Los principales institutos de investigación bursátil chinos informaron de que minimizan la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones, lo que permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
En China, se celebró la reunión del Buró Político y los datos del PMI cayeron en julio. El 28 de julio, el Buró Político del Comité Central del PCC celebró una reunión para analizar y estudiar la situación económica actual y desplegar el trabajo económico para el segundo semestre del año. La reunión hizo hincapié en "mantener la economía en un rango razonable y esforzarse por lograr los mejores resultados", "las políticas fiscales y monetarias deben compensar eficazmente la falta de demanda social" y "las políticas monetarias deben mantener una abundancia razonable de liquidez". ". El 31 de julio, la Oficina Nacional de Estadística publicó datos, el PMI manufacturero de China para julio fue de 49,0%, 1,2 puntos porcentuales menos que el mes anterior, cayendo de nuevo por debajo de la línea Rong Kuk, lo que indica que el nivel de auge económico ha Esto indica que el nivel de prosperidad económica ha retrocedido y que la base de la recuperación aún no es sólida.
En el mercado bursátil, las bolsas estadounidenses y europeas siguieron repuntando, mientras que el mercado de acciones A se ajustó débilmente. Beneficiándose principalmente de la esperada mejora de la liquidez marginal, las bolsas estadounidenses y europeas ampliaron su rebote la semana pasada. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 2,97%, el Nasdaq un 4,70% y el S&P 500 un 4,26%; el CAC 40 francés subió un 3,73% y el DAX alemán un 1,74%; los principales índices bursátiles asiáticos fueron mixtos, mientras que el mercado de acciones A se ajustó débilmente. En concreto, el índice Nikkei 225 cayó un 0,40%, el índice compuesto de Corea del Sur subió un 2,44%; el índice Hang Seng bajó un 2,20%, el índice compuesto de Shanghai cayó un 0,51% y el índice GEM bajó un 2,44%.
En el mercado de renta fija, los rendimientos de los bonos estadounidenses siguieron bajando, con los rendimientos del Tesoro a la baja. En el caso de los bonos estadounidenses, afectados por la declaración dovish del presidente de la Fed, Powell, y el crecimiento negativo del PIB estadounidense en el segundo trimestre, los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos continuaron cayendo, con el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayendo 10BP hasta el 2,67% y el rendimiento del bono estadounidense a 2 años cayendo 9BP hasta el 2,89% la semana pasada a partir del 29 de julio, con la inversa de ambos aumentando. En cuanto a los bonos del Tesoro, los rendimientos del Tesoro a 10 y 1 año bajaron 5,78 y 7,67 puntos básicos, hasta el 2,73% y el 1,83%, respectivamente, la semana pasada, a partir del 1 de agosto, influidos por el debilitamiento del objetivo de crecimiento económico en la reunión del Politburó y los datos más débiles de los PMI.
En cuanto a las materias primas, el crudo repuntó con fuerza y el oro amplió sus ganancias. En cuanto al petróleo, los precios repuntaron con fuerza la semana pasada, impulsados principalmente por la preocupación del mercado por el suministro energético europeo y la reducción de los inventarios de crudo en Estados Unidos. En el caso del oro, la semana pasada el oro COMEX experimentó fuertes ganancias, ya que los rendimientos reales de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron progresivamente y el índice del dólar siguió cayendo.
En cuanto a la asignación de activos, creemos que hay oportunidades para los sectores orientados al crecimiento que se ajustan al desarrollo de la calidad de la economía y los que tienen un apoyo de rendimiento sostenido, dado el tono de la reunión del Politburó sobre el trabajo económico en la segunda mitad del año. En cuanto a las materias primas, la actual situación de escasa oferta y fuerte demanda de crudo sigue favoreciendo los altos precios del petróleo. Se espera que el oro continúe su tendencia al alza, ya que el índice del dólar estadounidense sigue cayendo y el rendimiento real de los bonos estadounidenses a 10 años está en fase descendente. Además, la inestabilidad geopolítica también favorece el rendimiento del oro.
Riesgos: intensificación de los conflictos geopolíticos, desarrollo de epidemias mundiales por encima de las expectativas, deterioro de la economía mundial por encima de las expectativas, continuación del deterioro de la inflación, avances políticos por debajo de las expectativas, endurecimiento de la liquidez mundial por encima de las expectativas.
