Cuando el mercado se ajustó bruscamente a finales de abril, juzgamos que las expectativas pesimistas se habían reflejado en gran medida en los precios de las acciones. tras la reunión del buró político del 29 de abril, volvimos a insistir en que el fondo del mercado se había confirmado y pronto se repararía. Desde mayo, el mercado ha seguido subiendo, el primer y principal “nuevo medio ejército” se ha convertido en la línea central del rally del mercado.
El mercado ha subido mucho desde mayo, y el “nuevo medio ejército” se ha invertido como se esperaba.El mercado ha subido significativamente desde mayo, y el “nuevo medio ejército” se ha convertido en la línea central del rally del mercado. ” se ha convertido también en la línea principal del rally del mercado.
La reciente preocupación del mercado por su sostenibilidad ha aumentado, pero creemos que no hay riesgo sistémico por el momento:.1) El “dinero amplio” continúa.Los tipos de mercado actuales representados por el shibor están en mínimos históricos, y recientemente se ha producido una importante caída de los tipos del Tesoro.
2) Todo tipo de políticas de “crecimiento estable” también seguirán aterrizando y aumentando el código.22 de julio reunión ordinaria del Estado volvió a hacer hincapié en que “los instrumentos financieros de desarrollo de políticas, bonos especiales y otra política de liberación de la eficacia hay un espacio considerable”, y pidió a “acelerar el uso de los fondos de la deuda especial”, “guiar a los bancos comerciales para proporcionar correspondiente La financiación a juego, los bancos de política para poner nuevas líneas de crédito en el momento oportuno”, “en el tercer trimestre para formar más carga de trabajo físico”.
3) En cuanto a la micro liquidez, el mercado también está volviendo gradualmente a la “entrada incremental” desde el “juego de las acciones”.Hemos sido impulsados en la estrategia a medio plazo, “el pasado ‘corto toro y largo oso’ A las acciones se han institucionalizado el cambio de poder, el mercado actual debe decir adiós al pensamiento del mercado bajista”. Con el mercado tocando fondo al alza desde mayo, los nuevos lanzamientos de fondos se están recuperando, las posiciones institucionales de retorno absoluto siguen siendo bajas y el mercado todavía tiene espacio para un crecimiento incremental.
Estructuralmente, según el juicio de nuestro marco temporal, la tendencia alcista del “nuevo medio ejército” sigue intacta.1) Choques de mercado a corto plazo y dispersión de estilos, la aglomeración del “nuevo medio ejército” ha bajado del nivel alto.El crowdedness es un importante indicador que refleja el sentimiento de negociación de las pistas populares, que hemos construido en exclusiva. Tras una fuerte subida en mayo y junio, el crowdedness del “nuevo medio ejército” ha repuntado significativamente desde el fondo, lo que es la principal razón de la reciente volatilidad de las cotizaciones. Pero con la sacudida del mercado y la dispersión de la rotación de estilos, se ha liberado la presión del grado de aglomeración del “nuevo medio ejército”.
2) Desde una dimensión a medio plazo, los tipos de los bonos estadounidenses en el extranjero han caído, y el entorno monetario de China no ha dejado de relajarse, la liquidez macro sigue apoyando al “nuevo medio ejército”.Las recientes expectativas de recesión en EE.UU. continúan calentándose, se espera que la subida de tipos de la Reserva Federal se debilite, lo que hará que los tipos de los bonos de EE.UU. bajen significativamente; al mismo tiempo, la liquidez macro de China sigue siendo floja, el índice de condiciones monetarias se encuentra actualmente en el nivel más alto de los últimos tres años, y no ha visto la tendencia de endurecimiento.
3) Y lo que es más importante, los indicadores adelantados también sugieren que la tendencia alcista del “nuevo medio ejército” aún no ha terminado.Los analistas esperan que la fuerza de las revisiones, nuestra construcción exclusiva de un indicador importante para retratar el sentimiento y las ganancias, sea única en cuanto a la ventaja de la cotización de la Nueva Mitad en 80 días de negociación, y este indicador indica actualmente que la tendencia alcista de la Nueva Mitad aún no ha terminado.
Por lo tanto, desde el punto de vista del calendario, la tendencia alcista de la “Nueva Mitad” aún no ha terminado.
Además, desde la previsión, el “nuevo medio ejército” fuerte, el auge será la solución óptima para “ganar en el caos”.Según nuestra división de la cadena de la industria emergente, la previsión de rendimiento de mitad de año muestra que el “nuevo medio ejército” sigue siendo una dirección de alto auge, 2022H1 cada cadena de la industria tasa de crecimiento de rendimiento (método general) son fotovoltaica (167,4%) / vehículos de nueva energía (144,3%) / alta tensión especial (122,2%) / almacenamiento de energía (109,3%) / industria militar ( 84,7%)/Semiconductores(81,6%)/Eólica(56,6%), con importantes ventajas de rentabilidad.
Configuración, centrarse en la “nueva mitad del ejército” más fuerte(módulos fotovoltaicos/inversores/equipos fotovoltaicos, energía eólica, vehículos de nueva energía, nuevos materiales militares, equipos de transmisión y distribución de extra alta tensión)
+”Vino de la casa de la droga” para el rebote del boom(Productos farmacéuticos, electrodomésticos, hogar, licores)
A medio y largo plazo.Se espera que el estilo del mercado vuelva gradualmente al crecimiento tecnológico. Se recomienda centrarse en las seis direcciones de “Especializado y Nuevo”.1) Nueva energía(vehículos de nueva energía, energía fotovoltaica, energía eólica, alta tensión, etc.).
2)Tecnología de la información y la comunicación de nueva generación(inteligencia artificial, big data, computación en la nube, 5G, etc.), 3) Fabricación de alta gama(máquinas herramienta CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipos ferroviarios avanzados, etc.), 4)Biomédico(medicamentos innovadores, CXO, dispositivos médicos y equipos de diagnóstico, etc.), 5)Industria militar(equipos de misiles, componentes electrónicos militares, estación espacial, transbordador espacial, etc.), 6)Seguridad alimentaria(industria de las semillas, biotecnología, fertilizantes, etc.).
Advertencia de riesgo.Preocupado por el flujo de capital global hacia Estados Unidos que supera las expectativas, el juego entre Estados Unidos y China que supera las expectativas, etc.
