¿Te imaginas a un Cai Song Song vendiendo en corto sus posiciones en semiconductores? De hecho, tal vez ese escenario ya haya surgido, pero a juzgar por los resultados, el primer intento del director Cai de “salir de su zona de confort” no ha dado resultados satisfactorios por el momento. Aunque el segundo informe trimestral del fondo acaba de salir la semana pasada, pero el rendimiento semestral se ha establecido desde hace tiempo, a partir de finales de junio de 2022, la primera mitad de la clase de renta variable activa fondo público de rendimiento posición inferior pertenece a Cai Song Song asumió en mayo del año pasado, la unidad de innovación Noonan. Incluso en el primer semestre de 2022, cuando los fondos públicos están fríos en conjunto, el descenso del valor neto de las unidades de casi el 37% en el semestre es realmente asombroso.
Aunque el segundo informe trimestral del fondo acaba de salir la semana pasada, pero el rendimiento semestral se ha establecido desde hace tiempo, a partir de finales de junio de 2022, la primera mitad de la clase de renta variable activa fondo público de rendimiento posición inferior pertenece a Cai Song Song asumió en mayo del año pasado, la unidad de innovación Noonan. Incluso en el primer semestre de 2022, cuando los fondos públicos están colectivamente fríos, casi el 37% de la caída del valor unitario neto semestral es realmente asombroso.
Sin embargo, a partir de los resultados de los últimos seis meses, en comparación con Cai Song Song escala de gestión de los otros dos productos de mayor crecimiento Noonan y Noonan y Xin Lai, Noonan innovación impulsar el rendimiento es también una pequeña brecha.
Y con la última posición con el segundo informe trimestral, este fenómeno también se ha explicado mejor: la innovación Noonan impulsar este “Cai’s” productos, ya no es “leal” a los semiconductores.
Una comparación lado a lado muestra más claramente la importante diferencia de estilos de posición entre Noonan Innovation Drive y los otros dos productos de Cai Song Song.
Con Noonan Innovation Drive, el panorama es muy diferente.
En el segundo informe trimestral recientemente revelado, Cai Song Song mencionó: “de la industria de la computación en sí, los últimos años en comparación con la nueva energía, semiconductores y otras pistas de crecimiento han sido los rendimientos negativos, la valoración actual se encuentran en la parte media inferior del pivote de valoración histórica, la economía digital de este año es el catalizador más fuerte para la industria, que es el contenido de la información de toda la industria, es la lógica de la industria de la computación total para mejorar “.
Si nos remontamos un trimestre más atrás, en el primer informe trimestral del fondo, Cai Song Song ha mencionado los ordenadores. En cuanto a las posiciones, la transformación del fondo ha comenzado en realidad en el primer trimestre, ya que cuatro de los diez valores de concepto informático/software en la posición larga del fondo al final del segundo trimestre eran nuevos en el primer trimestre y otros cuatro se añadieron en el segundo.
Pero si se retrocede aún más en el tiempo, el escenario parece ser totalmente diferente.
A finales de 2021, las cinco primeras posiciones más largas de Noonan Innovation Drive estaban todas en el sector de los semiconductores, y en el tercer trimestre de 2021, el primer trimestre completo después de que Song Song Cai se hiciera cargo, ocho de las diez primeras posiciones más largas del fondo estaban en el sector de los semiconductores.
De hecho, desde mayo hasta agosto de 2021, cuando Cai Song Song tomó el mando, Noonan Innovation Drive ha sido un producto estándar “de Cai” con temática de semiconductores, tanto en términos de tendencia de valor neto como de posición.
Bajo la gestión de Song Song Cai, Noonan Innovation Drive ha pasado de ser un minifondo al borde de la liquidación (a finales del segundo trimestre de 2021, el tamaño de la gestión combinada de las acciones de la clase A/C era de 0,63 mil millones de yuanes), a un tamaño de gestión combinado de más de 300 millones de yuanes. Esta quintuplicación, realizada en un contexto de reducción de un tercio del patrimonio neto, sólo puede explicarse por el encanto personal de Cai Song Song, el “gestor de fondos temático”. Pero tal vez para los fundies que sólo piensan que invertir en los productos de Cai Song Song equivale a comprar una asignación de ETF de semiconductores, no esperaban comprar un ETF de software informático.
En el sector de la industria relacionada con el descenso de este año, el fondo del rendimiento, los seguidores de “Manager Cai” pueden tener que admitir su propia mala suerte esta vez. Al fin y al cabo, tanto en el contrato del fondo como en el folleto, el Noonan Innovation Growth, al igual que el Noonan Growth, siempre ha sido un producto híbrido que se supone que está fuertemente ponderado a los activos de renta variable.
Es interesante observar que justo a principios de este mes, más de un año después de haber “rescatado” con éxito a Noonan Innovation Drive, Cai Song Song se hizo cargo del cuarto producto de su carrera como gestor de fondos: Noonan Optimization Allocation. A finales del segundo trimestre de 2022, la escala de gestión del fondo es de tan solo unos lamentables 0,01 mil millones de yuanes, lo que por definición cumple plenamente la condición de liquidación de “menos de 50 millones de yuanes” en el contrato del fondo.
Tal vez, el Fondo Noonan está esperando el carisma personal de Cai Song Song, puede repetir una vez más el milagro de Noonan Innovation Drive “de vuelta de los muertos”, pero para el potencial “receptor”, Noonan Innovation Drive desde el fondo de la actuación de este año no es seguro si se convertirá en ¿Una lección del pasado?
