MSCI celebró recientemente un seminario en línea sobre el tema “vínculos entre el ESG y la transformación estratégica de las políticas en China”, en el que se mencionaron tres cambios estratégicos de las políticas en China, a saber, la neutralización del carbono y la transformación, la prosperidad común y la mitigación de los efectos del envejecimiento de la Población, que también estaban estrechamente relacionados con el ESG (medio ambiente, sociedad, gobernanza), y la mejora del rendimiento del ESG empresarial contribuyó a la realización de los tres objetivos mencionados.
Coexisten oportunidades y desafíos en la neutralización del carbono
Entre los tres cambios estratégicos de política, la neutralidad del carbono ha atraído la mayor atención en los últimos dos años. Entre los indicadores clave del ESG, los temas relacionados con el clima, como las emisiones de carbono, ya ocupan un lugar importante.
Sin embargo, las empresas chinas aún no han mejorado. Guo Siping, analista senior de MSCI ESG y Climate Research, dijo a los periodistas que el aumento de temperatura previsto para las acciones del índice MSCI China es de 3,3°c por encima de los niveles preindustriales. Ambos son inferiores a los componentes del índice mundial MSCI.
En cuanto al índice mundial MSCI, el progreso de las grandes y medianas empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo en la lucha contra el cambio climático no es satisfactorio, y la distancia entre los objetivos de control de temperatura 2 y 1,5 también es muy diferente.
En la actualidad, un número cada vez mayor de empresas chinas que cotizan en bolsa han establecido y divulgado objetivos de reducción o incluso neutralización del carbono, pero la brecha sigue existiendo. “Sólo el 7% de los componentes del índice MSCI China revelaron objetivos de reducción y neutralización del carbono, y el 47% de todos los componentes del índice mundial MSCI”, dijo Guo.
Las empresas chinas dependen en gran medida de los combustibles fósiles y se enfrentan a graves presiones de cambio climático. Además, el 90% de las emisiones de gases de efecto invernadero de China provienen del sector de la energía, el consumo de carbón de China alcanzó el 57% del consumo total de energía primaria en 2020, alrededor de un tercio de la producción total de energía de las acciones del índice MSCI China proviene del carbón, y las enormes reservas de carbón de China representan dos tercios de todas las reservas de energía fósil.
“Por lo tanto, para las instituciones que invierten en el mercado chino, la retirada total del carbón y la energía fósil es inviable, lo que conduce a una separación completa entre la piscina de objetivos invertibles y la estructura realista del consumo de energía de China. Desde 2021, la escasez de energía, el repunte del consumo de carbón y la reciente epidemia han puesto de relieve la importancia de garantizar el suministro de energía durante el período de recuperación económica.” Guo Siping dijo.
Frente a los desafíos, China tiene la oportunidad de fortalecer la innovación en tecnología limpia. MSCI argues that the Coal assets can not be simply roughly eliminated in this stage, Investors should Manage their Portfolio more accurately, especially increasing Investment in Clean Technologies including Renewable Energy, Low – carbon Transformation Technologies and related Enterprises, so as to balance Climate risk of the Portfolio. MSCI también encontró que las empresas chinas estaban por delante de sus contrapartes mundiales en la captura y realización de oportunidades de crecimiento en el mercado de tecnologías limpias. Sin embargo, las patentes de alto valor y bajas emisiones de carbono de las empresas chinas en el ámbito de las bajas emisiones de carbono siguen estando rezagadas, por lo que es necesario seguir mejorando la capacidad de innovación de las tecnologías limpias con bajas emisiones de carbono.
Centrarse en el ESG puede ayudar a promover la equidad social.
Entre los temas de evaluación de ESG, la gestión laboral, la gestión del capital humano, la salud y la seguridad de los empleados, la protección de los derechos de los empleados y los derechos de los consumidores son también cuestiones críticas de evaluación. De hecho, coincide con la tendencia de China a hacer más hincapié en la equidad social en los últimos dos años.
Dong Yue, analista de MSCI ESG y Climate Research, dijo que ESG podría proporcionar una nueva perspectiva para evaluar el desempeño de las empresas en cuestiones relacionadas con la sociedad y evaluar el comportamiento empresarial y los antecedentes morales de las empresas, ayudando así a los inversores y al público a evaluar el comportamiento empresarial.
Por ejemplo, en lo que respecta a la protección de los intereses de los empleados, China cuenta con casi 200 millones de grupos de trabajo flexibles, y el Gobierno y el público han examinado el trato de los vendedores de comida para llevar empleados indirectamente en las plataformas de comida para llevar. Además, las largas horas de trabajo, llamadas “996”, han sido ampliamente criticadas por dañar la salud de los empleados, y esta desigualdad social está mejorando.
El número de disputas laborales aumentó casi un 90% entre 2010 y 2019, y sólo un 20% entre 2018 y 2019, según MSCI. Aunque alrededor de dos tercios de las empresas chinas calificadas por MSCI ofrecen beneficios no salariales sustanciales, hay margen para mejorar la evaluación de la satisfacción de los empleados, la cobertura de las políticas de salud y seguridad de los empleados externalizados y los mecanismos de supervisión de la salud y la seguridad de los empleados por la dirección o la Junta.
Al mismo tiempo, la protección de los derechos e intereses de los consumidores es también un tema clave, relacionado con la privacidad y la seguridad de los datos, se ha convertido en el Centro de atención de las empresas chinas. MSCI dijo que algunas empresas tecnológicas chinas han sido acusadas de aumentar la desigualdad social debido a la recolección excesiva y el uso indebido de datos de usuarios y la discriminación de precios. La buena noticia es que el Gobierno chino ha promulgado la Ley de protección de la información personal y la Ley de Seguridad de datos, que imponen mayores requisitos a las empresas.
El Sr. Dong dijo que MSCI califica temas clave de privacidad y seguridad de datos para empresas de toda la industria. La mayoría de las industrias están fragmentadas, con empresas líderes (baja exposición, alta capacidad de gestión de riesgos) y empresas atrasadas (alta exposición, baja capacidad de gestión de riesgos). El desempeño de las empresas del sector financiero se concentra más en este último sector, lo que puede dar lugar a una respuesta inadecuada a los riesgos de privacidad y seguridad de los datos.
Mitigación de los efectos del envejecimiento de la población
El envejecimiento de la población se ha convertido en un desafío al que se enfrenta China, y en el 14º plan quinquenal se proponen soluciones para hacer frente al envejecimiento de la población, a saber, retrasar gradualmente la edad de jubilación y promover la plena utilización del capital humano.
MSCI cree que para hacer un mejor uso de la fuerza de trabajo potencial y reemplazar el “dividendo demográfico” por “dividendo de talento”, las empresas chinas necesitan construir un entorno de trabajo más justo, pluralista e inclusivo, especialmente para reducir la discriminación por motivos de género y edad.
De hecho, la igualdad entre los géneros es también un tema clave del ESG. According to Reporters, many international Asset Management agencies have previously because of the Chinese Listed Companies in the Board of Directors lack of Women representatives, and Public opposition to the Management of the company, and attempted to communicate with the company ESG. Dong dijo que China todavía tiene un largo camino por recorrer para lograr la igualdad en el empleo, y que la discriminación por motivos de género y edad en las industrias relacionadas con la Ciencia y la tecnología, el arrendamiento financiero y los servicios empresariales es más evidente desde el punto de vista de la composición del personal.
Dong Yue mencionó que los inversores podían utilizar los objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas para evaluar el desempeño de las empresas en materia de igualdad entre los géneros. Casi el 40% de las empresas que cotizan en el MSCI China Index están en consonancia con el objetivo de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas 5: igualdad entre los géneros, que hace un seguimiento de los planes de la empresa para promover la diversidad entre los géneros, mide la proporción de mujeres empleadas y mujeres entre los ejecutivos y Los miembros de la Junta y confirma la existencia de controversias pertinentes sobre la discriminación por motivos de género y el acoso sexual.
