Los últimos puntos de vista estratégicos de las diez principales empresas de valores son los siguientes:
Citic Securities Company Limited(600030) : la economía se recuperará en el segundo semestre del año, mientras que el toro lento de la parte superior del a reaparecerá.
Con el aumento gradual de los factores positivos y favorables, la economía china se recuperará rápidamente en el segundo semestre del a ño, se espera que el segundo trimestre sea un bajo nivel económico, la economía se recuperará en el segundo semestre del año, el tercer y cuarto trimestre del nivel de crecimiento económico de un solo trimestre volverá a ser fuerte, todavía se espera que todo el año alcance mundial para lograr un nivel de crecimiento relativamente alto y razonable. En el mercado, la política de apoyo a la rápida recuperación económica, la reducción de la presión externa sobre el riesgo, la reaparición de una acción lenta, creemos que el mercado puede dividirse en tres etapas: la recuperación del Estado de ánimo, la reparación de la valoración, el cambio de valoración, el mercado actual se encuentra En la segunda etapa.
De cara a la segunda mitad de 2022, se sugiere que se preste especial atención a tres líneas principales: En primer lugar, las principales cadenas industriales que se benefician de la reducción arancelaria prevista son la maquinaria, el equipo eléctrico, el automóvil y las comunicaciones; En segundo lugar, las empresas orientadas a la exportación con ventajas competitivas mundiales en la industria manufacturera de gama alta de China; Línea principal 3, con el fin de garantizar la seguridad energética, la energía fotovoltaica, la energía del hidrógeno como representante de la revolución de la energía limpia de las cinco principales empresas de alta calidad de la Subdivisión de la pista.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : el efecto de crecimiento estable se puede esperar a lo largo del ciclo en ese momento.
Queda por ver si el apetito de riesgo puede seguir aumentando en julio, lo que beneficiará a la perspectiva de que el instrumento de incremento fiscal interno siga aterrizando y apoye continuamente el crecimiento estable, y a la continuación de la actitud positiva de la reunión del Politburó a finales de julio sobre la Organización del trabajo económico en el segundo semestre del año y el ajuste de las políticas fiscales, monetarias y de empleo. La incertidumbre es si la inflación estadounidense está bajo control y si las expectativas de austeridad de la Reserva Federal siguen aumentando. El crecimiento de julio continuó su recuperación, y aunque la resiliencia a la recuperación sigue siendo incierta en comparación con junio, no cabe duda de que el tercer trimestre fue el momento culminante del crecimiento anual. A nivel de liquidez, aunque la emisión de bonos del gobierno local se retrasará considerablemente en comparación con el mes anterior, se prevé que el nuevo instrumento de crecimiento fiscal, la política cuasi fiscal, caiga en el suelo, se añadan mejoras en las ventas de bienes raíces y se espera que los préstamos a mediano y largo plazo de Las empresas y los residentes aumenten, lo que dará lugar a una fuerte cobertura a la baja de la sociedad. Por lo tanto, tanto el crecimiento como la liquidez están apoyados por el mercado, pero la preferencia por el riesgo es incierta, se espera que el mercado en su conjunto se tambalee hacia arriba, pero la estructura de configuración puede cambiar mucho, por ejemplo, se espera que aparezcan ventajas varietales en torno a la cadena inmobiliaria y la restauración del consumo de servicios después de la epidemia. Riesgo de que la valoración coincida con el rendimiento.
En julio se sugirió que se prestara atención a la cadena inmobiliaria, la rehabilitación del consumo después de la epidemia y la continuación de la prosperidad.
En julio se siguió prestando atención a las oportunidades de inversión relacionadas con la inversión en la parte inferior de los fundamentos inmobiliarios. Centrarse en el calentamiento de la demanda de bienes raíces (cemento, vidrio, acero y otros materiales de construcción); Promover la política de consumo para superponer la política catalizada por la política inmobiliaria aguas abajo (automóviles, electrodomésticos, hogares, etc.); Y se espera que entre en el modelo de “mejora de la prosperidad + relajación de las políticas” de desarrollo inmobiliario y proveedores de servicios.
Se espera que la dirección de la reparación cambie gradualmente al consumo fuera de línea. Seguir centrándose en las cadenas de viajes de servicios que se benefician de la reducción de la frecuencia de los ácidos nucleicos normalizados, el aumento de la voluntad de consumo y la liberación concentrada de la demanda, prestando especial atención a las carreteras, los restaurantes hoteleros, el transporte público, los aeropuertos y las zonas turísticas; Y la prosperidad se espera que siga mejorando, la evaluación de la restauración de los alimentos y bebidas más espacio.
A medio y largo plazo, el estilo de crecimiento optimista “fuerte Heng Qiang”, la valoración del crecimiento a corto plazo debe centrarse en el aumento de las diferencias de rendimiento. A medio y largo plazo, se espera que continúe la prosperidad de los equipos eléctricos, la electrónica, la industria militar; Y a medida que la regulación económica de la plataforma vuelve a la normalidad, se espera que las valoraciones continúen reparando Internet.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) : “bulldozer market” reproduce el rango de operación del índice de revisión superior
Las expectativas económicas mejoraron, la evaluación del riesgo disminuyó, la preferencia por el riesgo se recuperó y se revisó el intervalo de funcionamiento del índice. Los pesimistas esperan que no haya comercio, los optimistas esperan que prevalezca el comercio y las topadoras reaparecen. La inversión se centra en las acciones de crecimiento y los activos básicos.
Recomendación: 1) placa de crecimiento de alta prosperidad: Vehículo eléctrico / fotovoltaica / energía eólica / industria militar / informática / industria digital / cxo; Reversión del dilema: licor / hotel / piezas de automóviles / cerdo; Hong Kong Stock Technology leader. Además, la actividad de las acciones individuales aumentó, centrándose en temas de inversión como la inteligencia automotriz / recarga / nuevos materiales / realidad virtual / reforma de las empresas estatales.
Haitong Securities Company Limited(600837) uno de los factores desencadenantes es la posible recuperación gradual del mercado
La tendencia del mercado es hacia arriba, pero todavía es probable que la recuperación gradual, la revisión de los beneficios es uno de los factores desencadenantes. Aunque la valoración general de las acciones a no es alta, pero en comparación con los bajos a finales de abril, el efecto amortiguador de la revisión de las ganancias puede disminuir. En cuanto a la naturaleza, el impacto en el mercado de la revisión de las previsiones de ganancias de este año es similar al de julio de 20 años.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) \ : Adiós al pensamiento del mercado de
Las acciones a cortas y largas han sido institucionalizadas por el cambio de poder, de pie en el momento actual, el mercado debe despedirse del pensamiento del mercado de osos para el diseño a largo plazo. Aunque el extranjero sigue siendo un caos, pero las acciones a serán más “principalmente yo”. Los datos económicos de China se están recuperando y se espera que las políticas se mantengan relajadas. En el lado financiero. El patrón de juego de stock se romperá gradualmente, el mercado, especialmente la creación de la Ciencia y la tecnología de la posición pesada de la Organización también dará la bienvenida al apoyo de capital incremental.
Configuración de la industria: la prosperidad continua de la gran innovación científica + la difícil situación de la inversión del gran consumo.
Crecimiento de la Ciencia y la tecnología: certeza + alta elasticidad, dos líneas principales de la disposición de la pista de crecimiento. Entre ellos, la línea principal determinista se centra principalmente en la energía fotovoltaica (fuerte demanda interna y externa, gran año de crecimiento), la energía eólica (fuerte demanda de licitación, tendencia al alza de los beneficios), la industria militar (rigidez de la demanda, aceleración del rendimiento), los nuevos vehículos energéticos relacionados con El litio, el cobalto, los componentes de baterías de litio (la tendencia de los beneficios hacia arriba y hacia abajo continúa), los materiales y equipos semiconductores (ampliación de la producción de la fábrica de obleas + sustitución nacional), 5G (mejora de los fundamentos de la industria, atención a la dirección de la División de La cadena industrial), Almacenamiento de energía (Código de políticas nacionales y extranjeras, licitación y descarga gradual de la instalación) y uhv (aceleración de la construcción de proyectos, Código de políticas de planificación energética), etc.; La línea principal de alta elasticidad se centra en las baterías de litio, los vehículos y las piezas de repuesto de los nuevos vehículos energéticos (alta demanda, aumento de la permeabilidad y reducción gradual de la presión de los costos), el diseño, la fabricación y el sellado de semiconductores (alivio del impacto de la cadena de suministro, recuperación de la prosperidad), la cabina inteligente relacionada con la conducción inteligente, la ejecución de la toma de decisiones (reanudación de la cadena de automóviles, promoción de la producción, aumento constante de la permeabilidad de la conducción automática L2).
Gran consumo: centrarse en la recuperación de la epidemia y el crecimiento constante de las dos pistas de inversión de la difícil situación. Por un lado, de acuerdo con la cadena de inversión post – Epidemic Improvement boom, prestar atención al alcohol (cerveza, licor), alimentos (condimentos, productos lácteos, etc.), medicamentos (vacunas, cxo) y transporte de beneficios & transporte mejorado (logística, Aeropuerto aéreo, puerto de transporte marítimo); Por otra parte, el crecimiento constante, se espera que los bienes raíces se relajen, los electrodomésticos blancos de la cadena post – ciclo también se beneficiarán.
China International Capital Corporation Limited(601995) : a corto plazo
La reciente rotación de la placa del mercado y las transacciones activas, el repunte de la placa de crecimiento mostró una clara relajación de los fondos que impulsa la mejora del sentimiento del mercado, teniendo en cuenta que los tipos de interés de los fondos siguen siendo relativamente bajos, la situación de relajación de la liquidez puede continuar, el sentimiento del mercado puede tener cierta inercia, el mercado de acciones a corto plazo o se espera que siga reparando en las fluctuaciones. Al mismo tiempo, también debemos tener en cuenta que el mercado impulsado por la flexibilización de los fondos tiende a tener una tendencia relativamente fuerte a corto plazo y una volatilidad relativamente grande. Si el efecto de ganancia se debilita en el futuro, el mercado puede convertirse en un aumento de la volatilidad en lugar de un Estado ascendente unilateral.
En el futuro, la atención debe centrarse en si se confirma aún más el alto precio de las materias primas aguas arriba, y la industria manufacturera con una mayor proporción de materias primas aguas abajo o aguas arriba tendrá la oportunidad de mejorar gradualmente los márgenes de beneficio. En el contexto de las expectativas de aumento continuo de las tasas de interés en el extranjero, se presta especial atención al ciclo ascendente de la reducción adecuada de las tasas de interés en tres direcciones:
“Crecimiento estable” o esferas de apoyo normativo: la infraestructura (infraestructura tradicional y parte de la nueva infraestructura), los materiales de construcción, el automóvil y las industrias relacionadas con la vivienda cuentan con el apoyo normativo previsto o real;
Las áreas con baja valoración y baja correlación con la volatilidad macroscópica, especialmente algunas áreas con altos dividendos, tales como infraestructura, electricidad y servicios públicos, agua y electricidad, etc.
Algunos ámbitos en los que los fundamentos están en el Fondo, la oferta es limitada o el nivel de prosperidad sigue mejorando: la agricultura, algunas industrias químicas, la energía fotovoltaica y la industria militar, etc.
A medio plazo, se hará hincapié en la tendencia de desarrollo a medio y largo plazo de China y en la dirección de crecimiento que representa la competitividad de China.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) : política de dividendos
El ciclo de política económica de China y los Estados Unidos sigue divirtiéndose, la contradicción básica de los Estados Unidos sigue siendo la inflación, el aumento de las tasas de interés en julio es inevitable, mientras que los signos de recesión económica están aumentando. Y el dividendo de la política superpuesta de alivio de la epidemia de China se libera continuamente, la economía sale gradualmente del Fondo. Desde el punto de vista de la economía, el ciclo de políticas y la valoración, las acciones a tienen más ventajas que los mercados extranjeros, y se espera que el mercado estructural siga deduyendo. El seguimiento se centrará en la recuperación económica de China y en la disminución de la demanda en el extranjero. En cuanto a la configuración de la industria, hay dos líneas principales de inversión:
Nuevas fuentes de energía (vehículos) y la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, nuevas fuentes de energía placa de alta prosperidad: nueva energía vehículo completo, batería, red eléctrica, fotovoltaica, etc.; La valoración vuelve a un rango relativamente razonable, y tiene la placa del foso: una línea de licor. En cuanto al tema, se presta atención a la “industria militar, economía digital”, etc.
Western Securities Co.Ltd(002673) \ : estar alerta de
Desde el punto de vista de los beneficios, la nueva ronda de ganancias en el centro del movimiento hacia arriba todavía necesita paciencia. La tasa de rendimiento final del ciclo actual es probablemente inferior en forma de u en lugar de inferior en forma de V, el Fondo del mercado todavía debe ser paciente. Las entradas de capital se han ralentizado y el sentimiento del mercado ha disminuido. Los datos económicos que superaron las expectativas en mayo provocaron un rápido aumento del sentimiento del mercado, y a medida que se acercaba el periódico chino, las expectativas del mercado también se enfrentarían a nuevas correcciones, advirtiendo que la volatilidad del mercado a finales de junio se ampliaría y no se convertiría en un comprador de alimentos.
Con el reequilibrio del sentimiento del mercado, se recomienda prestar atención a corto plazo a las expectativas de beneficios relativamente estables de los sectores del consumo y los bienes financieros, incluida la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, los textiles y la ropa, los electrodomésticos, los alimentos y las bebidas, los bancos, los seguros, los bienes raíces, etc. A mediano plazo, la inflación sigue siendo la línea principal de inversión más importante del año, con una atención sostenida a la agricultura Pan – agrícola que se beneficia de la inflación al alza (cultivos y semillas, ganadería, fertilizantes y plaguicidas, logística de la cadena de frío agrícola, mecanización agrícola, etc.), as í como a los principales consumidores de alimentos y bebidas, electrodomésticos y medicamentos de alto rendimiento.
Xinda Securities: Stock Fund Buy – in a Bullet Market Atmosphere
Es probable que la situación de los toros en el segundo semestre del año sea similar a la de 2019, ya que las ganancias no han mostrado una tendencia a mejorar, pero las valoraciones han caído antes de lo previsto. El mercado de valores tendrá una corrección de valoración antes de esperar a que se verifique la lógica de la rentabilidad. El mercado se enfrentará a una mayor recuperación (q1, agosto – septiembre de 2019) después de cada preocupación por la liberación de las expectativas económicas, pero una vez que se verifique la mejora de los beneficios, a menudo menos de lo esperado, abril, julio y octubre de 2019, tres períodos trimestrales de divulgación, el mercado de valores es débil. Mirando hacia el futuro, la dirección, la segunda mitad es la inversión, el ritmo, el mercado puede tener algunos riesgos en julio, principalmente de la divulgación de los resultados de los periódicos chinos y la caída de los fondos de rebote divergentes.
En los próximos seis meses, habrá dos cambios importantes en los factores que afectan a la asignación de la industria: (1) el mercado de valores entrará en el punto crítico de Bear turn Bull, aunque las expectativas de beneficios a largo plazo son difíciles de recuperar rápidamente, pero la actividad de los fondos del mercado de valores y El apetito de riesgo regresarán en cierta medida, la valoración de la placa de crecimiento se ajustará antes del deterioro del rendimiento, habrá un repunte técnico a nivel trimestral. Similar al repunte del GEM en el q4 de 2015, el repunte del TMT en el q1 de 2019 y el repunte de las acciones de consumo en el Q3 de 2021. Se sugiere prestar atención a la industria militar, los medios de comunicación, Internet y la medicina. Después de la epidemia, los inversores comenzaron a esperar gradualmente la recuperación económica, una vez que se observó la mejora de las ventas de bienes raíces, la etapa del ciclo económico cambiará de la expectativa de crecimiento estable a la expectativa de recuperación económica, el consumo y otras placas económicas relacionadas con el rendimiento. Se recomienda prestar atención al consumo de la cadena inmobiliaria (electrodomésticos, vivienda, materiales de construcción). En el sector financiero, el Banco no bancario será la dirección que puede atacar y retroceder. Si el valor es superior, el Banco no bancario es el chip de valoración más ventajoso en las acciones de valor. Si las acciones de crecimiento siguen activas, el Banco no bancario también se beneficiará de la recuperación del apetito de riesgo de mercado.
Founder Securities Co.Ltd(601901) \ : el riesgo de las acciones
Ahora se espera que el mercado sea unánime, julio se enfrentará a la recesión económica de abril, mayo y los datos semestrales arrastrados por la presión, la presión de valoración de las acciones a aumentó, junto con el primer grupo de la Junta de innovación científica para levantar la prohibición de la concentración, pero también trajo la presión de liquidez del mercado, cuando las acciones a se enfrentarán a la presión de la retrollamada. Sin embargo, creemos que el informe semestral de las empresas que cotizan en bolsa a – Share es difícil de ser optimista, el primer lote de levantamiento de la prohibición de la Junta de creación de Ciencia y tecnología es un hecho, todos estos son deterministas, pero también se espera que el mercado, lo que indica que el riesgo de mercado en julio es controlable, entonces será un vacío, pero es el impulso interno para que las acciones a sigan fortaleciéndose, el mercado se espera que sea bueno, es exactamente el obstáculo para que las acciones a se fortalezcan continuamente.
El mercado se ha establecido en la línea de seis meses, la tendencia al alza de la conmoción de las acciones a sigue siendo la misma, no en contra de la tendencia, esta es la razón más básica de la inversión, los puntos calientes continúan, bailando con el viento. En la operación, el índice de luz, las acciones pesadas, la atención de la caza de gangas a las finanzas, la energía, la industria militar, TMT, la industria química, el concepto de reforma de las empresas estatales y las acciones “tres bajas”, cada vez que las acciones de alto o bajo aumento reciente y las acciones de alto volumen. Informes conexos
Estrategia Guosheng: estrategia a medio plazo de las acciones a en 2022
Estrategia de inversión: abrir un nuevo ciclo y reconstruir una nueva estructura
