202206.13 – 202206.24, la política de crecimiento constante se introdujo intensamente, la placa de semiconductores se benefició de 202206.13 – 202206.24, la tendencia al alza del mercado continuó, Shanghai y Shenzhen 300 aumentó 3,67%, el índice compuesto de Shanghai aumentó 1,98%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó 5,41%, la Ciencia y la tecnología 50 Micro Callback 0,12%, la industria de semiconductores shenwan aumentó 1,2%. Las políticas nacionales y provinciales de crecimiento constante y promoción del consumo incluyen la promoción de la construcción de proyectos de energía eólica y fotovoltaica y el aumento de la promoción de ventas de automóviles y electrodomésticos. Se espera que la demand a aguas abajo aumente, la industria de semiconductores en una serie de segmentos siguió aumentando, la placa de dispositivos semiconductores discretos aumentó un 6,75%, la placa de diseño de chips analógicos aumentó un 4,3%, un rendimiento más brillante.
El índice de semiconductores de Filadelfia continuó a la baja, la caída de los precios al contado DRAM ralentiza la industria electrónica de consumo tradicional en la fase de eliminación de existencias; La situación de la guerra ruso – ucraniana sigue siendo cautelosa, el aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, junto con las expectativas de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés, el índice de semiconductores de Filadelfia continuó su tendencia a la baja, el 24 de junio en 271847 puntos, una disminución del 4,01% quincenal. La capacidad de producción y los envíos de las grandes fábricas de la industria se recuperaron, la penetración del mercado de productos ddr5 superpuestos siguió aumentando, lo que condujo al índice dxi al alza, el 24 de junio para cerrar en 38.364,85 puntos, un aumento mensual del 1,33%; Los precios al contado de los productos ddr4 y DDR3 disminuyeron lentamente, mientras que los precios al contado de los productos Nand se mantuvieron estables a corto plazo. Se prevé que los precios de los productos de almacenamiento disminuirán si continúa la debilidad de la demanda descendente de electrónica de consumo.
Las estadísticas de CI Insights muestran que el volumen y el precio de los productos nor flash aumentaron en 2021, con un aumento del 63% en el tamaño del mercado a 2.900 millones de dólares. Se espera que la escala del mercado de 2022 continúe el desarrollo continuo de la cabina digital de automóviles y la inteligencia de conducción, y traiga nueva energía cinética a la escala del mercado de productos no flash. Huabang Power, wanghong y Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) \ IC Insights espera que el mercado no flash crezca un 21% año tras año en 2022.
Propuestas de inversión
En el primer semestre de 2022, la demanda descendente de la industria de semiconductores mantuvo un crecimiento estructural, y el desequilibrio entre la oferta y la demanda en los sectores de los nuevos vehículos energéticos, la industria industrial y los productos de inversión de gama media y alta continuó, lo que condujo a un aumento continuo de los ingresos de Las empresas relacionadas en la cadena de la industria de semiconductores. A medio plazo, junto con el crecimiento constante de las políticas locales de promoción del consumo, se espera que las ventas de automóviles aumenten, lo que aumenta la demanda del mercado de productos semiconductores; Coincidiendo con el tercer trimestre de la temporada de lanzamiento de nuevos productos de electrónica de consumo, las ventas de electrónica de consumo están disminuyendo o se invertirán. A medio y largo plazo, los conflictos geopolíticos promueven el proceso de globalización inversa de la industria de la Ciencia y la tecnología, y el proceso de sustitución de la localización sigue avanzando con certeza, lo que favorece el desarrollo de las empresas chinas de semiconductores. Se recomienda que se preste atención continua a la industria de semiconductores y se mantenga la calificación de aumento de las tenencias de la industria.
Indicación del riesgo
La demanda del mercado descendente es inferior a la prevista; La variación de los precios de las materias primas aguas arriba supera las expectativas; Los cambios en las macropolíticas no son tan esperados; Impacto epidémico.
