Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) \ : “revers
La reanudación de la producción, la promoción de la política de estímulo catalítico, se sugiere participar activamente en la segunda mitad de las oportunidades de automóviles. El impacto de los incidentes de salud pública se debilitó gradualmente, la reanudación del trabajo y la producción en todas partes avanzaron constantemente, y el Gobierno central y local emitió una política intensiva de apoyo al consumo de automóviles para promover el consumo de automóviles, esperamos que la segunda mitad de la prosperidad de los automóviles se invierta. A través de la reanudación y la comparación de las oportunidades históricas de reversión del ciclo del automóvil, creemos que el automóvil se encuentra actualmente en el medio de la primera ola de oportunidades impulsadas por la “reversión de las ventas”, y se espera que haya una segunda ola de “realización del rendimiento” en el seguimiento. Se Sugiere que el automóvil participe activamente en la segunda mitad de las oportunidades. Recomendaciones específicas: 1) la nueva tendencia de la inteligencia eléctrica beneficiaria Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) (el negocio tradicional entra en el ciclo de recuperación, el negocio tradicional entra en el ciclo de recuperación, el negocio tradicional se realiza gradualmente, como el negocio de Suspensión de aire, Ikd Co.Ltd(600933) (die casting, chasis ligero) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) (Sky Curtain Trend, Curtain Reverse) Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ \ \ (Domain Controller Los principales vehículos de motor que se elevan independientemente, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Geely Automobile (cubierto por el equipo de acciones de Hong Kong); Beneficiar a Tesla para liberar el volumen Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) (beneficiar a Tesla y a los vehículos eléctricos de América del Norte para el gran ciclo, la tendencia de la oferta integrada de la era inteligente) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) (nuevos vehículos de pasajeros de energía para entrar en El ciclo de volumen) Jiangsu Pacific Precision Forging Co.Ltd(300258) Además, se recomienda que se preste atención a los objetivos de los beneficiarios mixtos.
¡Xiangcai Securities: Two Factors contribute to the Prosperity of New Energy car Market! Se recomienda que se preste atención a las divisiones con mayor concentración de la industria.
En los últimos años, el alto crecimiento de las ventas mundiales de vehículos de nueva energía se debe a dos factores: uno es el impulso de la política, el otro es el impulso del producto: el mercado chino ha logrado el cambio del impulso de la política al impulso del producto, el mercado chino es rico en modelos de vehículos eléctricos opcionales, los nuevos modelos emergen una tras otra, la elección del consumidor es grande, muchos productos son atractivos, relativamente, el papel de la política se debilita; El mercado europeo está impulsado principalmente por las políticas, y las “normas de emisión de los vehículos más estrictas del mundo” obligan a las empresas a transformar los vehículos de nueva energía. Además, el desarrollo de los vehículos eléctricos se considera un estímulo económico en Europa en el segundo semestre de 2020, y el aumento de las subvenciones a la adquisición de vehículos eléctricos en muchos países europeos tiene un gran efecto en la promoción del mercado europeo. La baja penetración y el retraso en el desarrollo de nuevos vehículos energéticos en los Estados Unidos están marcando el comienzo de la política de Biden como Presidente. En la actualidad, el mercado europeo y el mercado estadounidense carecen de vehículos eléctricos opcionales, y los productos no pueden satisfacer las diversas necesidades de los consumidores.
Desde 2022, la situación epidémica en China, la guerra ruso – ucraniana perturba el mercado de automóviles, la producción y comercialización de automóviles de nueva energía bajo presión. En la actualidad, la industria automotriz de China y Europa está volviendo a la normalidad. Creemos que el lanzamiento intensivo de vehículos eléctricos promoverá el auge del mercado en los últimos años. Se espera que las ventas mundiales de vehículos de nueva energía superen los 9,4 millones de vehículos en 2022 (+ 38%) y sigan creciendo rápidamente, lo que corresponde a 5 millones de vehículos en China (+ 42%), 2,8 millones en Europa (+ 24%) y 1 millón en los Estados Unidos (+ 64%). En el contexto de un alto crecimiento, los vehículos de nueva energía seguirán siendo una pista popular que atrae la atención de los inversores, sin disminuir el calor.
Sugerencias de inversión: 1, 2021 el aumento de las ventas mundiales de vehículos de nueva energía, el futuro de un alto crecimiento se espera que continúe, con la lógica de la cantidad total, el pensamiento cíclico, se recomienda prestar atención a la rigidez de la oferta bajo el aumento de la demanda, y la oferta de variedades cíclicas con una fuerte persistencia de la tensión, como la industria del litio; 2. Desde el punto de vista de la estructura de la competencia y la ventaja competitiva, se sugiere que se preste atención a los segmentos de mayor concentración de la industria, en los que las principales empresas competitivas pueden disfrutar de un alto dividendo de crecimiento en el mercado chino, y también pueden entrar en el sistema internacional de la cadena de suministro para compartir el alto dividendo de crecimiento en el mercado extranjero. Creemos que en la industria del material de ánodo, la industria del diafragma de litio ya existe tal empresa competitiva internacional.
Minsheng Securities: the Automobile Industry is expected to start in 2022q3 with the Resonance between the inventory Cycle and the zhugela cycle
2022q3 una nueva ronda de recuperación es más segura. El núcleo de la situación epidémica radica en que los factores de oferta restringen el ritmo de recuperación de la demanda. Se prevé que la industria crezca entre un 2,8% y un 7% este año en hipótesis neutrales y optimistas. Se prevé que la industria crezca alrededor del 8,9% año tras año en la hipótesis neutral de junio. A partir de los datos del volumen de seguros de Shanghái, en la tercera semana de junio, 423800 vehículos de pasajeros chinos fueron vendidos, con un aumento de + 3,35% / ciclo + 2,85%. Los datos del volumen de ventas de los vehículos de pasajeros de nueva energía aumentaron continuamente, incluyendo 113300 vehículos de pasajeros de Nueva Energía, con un aumento de + 101,9% / ciclo + 7,22%, permeabilidad de la nueva energía 26,74%, ventas de vehículos de combustible 310000, con un aumento de – 12,3% / ciclo + 1,35%. Las ventas acumuladas de vehículos de pasajeros en las tres primeras semanas de junio ascendieron a 1.118000 vehículos, lo que representa un aumento del 3,61% con respecto al a ño anterior.
En cuanto a las propuestas de inversión, se espera que la industria del automóvil inicie el ciclo de inventario (ciclo de modelos de 4 años) y el ciclo de juglar (ciclo de gastos de capital de 8 a 10 años) en 2022q3, lo que dará lugar a importantes oportunidades de diseño de placas. Se recomiendan tres líneas principales de inversión: 1) sobre la base de la confirmación de la recuperación de la industria, se recomiendan las oportunidades de configuración de la placa de automóviles de pasajeros (características de ciclo temprano obvias) y el chip azul de piezas de repuesto (el núcleo de la reparación de la evaluación se deriva de la expectativa de punto de inflexión del ciclo, la evaluación se transfiere a la fase de sobrecalentamiento y estancamiento de la industria), y se recomiendan los vehículos de pasajeros ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) \ , Great Wall Motor Company Limited(601633) \ y Geely; Se recomienda prestar atención a Saic Motor Corporation Limited(600104) Se espera que el relé inteligente y la electrificación se conviertan en la principal dirección de los gastos de capital de la industria, se espera que la cabina inteligente entre en una iteración rápida similar a la electrónica de consumo bajo la iteración de la arquitectura EE y la producción en masa de chips de alta potencia, y se recomienda que la pista de carreras [electrónica de cabina] recomiende a la empresa central [controlador de dominio] Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Se recomiendan Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Y Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ \ \ \
Se espera que el chasis controlado por cable vuelva a grabar la curva de permeabilidad de los vehículos eléctricos en los últimos 5 años, y tome la iniciativa en los beneficios. Recomendación [chasis controlado por cable] empresa líder Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) Y Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 35
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) \ : después
A mediados y finales de abril, el sector del automóvil alcanzó el triple Fondo de “anticipación + ventas + rendimiento”, despidiéndose de la oscuridad y entrando en la trilogía de la recuperación, se espera que los fundamentos se inviertan sobre la base de la recuperación de la oferta, la liberación de la demanda estimulada y la reducción de Los costos. En la actualidad, la trilogía de la recuperación ha entrado en la segunda fase, el estímulo de la política + la recuperación de la cadena de suministro de los datos de producción y comercialización de turismos marcó el comienzo de un giro y superó las expectativas, la industria marcó el comienzo de una recuperación determinista, el juicio neutro año tras año las ventas al por mayor de turismos aumentaron un 7,3%, prestando atención al mercado de recuperación determinista de la industria.
Vehículo completo: autonomía + nuevas fuerzas en el aumento de la reforma. La política de crecimiento constante es multifacética, el impuesto sobre las adquisiciones se reduce a la mitad y se beneficia de los vehículos petroleros, las políticas locales favorecen la nueva energía, los vehículos petroleros + los vehículos energéticos nuevos se benefician. El elemento central a corto plazo es la recuperación de las ventas, la política de reducción de la mitad del impuesto sobre las compras tiene un efecto de atracción más obvio en el consumo de camiones cisterna, mientras que el elemento central a mediano y largo plazo es la realización de la mejora de la cuota y la reforma del modelo de negocio bajo la reforma de la inteligencia eléctrica, el valor de las nuevas fuerzas nacionales y la cabeza para iniciar la era del aumento independiente, el aumento independiente en el segundo semestre del a ño continúa la deducción, la electricidad pura + híbrido + tres flechas inteligentes se disparan simultáneamente.
Componentes: las cuatro oportunidades de crecimiento real de las pepitas. El elemento clave a corto plazo es la beta de la recuperación de la industria, que capta la tendencia creciente de la industria de doble clic de la inteligencia eléctrica y el aumento de la producción nacional a medio y largo plazo. En la segunda mitad del año, se centrará en aprovechar las oportunidades de inversión de las cuatro principales líneas de crecimiento: [fundición integrada] de 0 a 100000 millones de canales de competencia, 22 años de proceso de industrialización comenzó a acelerarse. [cabina inteligente] multi – punto de floración, actualización completa, buena todavía en la etapa inicial de la explosión, permeabilidad – ASP tiene un gran espacio para mejorar el vidrio, la acústica, las luces tres áreas de Subdivisión. [inteligencia de conducción] la segunda mitad de la mano ganadora y perdedora, la carrera de armamentos, la conducción inteligente L3 está a la vuelta de la esquina. [localización de los asientos de los turismos] no se puede romper, la cadena de la industria de los asientos de los turismos acoge con beneplácito las oportunidades históricas de localización.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ La intelectualización es una industria de alta segmentación en 2022.
Las oportunidades sistemáticas de la industria automotriz se valoran de arriba a abajo. En términos de rendimiento estructural, los nuevos vehículos energéticos, las piezas de repuesto incrementales y las piezas de repuesto tradicionales que amplían la segunda curva de crecimiento, la intelectualización es la industria de mayor segmentación en 2022. Turismos completos: se recomienda tener un ciclo de producción fuerte Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) ; Se recomienda que las estimaciones actuales se mantengan en niveles históricamente relativamente bajos. Concern Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) , Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ; Piezas y componentes: para captar el objetivo beneficioso de la “alta gama, modularización, internacionalización” y fundición integrada, se recomienda Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) \ , Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) \ , Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5 \ , Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 101 , Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) , Kbc Corporation Ltd(688598) \ (Grupo de color Recommended Byd Company Limited(002594) Industrial Chain: Shinry Technologies Co.Ltd(300745) , Jiangsu Rongtai Industry Co.Ltd(605133) ; Focus on Huawei Industrial Chain: Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , Landai Technology Group Corp.Ltd(002765) , Sichuan Chuanhuan Technology Co.Ltd(300547) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) , Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333) , \ , antorchas Technology; Intelectualización: la tendencia de la dirección inteligente es la tendencia general, la Sección de múltiples anillos tiene valor de inversión, se recomienda Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ \ \ \ \ \ (cobertura electrónica).
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) :
Los grandes cambios eléctricos inteligentes del automóvil, la remodelación del orden de la industria, la industria automotriz optimista de la década dorada. Core Combination of this month [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) \ ].
Turismos: liberación de la demanda + aceleración de la oferta de alta calidad. En junio, la situación epidémica se controló gradualmente, la demanda de represión temprana comenzó a liberarse, el estímulo de la política superpuesta superó las expectativas de aterrizaje, la tasa marginal de recuperación acelerada. Chongqing Auto Show se inauguró el 25 de junio y los nuevos coches pesados fueron lanzados uno tras otro. Debido a que el retraso en la exposición de automóviles de Beijing, condujo a la concentración de vehículos nuevos en el segundo semestre de este año, el lanzamiento intensivo de vehículos pesados se espera que aumente la demanda. Firmemente optimista sobre el ascenso independiente, con la ayuda de la reforma para lograr la marca y la cuota de mercado de la promoción, recomienda [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Geely Automobile H, Great Wall Motor Company Limited(601633) ], [ Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , \ , Xiaopeng Automobile H, ideal Automobile H].
Componentes: la inteligencia eléctrica reinventa el orden de la industria, los fundamentos de la inversión + nuevo catalizador de punto fijo, una visión firme de las piezas de automóviles. A corto plazo, el aumento de la cantidad + el aumento de la cuota de resonancia impulsa el aumento de los ingresos, la superposición de las materias primas, el tipo de cambio, el transporte marítimo y otros factores de supresión de beneficios, tendrá una mayor flexibilidad del rendimiento, la optimización de la cadena de la industria eléctrica inteligente + nueva fuerza + líder infravalorado, recomendado: 1, incremento eléctrico inteligente: 1) la línea principal del núcleo inteligente: la optimización de la conducción inteligente – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Alta prosperidad ligera: el precio del aluminio se estabiliza, la elasticidad del Rendimiento es grande, superponiendo un gran cambio de fundición, la selección óptima [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ], [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ]; 2. New Power Industrial Chain: Preferred [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ]; 3. Underestimated LEADER: Preferred [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ].
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) New Energy steam Boom will continue to deduct the growth Targets around the intellectualized layout of the vehicle
En mayo / junio, el mercado de vehículos de nueva energía estimuló la política, la oferta y la demanda de todo el desbloqueo de la mejora obvia.
Las políticas, como la reducción a la mitad de los impuestos sobre las compras de vehículos cisterna y la compensación de los vehículos de nueva energía, han estimulado el mercado de automóviles de varias maneras, lo que ha dado lugar a una mejora sustancial de la oferta y la demanda en toda la industria. Las ventas de la primera semana de junio fueron positivas en comparación con el mismo período del a ño anterior, la segunda semana con el aumento de la tasa de crecimiento de la cadena siguió aumentando, el mercado de automóviles abrió el preludio de alta calidad.
La nueva energía cinética de la placa de vapor Q3 se transformará en el suministro de nuevos modelos para tirar, se espera que el número de nuevos vehículos eléctricos de explosión 22h2 en el mercado supere el número anual de 2 / 3.6 a partir de la frecuencia de los nuevos vehículos, nuevas fuerzas Weilai es7, ideal l9, Nezha s, y así sucesivamente, el seguimiento, Huawei pregunta M7, Xiaopeng G9. Entre ellos, el ideal l9 se basa en la definición del producto que supera al mismo nivel para capturar con precisión al usuario objetivo, es en la cabina inteligente y la conducción inteligente y otros campos de lujo inteligente para mejorar en gran medida. La cabina está equipada con un HUD de 13,5 pulgadas y una pantalla interactiva de conducción con tres pantallas OLED de nivel superior; Dos chips de 8155 (24gb de memoria y 256gb de memoria) con asientos ricos en características y refrigeradores exclusivos en la parte trasera. El sistema ideal de conducción inteligente ad Max incluye un radar láser de 128 vías, un radar de onda milimétrica y 11 cámaras. Lleva 2 chips NVIDIA ORI n – X. Por otro lado, la autonomía tradicional no carece de productos de ojos brillantes, el recientemente lanzado Changan Deep Blue sl03 continúa la excelente apariencia de la serie Uni, con una nueva plataforma eléctrica y funciones de inteligencia de nivel superior, ha sido perseguido por el mercado. Después de Q3, los coches nuevos entregados al mercado acelerarán el lanzamiento, consolidando la distribución de las ventas anuales antes y después de las bajas.
El grado de prosperidad cero de la nueva energía se deducirá continuamente y el objetivo de crecimiento se determinará en torno a la disposición inteligente del automóvil. En la fase inicial, proponemos que los vehículos eléctricos aparezcan en el lado derecho en mayo y junio, y los vehículos tradicionales Q3 aparezcan en el lado derecho. Después de que la política estimule el aterrizaje y el establecimiento de la parte inferior de Europa, se espera que el punto de inflexión del vehículo tradicional se deduzca antes de lo previsto, la placa de piezas de repuesto en la etapa anterior debido a la presión del vehículo tradicional se retractó significativamente, se espera que el seguimiento se convierta en La dirección elástica de la placa de vehículos eléctricos. Se sugiere prestar atención a Byd Company Limited(002594) Desde el punto de vista de la permeabilidad inteligente y la mejora de la tasa de localización, la disposición del chasis (suspensión + frenado), la seguridad, el micromotor y otros campos.
Valores: seguir recomendando tres líneas principales de inversión de “inteligencia + nueva energía de alto rendimiento + marca independiente”
El estímulo sigue superando las expectativas y se espera que las ventas de automóviles de pasajeros mejoren significativamente a partir de junio. La reducción del impuesto sobre las adquisiciones comenzará el 1 de junio y se aplicará un impuesto sobre las adquisiciones a la mitad para los vehículos de pasajeros con un desplazamiento inferior a 300000 Yuan de 2,0 litros, y se prevé que el importe de la reducción y el alcance de la reducción superen las expectativas del mercado; Se espera que las ventas de automóviles de pasajeros mejoren significativamente en los próximos 1 a 2 meses a partir de junio, con una recuperación a corto plazo confirmada.
Bajo la premisa de que la demanda agregada es estable, el Centro de comercio del mercado cambiará al crecimiento marginal de los nuevos vehículos energéticos. Para el mercado de la industria de vehículos de nueva energía en tres reparaciones: En primer lugar, para la penetración a corto plazo de los vehículos de nueva energía en el espacio de reparación, la mezcla abrió la principal banda de precios de 100 – 200000; En segundo lugar, la marca independiente en la cuota de mercado de los nuevos vehículos energéticos, la brecha entre las marcas conjuntas sigue aumentando; Marca independiente de posicionamiento del mercado en la reparación, 300 – 500000 de esta banda de precios lanzó una campaña de represión.
Seguir recomendando “intelectualización + alto grado de vista nueva energía + marca independiente” tres líneas principales de inversión. La línea principal inteligente de la línea principal, el objeto recomendado es Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Foryou Corporation(002906) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) 35 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) \U Ccoop Group Co.Ltd(000564) ff Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) etc.; La línea principal de la nueva energía de alto grado de aire escénico, el objeto recomendado es Rayhoo Motor Dies Co.Ltd(002997) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \ Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333) Jee Technology Co.Ltd(688162) \ Jee Technology Co.Ltd(688162) \ 685005 Ikd Co.Ltd(600933) \ Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) \ , etc., que se beneficia de la marca de Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) , etc., que se beneficia de la marca de la marca de la marca de Shinry Technologies Co.Ltd(300745) ; Línea principal de la marca independiente, el objeto recomendado es Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely automobile, etc.
