Visión básica de la industria:
La semana pasada fue la 24ª semana de negociación de acciones a en 2022. El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 1,99%, mientras que 23 de las 31 industrias aumentaron y 8 cayeron. La tendencia general de la industria de las comunicaciones la semana pasada fue más débil que el mercado, aumentando un 1,07%, ocupando el puesto 18 y el puesto 3 en la industria de TMT. Según los datos publicados por el Ministerio de Industria y tecnología de la información, de enero a mayo, la industria china de las comunicaciones en general funciona sin problemas. Los ingresos de los servicios de telecomunicaciones siguen aumentando y el volumen total de los servicios de telecomunicaciones aumenta rápidamente. La construcción y aplicación de nuevas infraestructuras, como la red óptica 5G y Gigabit, se han acelerado y la capacidad de suministro de comunicaciones ha mejorado continuamente. El rápido crecimiento de las nuevas empresas, como la computación en nube, ha dado un nuevo impulso al desarrollo de la industria. En el contexto de la “digitalización de la industria” y el “cálculo de los números este y Oeste”, la voluntad de los operadores de construir vigorosamente la red de poder de cálculo aportará un crecimiento a largo plazo del rendimiento de las empresas transformadoras pertinentes. Al mismo tiempo, con el aumento de la tasa de localización de chips y la disminución de los precios de las materias primas aguas arriba, el margen de beneficio de las empresas aguas abajo también aumentará gradualmente.
Puntos de inversión:
Noticias de la industria de una semana: (1) Ministerio de Industria y tecnología de la información: los ingresos de los servicios de telecomunicaciones aumentaron un 8,5% año tras año en mayo; El número de usuarios de China Telecom Corporation Limited(601728) 5G Package ascendió a 22447 millones: el aumento neto de la tasa de penetración de 7,04 millones de hogares superó el 58,9% en el mes en curso; El número de usuarios del paquete China United Network Communications Limited(600050) 5G asciende a 179,7 millones de hogares: 4.936 millones de hogares se añadieron este mes; China Mobile 5G Package clients amount to 495 million: a Net increase of 18213 million in the month; China Mobile 30 mil millones de grandes estándares de diseño aterrizaron: el descuento medio supera el 60,8% y el Instituto de diseño de China Mobile ocupa el primer lugar; ZTE, Huawei y Beacon ganaron la licitación para la adquisición de equipos otn móviles en China; China Telecom Corporation Limited(601728) 5G Core Network Expansion Collective Mining: Huawei, ZTE BID; En mayo, el mercado de teléfonos móviles de China envió 20.805000 teléfonos móviles, que representaban el 85,3% de los teléfonos móviles de 5 g; ICT: el número de nombres de dominio activos visitados por los usuarios chinos asciende a 46.853 millones; Organización: en comparación con 25g pon, 50g pon será el ganador; Analista de análisis estratégico: 5G invierte la tendencia a la baja de los ingresos por servicios de los operadores móviles en todo el mundo.
Recomendaciones de inversión:
Creemos que a medio y largo plazo, la industria de las comunicaciones en la economía digital como línea principal de la industria de la Ciencia y la tecnología bajo la premisa general de que las oportunidades de mercado han sido mayores que los riesgos, muchas pistas de alta calidad destacan el valor de la inversión. Sugerimos que nos centremos en las siguientes pistas: (1) los fabricantes de TIC: en un entorno en el que los operadores chinos aumentan la inversión en la economía digital y el gasto mundial de capital, algunas de las principales empresas de la industria de los proveedores de equipos de comunicaciones tienen una mayor certeza de rendimiento. Al mismo tiempo, con el aumento de la tasa de localización de chips y la disminución de los precios de las materias primas, el margen de beneficio de las empresas también aumentará gradualmente. Cable de fibra óptica: con la racionalización del modo de licitación, se espera que el precio de la fibra óptica aumente constantemente en los próximos dos años. Al mismo tiempo, se espera que la tendencia a mejorar los fundamentos de la industria se mantenga debido al aumento de la descarga aguas abajo, el cálculo de los números este y oeste, la banda ancha Gigabit y el cable submarino de energía eólica.
Módulo óptico: 2022q1 los fabricantes de módulos ópticos de dispositivos ópticos en el extranjero se están recuperando año tras año. Los fabricantes de módulos ópticos de China han ocupado la mitad del mundo en los últimos años, y la matriz de productos es suficiente. En la actualidad, el circuito óptico de silicio se ha trazado en profundidad, y Las oportunidades de adelantamiento de curvas se pueden obtener en el futuro. Módulo de Internet de las cosas: a medio y largo plazo, la industria del módulo de Internet de las cosas sigue siendo la principal fuerza impulsora de la alta tasa de crecimiento del número de conexiones de Internet de las cosas o el crecimiento explosivo, sigue siendo optimista sobre el crecimiento del rendimiento de las empresas del módulo de Internet de Las cosas en este año. Beidou: la prosperidad de la industria Beidou continuará en 2022. Beidou Military Market is in Beidou No. 2 to Beidou No. 3 Replacement period, related Market Space of 10 billion. En el mercado civil, se sugiere que se preste atención al aumento del mercado causado por Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , la conservación del agua inteligente, la red inteligente y la conducción inteligente.
Factores de riesgo: el aumento de las fricciones comerciales, la construcción de 5G en China no está a la altura de las expectativas, la desaceleración del crecimiento mundial de la computación en nube y la fluctuación de los precios de las materias primas.
