Se acerca la era de la inversión en pensiones individuales.
El 24 de junio, la Comisión Reguladora de valores de China publicó las “disposiciones provisionales sobre la gestión empresarial de los fondos de inversión de pensiones individuales en valores cotizados públicamente” (en lo sucesivo denominadas “disposiciones provisionales”), en las que se establecen requisitos institucionales sobre los productos, las inversiones y las ventas de los fondos de inversión de pensiones individuales, y se hace hincapié en que los fondos de inversión pública deben adaptarse a los atributos de las pensiones y servir a las necesidades de las personas de edad.
De conformidad con los requisitos establecidos en las disposiciones provisionales, han surgido productos de fondos, administradores de fondos e instituciones de comercialización que cumplen los requisitos.
Los datos de Tianxiang muestran que en la actualidad hay 82 fondos de pensiones objetivo en todo el mercado que cumplen los requisitos de escala, los gerentes de estos productos suman 41, de los cuales el mayor número de productos del Fondo Huaxia, 11 productos cumplen los requisitos.
Al mismo tiempo, hay 39 agencias de ventas en todo el mercado o cumplen los requisitos de participación, incluyendo 60.036 , Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) \ \ \ \
A este respecto, Boshi Fund related persons to the 21 Century Economic Reporter said that Pension Investment is a long – term investment process, clear product location, choose the appropriate Risk – Return preference Products is very important, need through Professional Investment Management and Pension services to properly promote.
El Fondo del Sur dijo que, en todo el mundo, los fondos mutuos siempre han sido la principal fuerza de inversión en pensiones, como una fuerza importante en el mercado de capitales de China y en el sector financiero de las pensiones, con el avance de la inversión y el funcionamiento orientados al mercado de las pensiones en China, Las pensiones han establecido una interacción positiva con el mercado de capitales a varios niveles y los fondos públicos se han convertido gradualmente en la principal fuerza de la inversión orientada al mercado en pensiones.
List a de organizaciones de ventas (Fuente: tianxianggu)
82 fondos de pensiones objetivo o en la lista blanca
El mercado presta mucha atención a la gama de productos de los fondos públicos de pensiones individuales.
De acuerdo con la nota de redacción de las “disposiciones provisionales”, el fondo público de inversión en pensiones individuales se integrará con carácter prioritario en el fondo objetivo de pensiones, que ampliará aún más el alcance de los productos en el futuro.
Entre ellos, los productos que se incluirán en los últimos cuatro trimestres no serán inferiores a la escala del Fondo de pensiones objetivo de 50 millones de yuan.
Los datos muestran que a finales del primer trimestre de 2022, 82 fondos cumplían los requisitos de escala. Según el cálculo, la tasa media de rendimiento de los fondos de pensiones objetivo que cumplen los requisitos de rendimiento en los últimos cuatro trimestres es de – 2,41%, mientras que la tasa de rendimiento del índice Shanghai – Shenzhen 300 en el mismo período es de sólo – 17,38%.
Hay 41 gestores de productos de fondos de 82 fondos que cumplen los requisitos de escala, incluyendo Boshi Fund, Huaxia Fund, GdF, huitianfu Fund, jiashi Fund, Southern Fund, Shanghai Morgan Fund, etc.
Si de acuerdo con la mayor proporción de accionistas, 41 gestores de fondos son, respectivamente, 20 departamentos de corretaje, 13 departamentos bancarios, 7 departamentos fiduciarios, 1 Departamento de seguros, 1 Departamento individual.
Entre los 41 gestores de fondos, la cantidad más alta de gestión de productos de fondos es el Fondo Huaxia, un total de 11 productos cumplen los requisitos, la mayor escala de gestión de productos de fondos es el Fondo Schroeder, un total de 22.550 millones de yuan.
A partir de la situación actual del funcionamiento del fof, a finales del primer trimestre de 2022, había 167 objetivos de pensiones, con una escala de más de 100000 millones de yuan. Desde el punto de vista de los tipos de subdivisiones de los fondos, el riesgo objetivo y la fecha objetivo fof están cubiertos de manera más amplia. El Fondo de riesgo objetivo incluye principalmente diferentes niveles de riesgo, como “estable”, “equilibrado”, “positivo”, etc. el Fondo de fecha objetivo también ha cubierto 2025, 2035, 2040, 2050, 2060 y otros vencimientos.
El Fondo del Sur indicó que el fondo objetivo de pensiones se basaba principalmente en el Fondo en el Fondo (fof), se basaba en los recursos de inversión e investigación y en el sistema de control de riesgos acumulados por las empresas de fondos públicos a lo largo de los años, mediante la asignación de activos de arriba a abajo, la selección óptima de los fondos de todo el mercado, la construcción de la cartera y la gestión dinámica de los objetivos de pensiones, y ofrecía una solución única para la inversión individual en pensiones, y que el fof tenía las características de la búsqueda de beneficios sólidos y la suavización de múltiples riesgos de la inversión en objetivos de Pensiones. En particular, el uso de las ventajas de inversión de los fondos públicos para proporcionar a los inversores un mayor rendimiento de la inversión. La ventaja de fof radica en sus características de asignación de activos, selección de fondos de todo el mercado, estrategia de construcción de pensiones y diversificación de riesgos a varios niveles.
Everbright Securities Company Limited(601788) piensa que la Al 31 de diciembre de 2021, los activos de los fondos mutuos en la fecha límite de los Estados Unidos ascendían a 1,8 billones de dólares. Las cuentas de pensiones mantienen el 85% de los activos de los fondos mutuos en la fecha prevista, de los cuales el 66% se mantiene a través del Plan DC y el 19% a través de las ira. Los productos fof de China están en un período de rápido desarrollo.
39 agencies or qualified for undertaking
En cuanto a la venta de productos de fondos de pensiones individuales, las normas de suspensión establecen las condiciones de la Organización de ventas, incluidas las buenas condiciones de funcionamiento, los indicadores financieros sólidos y una fuerte capacidad de venta de fondos públicos; Al final de los últimos cuatro trimestres, la escala de tenencia de los fondos de acciones y los fondos mixtos no fue inferior a 20.000 millones de yuan; Entre ellos, el tamaño de los fondos de acciones y los fondos mixtos mantenidos por inversores individuales no es inferior a 5.000 millones de yuan.
Según la información publicada recientemente por la Asociación de la industria china de fondos de inversión en valores, en el primer trimestre de 2022 había 49 fondos con una escala de tenencia de más de 20.000 millones de yuan, entre ellos 60.036 \ Tianxiang Investor estima que un total de 39 agencias de ventas finalistas.
En cuanto a la clasificación, el número de bancos es el más grande, con 18 bancos, entre ellos China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) , China Construction Bank Corporation(601939) , Bank Of China Limited(601988) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) \ , Agricultural Bank Of China Limited(601288) \ , 60016 , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) \ , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 000 , Shanghai Guangdian Electric Group Co.Ltd(601616) 66 35 Shanghai Guangdian Electric Group Co.Ltd(601616) 161616 China Citic Bank Corporation Limited(601998) , 00001 , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Ningxia Bank, Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) , Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) , guangfa Bank.
El número total de corredores ocupa el segundo lugar, con un total de 15, entre ellos Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Fujian Expressway Development Co.Ltd(600033) 0 , Gf Securities Co.Ltd(000776) \ , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9999 , China Securities Co.Ltd(601066) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , 0 Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) \ , 6010137 \ , 6010676 \ , 6010676 \ , 60 Orient Securities Company Limited(600958) , Haitong Securities Company Limited(600837) , Changjiang Securities Company Limited(000783) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) Securities, Founder Securities Co.Ltd(601901) .
Además, hay 6 organizaciones de ventas de fondos de terceros: Ant Fund, Tiantian Fund, tengan Fund, yingmi Fund, Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) Fund, Snow Ball Fund.
A este respecto, Hu Xiang dijo que la política favorece a las principales instituciones, los bancos, los fondos, las instituciones de seguros en el diseño de productos de pensiones, las directrices de promoción de la competencia. Los fondos de inversión en pensiones individuales aportarán enormes costos de venta de productos, que actualmente benefician a la organización principal. Aunque el límite máximo para el pago de las pensiones individuales es de 12.000 yuan por persona y año, la escala de las ventas a Comisión no debe subestimarse debido a la enorme base demográfica de China. La mayoría de las instituciones elegibles para esta ronda piloto son las principales, con un fuerte servicio de inversores individuales, profesionales del cumplimiento y una capacidad operativa sólida. Los bancos, los fondos y las instituciones de seguros organizarán activamente el negocio de las pensiones y ofrecerán a los inversores individuales productos diversificados de pensiones.
Además, en el reglamento provisional se menciona que la csrc llevará a cabo la gestión de directorios de los fondos de pensiones individuales y las organizaciones de ventas, y actualizará los directorios de los fondos de pensiones individuales y las organizaciones de ventas en el sitio web oficial, la Plataforma de la industria de fondos y la Plataforma de información al Final de cada trimestre.
