Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
Andersen Securities: The Commercialization of hjt Battery from the Perspective of subversive Technology
La tecnología de baterías hjt tiene un futuro en muchas de las tecnologías de chips de baterías destacadas en la “Maza asesina”. Rendimiento: ① en comparación con otras rutas de tecnología de chips de células, tiene una mayor eficiencia de conversión fotoeléctrica, reduce el costo eléctrico de Nivelación (lcoe) y hace que los futuros módulos hjt sean más aceptables en el sistema de generación de energía fotovoltaica; Como tecnología a nivel de plataforma, la fusión con la tecnología de células perovskitas de próxima generación hace que las células apiladas sean más suaves, rompiendo el campo de las células solares de silicio cristalino. Reducir el costo: ① la batería hjt apoya la tendencia de desarrollo de la oblea de silicio, y se espera que reduzca considerablemente el costo de la oblea de silicio de mayor costo en el futuro, y que golpee directamente el punto de dolor de la industria de la oblea de silicio; La industrialización de la tecnología de “cobre recubierto de plata” y la reducción de costos de los equipos también pueden reducir en cierta medida el costo de producción de un solo vatio de baterías hjt. Se espera que la batería hjt se convierta en una tecnología de chip rentable en el futuro.
Sugerencias de inversión, el enlace de equipo es una buena inversión en toda la cadena de la industria fotovoltaica, el equipo está por delante de la madurez de los productos de baterías, la prosperidad de la industria se acerca, el equipo primero. En cuanto a los equipos de baterías, se sugiere que se preste atención a las empresas que tienen una fuerte capacidad para hacer frente a la transformación industrial y una clara ventaja competitiva global: (1) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) : los proveedores representativos de equipos de toda la línea hjt, de acuerdo con nuestra información estadística sobre licitaciones públicas y licitaciones ganadoras, de acuerdo con el cálculo de la escala, desde 2021, la cuota de mercado de los equipos básicos hjt de la empresa supera el 70%, la iteración continua de los equipos, la ventaja inicial es obvia. Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) : el líder del equipo central de la batería en la era PERC, la disposición de la ruta multi – técnica se ajusta a las características de desarrollo de la industria en la actualidad, el equipo exclusivo topcon PE – Policy se espera que obtenga una mayor cuota de mercado en el campo de la tecnología de Subdivisión en el futuro. Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) : aprovechando la tecnología subversiva de hjt, el proceso de microcristalina se desarrolla sin problemas mediante la introducción de equipos de componentes en el circuito de equipos de baterías de alto valor y la comprensión de la ventana de certificación de equipos en la fase inicial de la industrialización de hjt. Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) \ : Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) : la empresa líder en soluciones integradas de láser y automatización en China, se espera que sea la primera en beneficiarse de la aplicación a gran escala de la tecnología dopante de boro láser topcon.
En el futuro, el espacio de mejora de la eficiencia dará gran importancia a las oportunidades de inversión en equipo causadas por la iteración tecnológica.
La eficiencia de la producción en masa de hjt se rompe continuamente, y el espacio de mejora de la eficiencia es grande en el futuro. Según la reunión de lanzamiento del proyecto Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) \ En la actualidad, la tecnología microcristalina sólo se utiliza en la película de N – Layer, y el pecvd microcristalino de un solo lado ha sido verificado con éxito en Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) y Anhui Huasheng. La eficiencia media de la batería se ha incrementado en 0,4 ~ 0,5% en comparación con los componentes amorfos, y la Potencia de los componentes microcristalinos de un solo lado hjt de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) \ \ \ \ El microcristal de capa P todavía no se ha producido en masa, y maiwei planea lanzar el programa de producción en masa a finales de este año. Si la producción en masa tiene éxito, la eficiencia media de la batería se espera que supere el 25,5%. El tamaño comercial de la batería hjt en el laboratorio de Longji recientemente alcanzó el 26,50% en el registro de eficiencia de Shanghai New World Co.Ltd(600628) Además, en el futuro, juzgamos que la eficiencia de producción de la batería HBc formada por hjt a través del proceso de superposición de IBC se espera que supere el 26%; Se espera que el potencial de eficiencia de las células apiladas hjt formadas por Perovskita supere el 30%. Hjt tiene un gran espacio para mejorar la eficiencia y se espera que se convierta en una tecnología de plataforma en el futuro.
Hjt Equipment Investment amount is high, pay attention to the Technology iteration of equipment Investment Opportunities. Calculamos que el costo actual de los componentes hjt sigue siendo mayor que PERC y topcon, pero hjt puede ser compatible con obleas de silicio delgadas y cobre chapado en plata, tiene una gran ventaja de reducción de costos. Creemos que el costo de los componentes hjt será menor que el PERC en 2023. Si el esquema de microcristalina + obleas de silicio delgadas + menos plata avanza sin problemas, el costo de los componentes hjt todavía tendrá un gran espacio para disminuir. Creemos que en el contexto de la licitación industrial de 8,1 GW en 2021, se espera que la escala de licitación de equipos de hjt influya en 20 GW en 2022. Hjt Unit Equipment Investment amount is high, Currently the Investment amount of single GW Equipment reaches 350 ~ 400 million Yuan, compared with PERC 130 million Yuan / GW has Greater Improvement, its Expansion of Production will bring Greater Income Elasticity to related equipment companies. Estimamos que el espacio total de pedidos para el equipo hjt en 2022 – 24 será de 37.000 millones de yuan.
En cuanto a la valoración y las recomendaciones, hjt recomienda Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ \ 35 Además, las tecnologías pecvd y se de la ruta topcon también son motivo de preocupación, con objetivos básicos como Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) (política de PE), Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Y Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) (topcon se).
Boc International (China) Co.Ltd(601696) : la eficiencia de conversión de la batería hjt se acerca a un nuevo punto de inflexión económico
La eficiencia de conversión a gran escala de la célula hjt alcanza el 26,5%: de acuerdo con la información oficial de Lungi Green Energy, la eficiencia de conversión fotoeléctrica de la célula M6 a gran escala de Lungi alcanza el 26,50% después de ser probada por el Instituto Alemán de investigación Hamelin Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (isfh).
La trayectoria de reducción posterior es clara y factible: se prevé que el consumo de pasta de plata de la batería hjt disminuirá a 120 – 130 mg / pieza en el futuro con el desarrollo de smbb y la aplicación de la impresión de placas de acero. En cuanto al consumo de plata, se prevé que la mezcla de plata y cobre comience a aplicarse gradualmente en lotes en el año en curso y que el consumo de plata se reduzca a menos de 100 mg / comprimido. Además, se espera que la diferencia de precios entre el tamaño a baja temperatura y el tamaño a alta temperatura se retracte con el avance de la fabricación nacional del tamaño. En general, se espera que el costo no silicio de la batería hjt se reduzca a alrededor de 0,3 Yuan / W A finales de 2022 y a 0,25 Yuan / W en el futuro.
En cuanto a las propuestas de inversión, la eficiencia de conversión de la batería hjt es nueva y alta, la industrialización avanza rápidamente, la trayectoria de reducción de costos es clara y factible, y se espera que se convierta en la ruta principal de la tecnología de la próxima generación después de que llegue el punto de inflexión de la Relación costo – rendimiento. Se sugiere dar prioridad a la disposición de los equipos de producción de la batería hjt y a las empresas líderes en la localización de la pasta de plata a baja temperatura, mientras tanto, se sugiere prestar atención a las empresas líderes en la reserva de gran calibre en la nueva tecnología de baterías.
Recommended Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Tongwei Co.Ltd(600438) \ \ \ \ \ \
¡Exposición espacial del mercado de dispositivos hjt! Se prevé que el mercado de equipos hjt supere los 40.000 millones de yuan en 2025.
Desde 2022, Huasheng (4,8 GW), Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) (4,8 GW), India Rec (4,8 GW), China Resources Power (3 GW) y Longji (1,2 GW) han anunciado la expansión de la producción de hjt de clase GW. Los pedidos potenciales de la industria totalizan 18,6 GW (según Nuestras estadísticas), esperamos que la licitación de hjt de la industria alcance los 20 – 30 GW en 2022. En la actualidad, Tongwei, Huasheng y King Kong han iniciado la producción en masa de grado GW, y la eficiencia media de la producción en masa de cristales de King Kong hjt ha alcanzado el 25%.
Espacio de mercado de equipos hjt: Se espera que el espacio de mercado de equipos hjt supere los 40.000 millones de yuan en 2025 y que CAGR sea del 80% en 5 años. El valor de mercado de la industria de equipos hjt es de 200000 millones de yuan bajo la suposición de que la tasa neta de interés es del 20%, 25 veces PE. Se espera que el mercado líder represente más del 50% del valor de mercado de 100000 millones de dólares.
[ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ Se ha logrado la capacidad de suministro de toda la línea hjt (la cobertura del valor del equipo ha aumentado del 25% en el campo PERC al 95% en el campo hjt), y la cooperación entre downstream y Tongwei, Huasheng, rec, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , aikang, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) \
[ Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) \ \ 380 millones de unidades de pecvd han sido emitidas y codificadas con éxito. A finales de 2021, el equipo pecvd utilizado por hjt había sido validado por la línea de producción jinneng y la eficiencia media había alcanzado el 24,38%. Al mismo tiempo, en marzo de 2022, el primer equipo microcristalino hjtpecvd de la empresa ha sido verificado por jinneng Science and Technology, con una eficiencia de conversión del 25% de la producción objetivo.
[ Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) \ En la actualidad, la empresa coopera sin problemas con clientes como aikang, Runyang, etc. es una de las pocas empresas de China que tiene la capacidad de suministro de tres tipos de equipos de proceso PERC / topcon / hjt. Su pecvd de Heterounión tubular tiene las características de bajo costo de inversión, pequeña superficie, alta tasa de puesta en marcha y bajo costo de mantenimiento. Sugerencias de inversión: se recomienda principalmente el equipo de Heterounión fotovoltaica Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) .
Soochow Securities Co.Ltd(601555) \ : ver la oportunidad
Creemos que 2022 es un a ño de aceleración de la reducción de costos y la mejora de la eficiencia de hjt, manteniendo sin cambios las expectativas de expansión de la producción en toda la industria de 20 – 30 GW en 2022, y esperamos que el costo de producción de una sola W de las baterías hjt se nivele con PERC a finales de 2022, y que la expansión de la producción en toda la industria comience en 2023 & la planta principal comenzará a ampliar la producción a gran escala. Supongamos que la cuota de mercado de longyi Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Sugerencia de inversión: se recomienda el enlace de obleas de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación para el equipo de chips de batería Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Recomendación de equipo de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
Deutsche Bundesbank Securities: Se espera que hjt dé la bienvenida a la resonancia de pedidos y reducción de costos entre finales de junio y el tercer trimestre
Se prevé que a finales de junio y el tercer trimestre, hjt acogerá con beneplácito la resonancia de los pedidos y la reducción de costos, con grandes cambios marginales en el proceso de desarrollo de varias nuevas tecnologías de generación de energía. Se recomienda [ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ] [ Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) \ ], [ Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) ], [ J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) ] y otras tecnologías de reducción de costos, como la impresión de placas de acero, la galvanoplastia de cobre, la transferencia láser, etc. Los beneficiarios incluyen [ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ] [ Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ] [ Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) ] [ Circuit Fabology Microelectronics Equipment Co.Ltd(688630) ] [ Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) ] y así sucesivamente.
0 Gf Securities Co.Ltd(000776) : el costo de la tecnología de baterías de Heterounión sigue disminuyendo y se espera que el gasto de capital en la línea de producción de hjt siga aumentando.
El costo de la tecnología de baterías de Heterounión sigue disminuyendo y se espera que el gasto de capital de la línea de producción hjt siga aumentando. En 2022, los planes de expansión de la Heterounión revelados incluyen Huasheng New Energy (Huasheng 3 Phase 4.8gw, visible Huasheng New Energy Public No. 18 May disclosure), Reliance Industries Limited (Reliance industry “4.8gw, visible Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 18 April Bulletin), etc. Las heterouniones mejoran la eficiencia a través de la microcristalización, localizan la pasta de plata, reducen el consumo de pasta de plata, reducen el espesor de la oblea de silicio para reducir el costo, y promueven la tendencia de madurez de toda la industria hjt a través de la eficiencia de escala. Creemos que se espera que la escala de crecimiento de la Heterounión de 20 – 30 GW se vea en todo el año.
Asia oriental foresea Securities: hjt through flake, Silver Pulp and other further Reduction after the Turn is expected to Overdrive
5 Moonlight Volt add – on 6.8gw, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) plus Code hjt Investment. A la luz de la luna voltios 6,8 GW de nueva instalación, un aumento del 141,3%; 1 – 5 Moonlight Volt accumulately increased installed Machine 23.7 GW, 139.3 per cent over the same period. Según las previsiones de la CPIA, de 2022 a 2025, la nueva capacidad instalada anual fotovoltaica de China será de 83 a 99 GW, impulsada por la construcción de capacidad, la demanda de equipo sigue siendo fuerte. El 17 de junio, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) \ Desde principios de este año, varias empresas, entre ellas Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Creemos que el auge actual de la industria de equipos fotovoltaicos continúa, topcon debido a la ventaja de costos en la etapa actual se espera que tome la iniciativa en la ruptura, hjt a través de la rebanada delgada, pulpa de plata y otras reducciones adicionales después de la curva se espera que pase.
En cuanto a las propuestas de inversión, los objetivos pertinentes de los equipos fotovoltaicos incluyen Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , etc. Los objetivos relacionados con los dispositivos semiconductores incluyen Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ \ Los objetos relacionados con la maquinaria de construcción incluyen Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , etc.
