Después de la reciente fuerte tendencia del mercado de acciones a, hoy (29 de junio) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se enfrentan a una retrollamada, los tres principales índices de acciones después de un día de baja apertura conmoción cerebral baja, la aceleración de la caída de la cola, GEM Index lidera la caída, El índice de Shanghái es una pérdida de 3400 puntos, la tendencia a la baja se ve claramente.
A este respecto, xiangcai Securities mencionó que el mercado comenzó a diferir, que es la posición actual de las diferencias, pero también sobre el funcionamiento del mercado de dos meses de diferencia. Los inversores deben prestar atención a esta señal, no deben ponerse al día, especialmente en los últimos dos meses o variedades más grandes, deben ser tratados con cautela. Sin embargo, las variedades de baja estanflación grave, también continuarán su propio mercado de compensación, el mercado seguirá siendo estructural.
Al mismo tiempo, dijo que a medio y largo plazo, la recuperación económica y la mejora de los beneficios empresariales proporcionarán una “fuente de energía” para la inversión de las acciones a, por una parte, la economía china se encuentra actualmente en la parte inferior, y ha habido señales marginales de mejora, mientras que la economía estadounidense todavía se encuentra en la fase descendente dudosa de un “aterrizaje suave”, por lo que se espera que el atractivo de los activos chinos aumente gradualmente en el futuro; Por otra parte, con el impacto de la epidemia en declive, la mejora de los beneficios empresariales de este cambio molecular se convertirá en acciones positivas. Se sugiere que se siga prestando especial atención a las acciones de valor del mercado y a las placas de crecimiento de alto crecimiento con una fuerte rentabilidad, una mejor capacidad de defensa y un espacio de reparación de la valoración. Al mismo tiempo, a medida que la epidemia disminuye, se presta atención a la recuperación de los grandes sectores de consumo.
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I. Desarrollo inmobiliario
Shenyin Wanguo Securities said that the current Real Estate Basic Bottom has been presented, the Follow – up Basic Improvement PATH or will present a “√” Trend, and will deduct strong Structure Elasticity than the Past, including Core Cities and High Quality Housing Enterprises. A medio y largo plazo, creemos que la trayectoria de desarrollo posterior de la industria inmobiliaria China será similar a la de la industria inmobiliaria estadounidense y la industria china de licores, y esperamos que el espacio de crecimiento de las empresas inmobiliarias de alta calidad se abra de nuevo después de la optimización del patrón, con la esperanza de lograr El doble aumento de la cantidad y la calidad.
En la actualidad, la política de reasentamiento de los billetes de vivienda sigue siendo restrictiva, y el ritmo del suelo sigue siendo desigual. En el mismo per íodo del año pasado, las ventas disminuyeron o se ampliaron a ún más en el mismo per íodo del año pasado, y las expectativas de una mayor relajación de la política en el segundo semestre siguen siendo elevadas. Sin embargo, en el corto plazo, la oferta y la demanda en ambos extremos de la idea de la fuerza media de las políticas, creemos que la recuperación del mercado no se logrará de la noche a la mañana, las empresas de vivienda de baja calificación siguen estando en el Estado de pérdida continua de sangre, a corto plazo todavía carecen de apalancamiento.
Seguimos siendo optimistas sobre la posición dominante de las principales empresas inmobiliarias en la fase de ajuste del mercado, y se espera que las empresas inmobiliarias regionales tengan una mejor flexibilidad en los mercados estructurales. Optimista sobre el desempeño de los líderes sólidos de primera línea, recomendado Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , 00002 ; Con el rendimiento de los líderes de segunda línea con flexibilidad, se recomienda Gemdale Corporation(600383) , grupo Longhu. Al mismo tiempo, valoramos el rápido crecimiento y la pequeña pérdida de crédito de la industria de gestión de bienes y negocios, recomienda biguiyuan Service Poly Property, China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) , New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968)
Se prevé que el segundo semestre entre en la zona de aguas profundas para el ajuste de la política. Hasta la fecha, la frecuencia de la regulación de las políticas es intensa, pero la intensidad es significativamente menor que la del ciclo 2014 – 2016. De acuerdo con la evaluación cuantitativa de las políticas, en junio de 2022, la puntuación nacional de los cuatro límites sigue siendo del 53% inferior a la de febrero de 2016. Se prevé que a partir del tercer trimestre de 2022, la estabilidad de la oferta y la demanda de la industria mejorará aún más y se ajustará a las aguas profundas. En el orden de las políticas, es necesario resolver gradualmente, estabilizar la capacidad de producción, estabilizar las ventas, estabilizar el crédito y, en última instancia, lograr una inversión estable.
Período de bonificación de la empresa de crédito fuerte. En el contexto de la oferta de la industria, la diferenciación de las empresas es irreversible; Las empresas de crédito fuertes en las ventas, la adquisición de tierras, la financiación, etc. muestran una tendencia a la rápida concentración de recursos, y disfrutan de la disminución del calor de las transacciones de tierras después de que el Gobierno otorgue beneficios a las empresas para mejorar la rentabilidad de los dividendos. En los próximos 2 a 3 años, las empresas inmobiliarias de crédito tendrán la oportunidad de hacer doble clic en Davis en la optimización del patrón competitivo, la concentración de recursos y la mejora del margen de beneficio. Objeto recomendado: Empresa de desarrollo, recomendación de acciones a: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , China Vanke Co.Ltd(000002) , Gemdale Corporation(600383) , Xiamen C&D Inc(600153) , Huafa Industrial Co.Ltd.Zhuhai(600325) , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) \ ; H – Share Recommendation: biguiyuan, Xuhui holding Group; Atención sugerida: China Overseas Development, China Resources Land, China Overseas macro Ocean, Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) , Beijing Capital Development Co.Ltd(600376) Yuexiu real estate, Longhu Group, Green City China, U.S. real estate, China jinmao. Empresas inmobiliarias, recomendación de acciones a: China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) ; H – Share recommendations: Poly Property, Xuhui Yongsheng Services, biguiyuan Services; Atención sugerida: China sea Property, China Resources Vientiane life.
2. Medical Beauty
Boc International (China) Co.Ltd(601696) mencionó que el mercado Al mismo tiempo, con la investigación y el desarrollo de empresas chinas, la tecnología sigue mejorando, las marcas nacionales con una mayor relación calidad – precio siguen ampliando el mercado chino. En la actualidad, la supervisión de las políticas se ha vuelto más estricta y se han adoptado medidas enérgicas contra el mercado ilegal de la medicina y los Estados Unidos, lo que beneficia a las principales empresas chinas. Se espera que la situación epidémica se controle gradualmente, la empresa líder se recupere fuertemente.
Para la industria de la medicina y los Estados Unidos, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) \ Algunas empresas no siguieron el aumento, pero los resultados superaron las expectativas o repararon trimestralmente la lógica del aumento. Tipo 1: el dilema de la empresa líder se invierte después de la epidemia, prestando atención al líder de la medicina y la belleza, el líder de cosméticos, etc. Type 2: Some Compound companies have not followed up in the early period because other business has dragged the apparent growth. Si hay cosméticos médicos y estadounidenses más allá de las expectativas + otros negocios que afectan a la digestión, considerar el mercado de la placa anterior para aumentar el Centro de valoración, o hay lógica de compensación. Focus on Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) 3 , Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , etc. Tipo 3: Se espera que el rendimiento se repare trimestralmente. Focus on Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) etc.
Lógica a largo plazo: la lógica de inversión no ha cambiado significativamente en los últimos 1 – 2 años. Buena industria, alto crecimiento y baja permeabilidad; Buena empresa, con un fuerte crecimiento y certeza. Belleza médica: 5 años CAGR 25% de belleza médica ligera, permeabilidad general de belleza médica 3,6%, menos de 1 / 3 de Japón. Los requisitos de calificación de R & D + son muy altos, CR7 supera el 90%, la tasa de ocupación de la ciudad líder es del 20%. Focus on Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) . Cuidado funcional de la piel: CAGR 28% durante 5 años, permeabilidad 7%, alrededor de 1 / 3 de los países desarrollados, alta demanda de R & D + endoso, cr10 más del 80%, la tasa de mercado líder del 20%. Concern Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , etc.
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