Puntos de inversión
Pérdida profunda de la industria, disminución gradual de la oferta
Esta semana, después de una fuerte caída en los precios de los productos básicos, los beneficios de la industria se deterioraron aún más, el último costo de la palanquilla de acero con impuestos alcanzó alrededor de 4.300 Yuan, una pérdida general de 350 – 500 yuan por tonelada de beneficio bruto. Debido a la profunda pérdida de la industria, no sólo la tasa de inicio de la fábrica de hornos eléctricos de alto costo disminuyó, sino que también se intensificaron los esfuerzos de mantenimiento de la fábrica de acero de proceso largo. La producción media diaria semanal de hierro fundido de la industria disminuyó 36.400 toneladas, lo que corresponde a la disminución de la producción semanal de cinco variedades de mysteel en 177000 toneladas. En el período anterior, la oferta de acero era fuerte y la demanda era débil, pero el precio del acero se mantuvo alto debido al aumento de los costos, por una parte, y a las expectativas optimistas, por otra. El reciente descenso de los precios en las expectativas optimistas de corrección de errores, y conducir a los precios de las materias primas aguas arriba, y a medida que la oferta de la industria se contrae gradualmente, la presión de la oferta y la demanda se aliviará. Desde una perspectiva a medio plazo, lo más importante es la recuperación de la demanda descendente. Bajo el estímulo constante de la política inmobiliaria, las ventas de bienes raíces de la última ciudad de segunda línea comienzan a mejorar obviamente, y la inversión inmobiliaria en el segundo semestre del año puede tener un margen de mejora, especialmente la cadena de terminación trasera. Junto con el inicio concentrado del proyecto, la demanda de septiembre – noviembre se espera que comience en la fase de impulso del año, cuando los beneficios del acero o marcará el comienzo de una ventana de mejora, se recomienda prestar atención a Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) \ y así sucesivamente.
Además, se pueden seguir prestando atención a las principales esferas de desarrollo del crecimiento estable, como la placa de tuberías de agua, y los objetivos de beneficio incluyen Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , etc.
Funcionamiento débil del precio del mineral y del coque
Mineral de hierro: En cuanto al mineral de hierro, el volumen mundial de entrega de mineral de hierro es de 30.956 millones de toneladas, y la relación entre el anillo y la semana es de 869000 toneladas.
Entre ellos, el volumen de envío de mineral de hierro de Australia 18.333 millones de toneladas, el aumento de 1.112 millones de toneladas por semana; Brasil envió 5.703000 toneladas de mineral de hierro. Mientras tanto, la producción media diaria de hierro fundido de 247 acerías esta semana fue de 23965 millones de toneladas, con una disminución de 364000 toneladas por semana. La tendencia de las existencias portuarias a las existencias continuó, el volumen de dragado disminuyó significativamente. La demanda de mineral de hierro se debilita continuamente y la presión a la baja del precio del mineral se intensifica debido a la tendencia a la baja de la producción de hierro fundido y al aumento de la reducción de la producción y el mantenimiento de las acerías. Sin embargo, en la segunda mitad de la semana, con el ajuste macroeconómico de alto nivel, la confianza del mercado ha mejorado, los precios de los minerales esta semana primero se redujeron y luego se elevaron, se espera que los precios de los minerales a corto plazo sean bajos; Coque: Esta semana, la fábrica de acero tomó la iniciativa de aumentar la reducción de la producción y propuso un plan para aumentar y reducir el precio del coque, pero debido a que las empresas de coque también se enfrentan a una profunda pérdida, la voluntad de la industria de aumentar el precio es fuerte, el juego aguas arriba y aguas abajo se intensifica.
Seguimiento de los datos clave de las placas
La demand a global es débil: el volumen de negocios nacional de acero para la construcción esta semana es de 154700 toneladas, la relación entre el anillo y el aumento de 21.200 toneladas. De acuerdo con los datos de mysteel, el consumo aparente de acero roscado es de 3.013000 toneladas, y la relación de anillo aumenta en 207000 toneladas. El consumo aparente de bobinas laminadas en caliente fue de 3.128 millones de toneladas, y la relación de anillo aumentó en 22.000 toneladas.
Disminución gradual de la oferta: la tasa nacional de funcionamiento de los altos hornos (247) 81,92%, la relación entre el anillo y la caída de 1,91 PCT. La tasa de utilización de la capacidad de producción de la acería de Tangshan fue del 75,49%, y la relación de ciclo disminuyó en 1,51 PCT. La producción semanal nacional de las cinco variedades ascendió a 9.645000 toneladas, lo que representa una disminución de 177200 toneladas.
El rendimiento de las ganancias cayó en el rango de pérdidas: Esta semana, el beneficio bruto de la tonelada de placas laminadas en caliente – 100 yuan, una disminución de 52 yuan; El beneficio bruto por tonelada de chapas laminadas en frío es de – 331 Yuan, y la relación de la cadena es de 2 Yuan. El beneficio bruto por tonelada de hilo es de – 150 Yuan, y la relación de anillo es de 52 Yuan. El beneficio bruto por tonelada de placas es de 14 Yuan, 24 Yuan menos que el de la cadena.
Aviso de riesgo: la demanda terminal sigue siendo débil, la reducción de la producción de la acería es inferior a la expectativa, el inventario sigue funcionando alto
