas, la prohibición relacionada con el software EDA será efectiva a partir del 14 de octubre de este año.
La tecnología de transistores GAAFET es una tecnología más avanzada en comparación con los transistores FinFET, la tecnología FinFET puede hacer hasta 3nm, mientras que GAAFET puede lograr 2nm, como el software ECAD específicamente para 3nm y por debajo de diseño de chips, es la clave para lograr 3nm y por debajo de diseño de chips de semiconductores de alta precisión, es una prohibición de la exportación de litografía EUV de ASML a China de nuevas adiciones a esta restricción los últimos comentarios de los medios de comunicación extranjeros dijo, “quieren utilizar la fotolitografía para limitar el desarrollo del programa de tecnología de chips debe ser identificado a fallar”.
Los corredores de bolsa son optimistas con respecto al mercado estructural de los semiconductoresDesde principios de este año hasta finales de abril, el índice de la industria de los semiconductores cayó una vez hasta el 33%, y luego abrió un modo de rebote, el final de abril hasta ahora hasta casi el 40%, el semiconductor es considerado por muchos inversores como la “nueva línea principal”.
Un jefe de corretaje electrónico señaló que el semiconductor pre-declive, actualmente pertenece a la parte inferior de la etapa de rebote, pero la lógica a largo plazo de la sostenibilidad aún no se observa, la demanda de cambio sustancial no es grande, por lo que la lógica principal es todavía sobreventa rebote y la dirección de localización.
Citic Securities Company Limited(600030) equipo de estrategia espera que el mercado estará en la “búsqueda de un nuevo equilibrio” para “lograr un equilibrio débil” del punto crítico, se recomienda centrarse en el crecimiento del sector manufacturero se centran en la localización de aumento de semiconductores (semiconductores de automoción, materiales).
La Oficina de Industria y Seguridad (BIS) del Departamento de Comercio de EE.UU. emitió una prohibición de exportación que contiene software EDA relacionado con GAA, el equipo de CITIC Electronics espera que afecte principalmente al mercado chino de 3nm y por debajo del diseño de chips de proceso avanzado, el impacto global en el mercado chino es relativamente pequeño. Sin embargo, la prohibición de las exportaciones es una llamada de atención para la industria nacional de CI y se espera que impulse a las empresas nacionales de EDA a acelerar la iteración de productos y reducir la brecha con los líderes extranjeros. La nacionalización de la AED es inevitable, y las oportunidades de desarrollo a largo plazo son enormes, por lo que se recomienda centrarse en los líderes nacionales de la AED.
Ping An Securities cree que la firma de la Ley del Chip de EE.UU. acelerará la localización de los equipos de semiconductores, la fabricación, los materiales, el diseño y otros aspectos del proceso, y el desarrollo de las empresas líderes en cada segmento es más seguro.
Everbright Securities Company Limited(601788) a continuación, sobre la base de los equipos de semiconductores líder rendimiento supera el crecimiento esperado, superpuesto a la localización general de la industria de semiconductores, seguir siendo optimista acerca de la industria de equipos de semiconductores a través de las oportunidades de inversión del ciclo mundial de chips.
Semiconductores en la reciente industria de investigación de alta frecuencia, muchas empresas de corretaje recomiendan al líder del segmento de semiconductoresDesde agosto, los datos de la investigación institucional aparecen con frecuencia en la figura del semiconductor, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) desde agosto ha habido 286 investigaciones institucionales. Recientemente, siete firmas de corretaje han emitido informes de investigación sobre Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) .
Desde junio, un total de 191 empresas han sido investigadas y un total de 28 corredores han emitido informes de investigación sobre Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) . Como proveedor local líder de equipos de grabado y MOCVD para semiconductores, nos estamos expandiendo a múltiples tipos de equipos, como la deposición de películas finas y la epitaxia basada en equipos de grabado y MOCVD. Los continuos progresos en el campo de los equipos originales, así como el desarrollo de nuevos productos y los avances de nuevos clientes, se han convertido en una importante fuente de crecimiento a largo plazo para la empresa, ayudándola a avanzar como empresa de equipos de semiconductores de plataforma.
Se espera que China Securities Co.Ltd(601066) alcance unos ingresos de 4.832, 6.814 y 8.954 millones de yuanes, respectivamente, y un beneficio neto de 1.136, 1.556 y 2.023 millones de yuanes, respectivamente, con un crecimiento interanual del 12,3%, 37,0% y 30,0%, lo que corresponde a una valoración PE de 77,4, 56,5 y 43,5 para 20222024, respectivamente. Las valoraciones del PE para 20222024 son de 77,4, 56,5 y 43,5 veces respectivamente, manteniendo una calificación de “compra”.
Citic Securities Company Limited(600030) en la investigación del 11 de julio Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , el informe de investigación señaló que Sino Wealth Electronic Ltd(300327) en la primera mitad de 2022 para lograr ingresos de 902 millones de yuanes, +31,50% interanual, beneficio neto atribuible de 255 millones de yuanes, +67,12% interanual, después de deducir el beneficio neto de 233 millones de yuanes, +62,58% interanual. En el contexto de la presión de la demanda, el rendimiento de la empresa sigue manteniendo un sólido crecimiento; al mismo tiempo, se espera que la empresa lance una variedad de nuevos productos en la segunda mitad del año, abriendo un espacio de crecimiento más amplio, mantener la calificación de “comprar”, dado un precio objetivo de 68 yuanes.
Sin embargo, Huatai Securities Co.Ltd(601688) cree que el mercado de consumo se está recuperando lentamente debido a la inflación mundial, las epidemias y otros factores, y el desequilibrio entre la oferta y la demanda ha llegado básicamente a su fin. Se espera que los clientes finales sigan en la fase de digestión de las existencias en el tercer trimestre, con una menor visibilidad de los pedidos en el cuarto. La empresa rebajó su previsión de ingresos y elevó su margen bruto para ajustar el precio objetivo a 58,8 dólares y mantener la calificación de “comprar”.
Kaiyuan Securities rebajó su previsión de beneficios (BPA) para Sino Wealth Electronic Ltd(300327) a 1,59, manteniendo la calificación de “Comprar” ante la debilidad general de la demanda de consumo en 2022.
Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) publicó su informe provisional de 2022, logrando unos ingresos de 3.107 millones de RMB (a/a+55,22%), un beneficio neto de 585 millones de RMB (a/a+134,17%) y un beneficio neto de 562 millones de RMB (a/a+140,75%) después de deducciones en el primer semestre de 2022.
Minsheng Securities es optimista acerca de la disposición de productos a largo plazo de Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , sobre la base de las ventas de volumen de chips WiFi Bluetooth, chips de sistema de información y entretenimiento del coche han entrado en una serie de empresas de automóviles de renombre mundial, y la producción en masa con éxito, comercial, sino también principalmente para Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y otras áreas de visión artificial proyecto de chip de inteligencia en la fase de producción de prueba, se espera que Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) 20222024 beneficio neto atribuible a la madre Se espera que el beneficio neto sea de 1.279, 1.708 y 2.232 millones de yuanes respectivamente en 20222024, lo que corresponde al precio actual PE de 31, 23 y 18 veces respectivamente, la escala de I+D y la fuerza técnica del líder de China, el desarrollo del mercado exterior y la expansión de la nueva línea de productos para ayudar al rápido crecimiento, mantener la calificación de “recomendado”.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) es firmemente optimista sobre el mercado estructural de semiconductores a lo largo del año, y las oportunidades explícitas del sector de equipos + materiales + componentes H2, recomendando cuatro direcciones principales.
(1) materiales y equipos semiconductores en Shanghai Gentech Co.Ltd(688596) , Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) , Tuojing Technology, etc.
(2) Dirección IDM Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , etc.
(3) Huahong Semiconductor, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Jcet Group Co.Ltd(600584) , Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , etc. en la industria de fundición de obleas + embalaje.
(4)Campo de diseño de semiconductores de Naxin Micro, East Micro Semi-conductor, Haiguang Information, Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , Sound and Light Science, Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , etc.
