Guo, conocido como el “analista de Apple más fuerte en la superficie”, redujo recientemente sus previsiones de envíos de meta – vr. Como analista de valores de tianfeng International, Guo mingwei ha estudiado la cadena industrial de Apple y la industria de la tecnología de la información durante mucho tiempo, y tiene una gran influencia en la industria de la tecnología de la información.
Una piedra despierta mil olas.
Después de que el Sr. Guo redujera sus previsiones, las acciones de las empresas relacionadas con la cadena industrial aguas arriba de meta colapsaron. Poco después de la apertura del mercado el 22 de junio, las acciones cayeron bruscamente y finalmente cerraron en un límite inferior. Al mismo tiempo, hay diferentes puntos de vista en el mercado, que Guo mingwei pronostica más pesimista.
Tal vez la lógica detrás de estas predicciones no se ha desarrollado plenamente, ya que el estilo de escritura en las redes sociales es conciso. En este sentido, el reportero de “Daily Economic News” hoy (25 de junio) a través de Wechat entrevista exclusiva con Guo Ming.
“A nivel mundial, China es definitivamente uno de los mercados más adecuados para el desarrollo del uso de la cabeza / meta – universo, y no creo que meta tenga ningún impacto en esta tendencia a largo plazo si hay algún pedido de reparación. Además, el pedido de reparación de meta es un ajuste de negocio completo, no Sólo para vr.” Guo dijo a Daily Economic News.
La predicción de la disminución de los envíos de meta VR se basa en un juicio sintético de múltiples factores.
El 22 de junio, Guo publicó una previsión de envíos de productos VR para meta (meta, $170.16, $460.5 mil millones) en una plataforma de medios sociales. Fue esta predicción la que causó un gran revuelo en los mercados de capitales.
1. Meta redujo sus previsiones de envío para 2022 en un 25% ~ 35% (de 10 a 11 millones de unidades a 7 a 8 millones de unidades). 2. Meta retrasó todos los nuevos proyectos de hardware / AR / Mr después de 2024. Guo dijo en las redes sociales.
El 22 de junio, Goertek Inc(002241) (sz Goertek Inc(002241) , precio de las acciones 33,47 Yuan, valor de mercado 114344 millones de yuan) cayó más del 5%, mientras que Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) (sz Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , precio de las acciones 32,41 Yuan, valor de mercado 229,6 millones de yuan) también cayó Más del 5%.
El mismo día, Guo publicó otro mensaje explicando que las previsiones de envíos se basaban en su propia investigación y juicio, no en datos oficiales.
“He reducido mis previsiones de envíos de metavr / headwear en 2022 entre un 25% y un 35% y entre 7 y 8 millones de unidades. La reducción de pedidos se produjo principalmente en el segundo semestre de 2022. Dado que meta redujo la inversión en hardware y el riesgo de recesión económica, he reducido mis previsiones de envíos de metavr / headwear en el segundo semestre de 2022 entre un 40% y un 50%, y creo que los envíos de metavr / headwear que originalmente estaban programados para después de 2024 se retrasarán.”
Cuando el reportero de “Daily Economic News” preguntó “Qué tipo de hechos y lógica se basan en la reducción de las previsiones de envío de VR de meta”, Guo respondió: “mi pronóstico es una síntesis de las declaraciones externas de meta, los informes financieros de meta y la investigación de la industria relacionada, as í Como la información del mercado de piezas de repuesto”.
En opinión del Sr. Guo, la reducción prevista de los envíos de equipo VR de meta se basa en gran medida en los ajustes generales de meta para hacer frente a la recesión macroeconómica y a los desafíos de las empresas básicas.
“Meta ha ralentizado la inversión en hardware (principalmente reduciendo la inversión en hardware VR y retrasando los pedidos de servidores) debido a la recesión económica”, dijo Guo en su último informe de investigación.
“También he mencionado en mi último informe que la disminución de la inversión de meta en otras empresas de hardware representa una continua contracción de meta en las empresas que actualmente no pueden generar flujos de efectivo positivos en general, no sólo para vr.” Guo dijo a los periodistas.
El cambio de nombre de meta de Facebook también implica una transición estratégica de los medios sociales simples al meta – universo. Después de la transición, meta estableció laboratorios de realidad virtual para el negocio meta – universo.
Según el metainforme financiero, en 2020 y 2021, la empresa Reality Labs obtuvo unos ingresos de explotación de unos 1.140 millones de dólares y 2.270 millones de dólares, respectivamente, y unos beneficios de explotación de unos 6.623 millones de dólares y 10.190 millones de dólares, respectivamente. En el primer trimestre de este año, las pérdidas no habían mejorado. En el primer trimestre de 2022, el negocio Reality Labs de meta generó unos ingresos de explotación de unos 700 millones de dólares y un beneficio operativo de unos 2.960 millones de dólares.
Aunque los resultados financieros muestran que el negocio de laboratorios de realidad de meta sigue perdiendo dinero, la cuota de mercado de sus dispositivos VR está fuera de control.
A finales de 2021, meta quest2 había enviado más de 10 millones de unidades, el primer envío de más de 10 millones de unidades VR en el mundo, 1,5 veces más que Sony psvr, el segundo mayor competidor, según la investigación counterpoint.
En otras palabras, meta se ha convertido en el “hermano mayor líder” en dispositivos VR a cambio de una cuota de mercado líder.
El 27 de abril de este año, en la teleconferencia del metatrimestral, “En los próximos años, desde el punto de vista financiero, nuestro objetivo es generar suficientes ingresos de explotación a través de las familias de aplicaciones para financiar el crecimiento de la inversión en laboratorios realistas, as í como mejorar nuestra rentabilidad general”, dijo Zuckerberg, CEO de la compañía. “Desafortunadamente, esto no ocurrirá en 2022 Debido a las desventajas de los ingresos, pero a largo plazo, este es nuestro objetivo y expectativas”.
En la teleconferencia, meta estimó que el gasto total para 2022 oscilaría entre 87.000 y 92.000 millones de dólares, frente a los 90.000 y 95.000 millones de dólares proyectados anteriormente, con un aumento del gasto principalmente en las familias de aplicaciones, seguido de laboratorios realistas. Sin embargo, en la reunión, las proyecciones de gastos de capital de meta oscilaron entre 29.000 y 34.000 millones de dólares, lo que sigue siendo el mismo que las estimaciones anteriores.
Sin embargo, algunos estudios de la industria de servidores de corretaje han sugerido que, aunque meta ha mantenido sus previsiones de gastos de capital, ha comenzado a ser conservador en la inversión en infraestructura de Ia.
En opinión del Sr. Guo: “meta pierde dinero vendiendo el uso de la cabeza VR y aprovechando la ventaja de precios para obtener una alta cuota de mercado, pero esta estrategia no será sostenible en la cara del riesgo de recesión de las empresas básicas, lo que beneficiará (a) el crecimiento de la cuota de mercado de Otras marcas VR existentes.
“.
Guo cree que Sony, pico, HTC y otras marcas existentes de vr headwear cuota de mercado, se espera que se beneficie de la desaceleración de la inversión en hardware de meta. Apple, que tiene una ventaja competitiva, es un cambio en las reglas del juego de la industria del pelo.
“La influencia de Sony en la industria del juego / entretenimiento multimedia es mayor que la de meta.ps vr2, que se espera que esté disponible en el 1q23, y alrededor de 1,5 millones de envíos de la cadena de suministro 2h22”, dijo Guo en el estudio.
En respuesta a Apple, el Sr. Guo dijo: “aunque Apple ha reiterado reiteradamente su enfoque en Ar, creo que los dispositivos ar / Mr de Apple que soportan la penetración de vídeo también proporcionan una excelente experiencia de inmersión. Por lo tanto, el lanzamiento de los cabezales ar / Mr de Apple impulsará aún más la demanda de juegos sumergidos / entretenimiento multimedia. Apple es un líder de la industria con una ventaja competitiva significativa y ahora no tiene que unirse al Foro de normas metaverses”.
China es uno de los mercados adecuados para el desarrollo del metauniverso.
“El hecho de que meta haga pedidos de reparación no significa que me vea mal / meta – universo. En su lugar, mi último informe sigue siendo optimista y argumenta que meta reduce la inversión en hardware VR y vende a marcas chinas en el extranjero (como pico). Ayuda, también creo que el mercado chino de hardware, contenido / Servicio de cabeza / meta – universo está entrando en un período de rápido crecimiento, por lo que bajo la premisa de que la macroeconomía no se deteriore en el segundo semestre del a ño, espero que los envíos de cabeza VR de pico, una marca china con China como el mercado principal, crezcan significativamente en un 40% ~ 50% este año. ” Guo dijo a Daily Economic News.
Guo piensa que la pérdida de metal en los últimos 2 – 3 años y la promoción activa de la causa VR son las claves para el rápido crecimiento de la industria vr. Ahora, incluso si meta ralentiza la inversión en laboratorios de realidad / VR, la industria / ecología de VR está madurando, por lo que la industria de VR no se ve obstaculizada por el crecimiento continuo.
“La necesidad de VR en el juego / entretenimiento multimedia ha sido verificada, y el crecimiento continuo de la industria VR es una tendencia clara.” Dijo Guo.
Vale la pena señalar que, en vista de las perspectivas optimistas de la industria, no es s ólo el Sr. Guo el que tiene opiniones similares. A mediados de 2022, se espera que los envíos mundiales de productos VR / AR alcancen los 19,1 millones de unidades, un aumento de alrededor del 67,5% con respecto al a ño anterior, y que la tasa media de crecimiento compuesto anual entre 2022 y 2025 alcance alrededor del 59,2%, según las previsiones de Digitimes, una conocida Consultora.
Guo dejó claro a los periodistas que valora el mercado VR de China: “desde el punto de vista mundial, China es definitivamente uno de los mercados más adecuados para el desarrollo del uso de la cabeza / meta – universo, no creo en absoluto que meta tenga ningún impacto en esta tendencia a largo plazo si hay algún pedido de reparación.”
Muchos proveedores de la cadena también están siguiendo al hermano mayor líder meta junto con “come carne y sopa”.
Según las estadísticas de Soochow Securities Co.Ltd(601555) \
Según Goertek Inc(002241) \
“Con la acumulación de tecnología acústica y óptica a lo largo de los años, las piezas fabricadas por la empresa (incluidas las piezas acústicas, las piezas de plástico, las piezas metálicas, las piezas de troquelado y las lentes ópticas, etc.) representan el 30% del valor de producción de sus productos vr.” Goertek Inc(002241) .
Debido al crecimiento explosivo de la VR, los ingresos de explotación de los productos de hardware inteligente de Goertek Inc(002241)
Durante el período que abarca el informe, la empresa ha logrado un crecimiento notable de los ingresos de explotación y los beneficios netos gracias al crecimiento continuo de la demanda de productos de hardware inteligente y componentes de precisión conexos, como la realidad virtual VR, los auriculares inalámbricos inteligentes TWS, los dispositivos portátiles inteligentes, las consolas y accesorios de Videojuegos domésticos inteligentes, etc.
En comparación con Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Es más tarde. En una encuesta de inversores realizada en mayo, la Empresa dijo: “A lo largo de todo el proceso de desarrollo de la empresa, desde el principio de la List a hasta ahora ha crecido tantas veces, en algunos aspectos puede ser un poco lento, porque realmente no hay muchos recursos para cuidar de todos los aspectos, pero la empresa nunca estará ausente del mercado, ya sea una parte, un módulo o un sistema. La pista. “
Además, el Sr. Guo es optimista sobre las empresas de la cadena de la industria de Apple. “Apple ar / Mr es el producto de diseño más complejo de la historia de Apple, por lo que muchos de sus proveedores están en la cadena de suministro de Apple ar / Mr. Gracias a la experiencia innovadora de Apple ar / Mr, Apple y la cadena de suministro de Apple podrían ser re – valorados y contribuir a Los precios de las acciones en los próximos 2 – 3 años”, dijo Guo.
