Resultados positivos del séptimo aniversario de la apertura del Fondo de reconocimiento mutuo de Hong Kong en el continente
Este año se celebra el 25º aniversario del regreso de Hong Kong a la patria y el 7º aniversario de la aplicación de las normas provisionales sobre la gestión de los fondos de reconocimiento mutuo de Hong Kong. En los últimos siete años, el rendimiento de las inversiones a largo plazo de los fondos mutuos ha sido bueno, la escala de gestión se ha ampliado continuamente, el reconocimiento de los inversores ha mejorado continuamente y se han logrado resultados positivos.
Varias fuentes de la industria dijeron que el reconocimiento mutuo de los fondos continentales de Hong Kong era propicio para que los inversores extranjeros siguieran invirtiendo en el mercado de acciones a y promovieran la oferta pública y el mercado de capitales continentales más grandes y fuertes; También ayuda a enriquecer los instrumentos de inversión transfronteriza de los inversores nacionales y a satisfacer sus necesidades mundiales de asignación de activos.
Ha estado funcionando durante casi siete años.
Los resultados del Fondo de reconocimiento mutuo fueron notables.
A finales del trimestre de 2022, el número de fondos de reconocimiento mutuo registrados en China continental era de 50, y la escala de gestión de los fondos era de 109063 millones de yuan (las acciones de los fondos se calcularon por separado); Hong Kong Mutual Recognition fund has been registered up to 115, including 10 Products who disclose Quarterly Report data amount to 37.351 million Yuan.
Hoy en día, el primer fondo de reconocimiento mutuo ha estado funcionando durante casi siete años, los dos fondos de reconocimiento mutuo tienen un buen rendimiento.
A partir del 20 de junio, el rendimiento anualizado del Fondo de reconocimiento mutuo continental mencionado anteriormente fue del 5,32%, el mayor rendimiento desde su creación fue la estrategia dinámica H de HSBC Jinxin, con un rendimiento anualizado superior al 20%; El rendimiento anualizado de los fondos invertidos en Morgan H, Yi fangda Kexiang y huabao Power Portfolio también superó el 15%, proporcionando un rendimiento excepcional a largo plazo a los inversores de Hong Kong.
Dado que el mercado de valores de Hong Kong sigue siendo relativamente bajo, el rendimiento de las inversiones del Fondo de reconocimiento mutuo de Hong Kong es ligeramente inferior.
A partir del 20 de junio, el rendimiento medio del Fondo de reconocimiento mutuo de acciones de Hong Kong desde su creación - 2,82%, pero también hay Morgan The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Securities Fund PRC - RMB hdg, desde su creación, el rendimiento anualizado ha superado el 10%, Huili High Interest Equity Fund, Morgan Asia Growth Fund CNY hdg, etc., el rendimiento anualizado también ha superado el 8%, muchos fondos desde su creación han cosechado beneficios positivos.
En cuanto al desarrollo del Fondo de reconocimiento mutuo, Li Xuan, Director General del Fondo, dijo que el Fondo esperaba promover la comunicación entre los dos mercados de capitales mediante la promoción de los excelentes productos del Grupo HSBC.
"Promover la interconexión de los mercados de capitales es una tendencia importante en el desarrollo del mercado financiero chino". Li Xuan dijo que HSBC Jinxin espera combinar las ventajas de las acciones orientales para proporcionar a los inversores de dos lugares una amplia gama de opciones de asignación de activos. Para los inversores de Hong Kong, tenemos la oportunidad de compartir los dividendos del rápido desarrollo de la economía continental y la transformación de la estructura industrial a través del Fondo de reconocimiento mutuo nanxia. Para los inversores continentales, puede ampliar aún más la visión de la inversión, la distribución de la inversión se extenderá a más regiones y campos.
Huaxia Fund también dijo que la promoción de la interconexión entre los mercados de capital de Hong Kong y el continente, la promoción de las instituciones de gestión de activos de China y el proceso de desarrollo de la apertura y la internacionalización de los mercados de capital son tendencias importantes del desarrollo del mercado financiero de China en los últimos años, y el reconocimiento mutuo de los dos fondos es la práctica y la encarnación de esta tendencia en el ámbito de los fondos.
"Hace mucho tiempo, hemos creído que el mercado de fondos de China continental y Hong Kong se fusionará cada vez más, la interconexión es la tendencia general. Cuando el fondo público de Hong Kong de Xingjian nació en 2010, elegimos Hong Kong como el lugar de registro del Fondo, con el objetivo de entrar en el mercado chino una vez que la oportunidad esté madura y la política esté completa, dijo Yan weihua, Director Ejecutivo de Xingjian Asset Management. En ese momento, el mercado de fondos de Hong Kong era definitivamente un diseño "no convencional". Pero este es el diseño, en 2015 para establecer el mecanismo de interconexión de fondos, Xingjian Hongyang China Fund puede convertirse en el primer grupo de inversores continentales para reunirse con el Fondo de Hong Kong.
En el marco del mecanismo de interconexión de los mercados de capitales, el Fondo de reconocimiento mutuo de Hong Kong continental también ha recibido gran atención de muchas instituciones de gestión de activos.
Cathay Fund dijo que Cathay Fund siempre ha concedido gran importancia al continente Hong Kong Mutual Recognition Fund Business. En 2015, Huaxia Xinghe y Huaxia Return de Huaxia Fund se convirtieron en el "Fondo de reconocimiento mutuo de nanxia". En 2021, Huaxia Selected fixed Income Allocation Fund of Huaxia Fund (Hong Kong) Co., Ltd., una subsidiaria de Huaxia Fund, se convirtió en el "Fondo de reconocimiento mutuo de nanxia". Con el fin de llevar a cabo mejor el negocio de los fondos de reconocimiento mutuo entre China y Hong Kong, China Fund ha hecho mucho trabajo sobre la base de sus fuertes ventajas de inversión e investigación, la rica experiencia acumulada en la inversión internacional, as í como la influencia de marca y las ventajas de inversión transfronteriza establecidas por La filial China Hong Kong en el mercado de Hong Kong durante muchos años.
Yan también dijo que en las ventas del Fondo, queremos promover la marca en el menor tiempo posible, por lo que elegimos la cooperación profunda con el Fondo Tianhong, y en línea como la primera ronda de la estrategia de ventas, que también es un avance para la empresa, ya que el mercado de Hong Kong en ese momento El modelo de ventas más popular es la banca y las compañías de seguros fuera de línea canales de venta. En cuanto a la inversión y la investigación, hemos estado persiguiendo el despliegue de posiciones diferenciadas y nos hemos comprometido a construir una cartera diferente de los principales índices a través de la investigación básica original para explorar el rendimiento diferenciado de las acciones de Hong Kong. Además, en la comunicación con los inversores, también nos acercamos lo más posible a las preferencias de los inversores continentales, utilizando algunos medios multimedia, medios relativamente vivos para transmitir información sobre el mercado.
Las perspectivas de desarrollo de los fondos de reconocimiento mutuo siguen siendo amplias.
Muchas instituciones que participan en el Fondo de reconocimiento mutuo dijeron que el Fondo de reconocimiento mutuo del continente ha traído nuevas oportunidades comerciales a las instituciones de gestión de activos de ambas partes y ha aportado más instrumentos de inversión a los inversores de ambas partes. Con el desarrollo continuo del mercado de capitales, las perspectivas de desarrollo del Fondo de reconocimiento mutuo siguen siendo amplias.
Shangtou Morgan Fund dijo que el Fondo de reconocimiento mutuo continental se puede vender a los inversores de Hong Kong, ha proporcionado a los inversores extranjeros herramientas para invertir en el mercado financiero continental durante mucho tiempo, también ha alentado a las empresas de fondos como una organización profesional de gestión de activos, para aprovechar plenamente sus ventajas de inversión en El mercado continental, a través de productos característicos y una excelente capacidad de gestión de inversiones, para proporcionar a los inversores de Hong Kong instrumentos de inversión continental más diversificados y amplios.
"Con el desarrollo continuo y la madurez del negocio de intercambio de puertos terrestres, el reconocimiento mutuo de los dos inversores a los fondos de reconocimiento mutuo aumenta, el futuro Fondo de reconocimiento mutuo todavía tiene un gran espacio para el desarrollo. Para promover el crecimiento de los fondos de reconocimiento mutuo, la oferta de productos diferenciados, el fortalecimiento de la capacidad de inversión básica, la promoción continua de la marca y la educación de los inversores serán los factores clave para que las empresas de fondos continentales promuevan las ventas de fondos de reconocimiento mutuo en Hong Kong, dijeron las personas relacionadas con los fondos de Morgan.
"Con el rápido crecimiento de la renta disponible de los residentes del continente y la creciente demanda de gestión de la riqueza, la interconexión es la tendencia general." Yan Wei Hua también dijo que, debido a que los bienes raíces en la asignación de activos de los residentes antes de que el exceso relativo, creemos que en el futuro la proporción de activos inmobiliarios disminuirá gradualmente, la proporción de activos financieros aumentará, eventualmente entrará en la fase de asignación de activos mundiales, el Fondo de reconocimiento mutuo Como uno de los canales de inversión de los residentes continentales en el extranjero, las perspectivas a largo plazo son amplias.
Boshi Fund también dijo que el reconocimiento mutuo de los fondos para la apertura del mercado de capitales de China y la Estrategia Internacional de las instituciones de gestión de activos de China tiene una importancia de largo alcance. A través del modelo de negocio del Fondo de reconocimiento mutuo, la empresa del Fondo puede realizar la venta de fondos insignia de alto rendimiento en el extranjero de una manera de bajo costo. Por un lado, ahorra el costo de la creación del producto, por otro lado, también reduce el tiempo acumulado del rendimiento histórico, y es El arma afilada de la estrategia de internacionalización de la empresa del Fondo. Refiriéndose a la historia del desarrollo de las instituciones de gestión de activos en el extranjero, el reconocimiento mutuo de los fondos desempeñará un papel importante en el futuro.
Con el fin de promover el desarrollo a largo plazo de los fondos de reconocimiento mutuo, Boshi sugiere que se simplifique aún más el proceso de aplicación de los fondos de reconocimiento mutuo y se amplíen continuamente el número y la categoría de los fondos de reconocimiento mutuo. Por otra parte, cuando las condiciones estén maduras, se relajarán aún más las restricciones comerciales a los fondos de reconocimiento mutuo y se mejorará aún más la flexibilidad de las operaciones de los fondos de reconocimiento mutuo, como la propuesta de relajar el límite del 50% de las ventas interiores de los fondos al norte.
De hecho, ya en mayo de 2015, la Comisión Reguladora de valores de China y la Comisión Reguladora de valores de Hong Kong emitieron un anuncio conjunto sobre el Acuerdo de reconocimiento mutuo de fondos entre China continental y Hong Kong y firmaron oficialmente el memorando de cooperación en materia de supervisión, y las normas de apoyo de la Comisión reguladora de valores de China, las normas provisionales sobre la gestión de los fondos de reconocimiento mutuo de Hong Kong, se publicaron y entraron en vigor el 1 de julio.
El 18 de diciembre de ese a ño, la Comisión Reguladora de valores de China y la Comisión Reguladora de valores de Hong Kong registraron un total de 7 Fondos de reconocimiento mutuo, los productos aprobados para el Fondo de reconocimiento mutuo continental son China Return, ICBC Credit Suisse Core value, HSBC Jinxin Market, guangfa Industry Leading, los Tipos de productos incluyen fondos de acciones, fondos híbridos. Los tres primeros fondos de reconocimiento mutuo de Hong Kong son Hang Seng China H - Share Index Fund, Xing Jian Hong Yang China Fund y Morgan Asia Total Return Bond Fund.
Cuadro 1 Resultados y escala del Fondo continental de reconocimiento mutuo desde su creación
(Fuente: Wind fecha límite: 20 de junio)
Cuadro 2 resultados y escala del Fondo de reconocimiento mutuo de Hong Kong desde su creación
(Fuente: Wind fecha límite: 20 de junio)
Mutual Recognition Fund escenificó "
Fang Li, reportero de China Fund News
El reconocimiento mutuo del Fondo continental de Hong Kong, que zarpó oficialmente a finales de 2015, ha estado funcionando durante casi siete años. El Fondo de reconocimiento mutuo no sólo ha logrado resultados objetivos, sino que también ha logrado un desarrollo notable de "de cero a n", con un crecimiento considerable de la escala, mostrando las Características de "calor del Norte y frío del Sur".
Detrás de la doble cosecha de la escala y el rendimiento, también hay algunos problemas, como la gran diferencia entre los inversores de Hong Kong continental, las diferentes características y normas de los dos mercados, la falta de poder de marca de las instituciones financiadas por China, la falta de educación de los inversores, etc. para lograr el Desarrollo a gran escala en el futuro, muchas personas creen que se necesita un esfuerzo multidimensional.
Muchas personas creen que, por una parte, el crecimiento del mercado de fondos de reconocimiento mutuo requiere que los administradores de fondos practiquen una sólida competencia interna y se esfuercen por proporcionar a los inversores un rendimiento estable a largo plazo; Por otra parte, también es necesario que los fondos públicos y las organizaciones de comercialización fortalezcan la educación de los inversores y aumenten la conciencia de los inversores sobre la asignación de grandes tipos de activos y los mercados extranjeros.
El tamaño de los productos de reconocimiento mutuo de los fondos está aumentando.
presenta "calor del Norte y frío del Sur"
Después de más de siete años de desarrollo, los fondos de reconocimiento mutuo relacionados con el continente, ya sean productos del Sur o del Norte, tienen un crecimiento considerable de la escala, y muestran las características de "calor del Norte y frío del Sur".
Las últimas estadísticas de la administración estatal de divisas muestran que, al 30 de abril de 2022, las ventas netas acumuladas de los productos emitidos por el Fondo continental de Hong Kong ascendían a 11.639 millones de yuan, mientras que en enero de 2016, al principio del Fondo de reconocimiento mutuo, los datos sólo ascendían a 40.176700 Yuan, que se desarrollaron y desarrollaron a lo largo del camino, y se mantuvieron después de que las ventas netas superaran los 10.000 millones de yuan por primera vez a finales de abril de 2019, junto con el mercado estructurado del Toro de 2020 y 2021. El Pico se produjo el 30 de abril de 2020 y alcanzó un máximo de 17.555 millones de yuan. Aunque el mercado se tambaleó en 2022, en general se mantuvo por encima de 10.000 millones de dólares en los primeros cuatro meses.
Obviamente, las ventas del Fondo "nanxia" no son tan buenas como las del Fondo "beishang", el Fondo continental en Hong Kong emitió datos de ventas más débiles. Los datos muestran que, al 30 de abril, las remesas netas acumuladas de los fondos continentales de Hong Kong ascendieron a 1.084 millones de yuan, que es la primera vez que superan el nivel de 1.000 millones de yuan el 30 de noviembre de 2021, y siguen siendo altas, mientras que las remesas netas acumuladas fueron sólo 21.543 millones de yuan cuando se abrieron por primera vez en enero de 2016, y luego aumentaron continuamente, lo que ha dado lugar a grandes cambios en los últimos siete años.
"El crecimiento de la escala de los fondos del Sur está muy por detrás del crecimiento de la escala de los productos del Norte, la razón principal puede ser la diferencia de la estructura de los inversores entre los dos lugares. Li xuanjin, Gerente General de HSBC Jinxin Fund, explicó que el mercado continental está dominado por inversores individuales, por lo que se prefiere la participación indirecta en el mercado de Hong Kong y el mercado internacional a través de productos financieros, incluido el Fondo beishang. Por el contrario, el mercado de Hong Kong está dominado por inversores institucionales y profesionales, que pueden preferir invertir en el mercado continental a través de canales y métodos más directos como QFII, Shanghai / Shenzhen Stock pass y Bond Pass.
Yan weihua, Director Ejecutivo de gestión de activos de Xingjian, también tiene su propia opinión de que el crecimiento del tamaño del Fondo está relacionado con las condiciones del mercado. "A principios de 2016, en un día o dos desde el comienzo de la interconexión, las acciones a sufrieron un desastre y se derritieron. Las condiciones del mercado en 2017 fueron relativamente estables y los datos de ventas se fortalecieron a lo largo del camino. Las fricciones comerciales comenzaron en 2018, y luego hubo brotes epidémicos y guerras. En general, la prosperidad del mercado en los últimos a ños no ha sido muy buena, la volatilidad también es muy grande, en este contexto, los inversores continentales no han intentado antes de que los fondos de Hong Kong, los distribuidores no están familiarizados con la recomendación El impulso de los fondos de Hong Kong se verá afectado.
Yan dijo que a largo plazo, la gestión de la riqueza de los residentes continentales, en particular la asignación mundial de activos, está aumentando la demanda, por lo que la interconexión es la tendencia general. En la actualidad, las políticas y la infraestructura se han establecido en gran medida y, a medida que las condiciones del mercado se han estabilizado, se cree que las fundaciones de reconocimiento mutuo acogerán con beneplácito mejores oportunidades.
Además, Zhang Xin, Director de operaciones internacionales de shangtou Morgan, cree que, desde el punto de vista del comportamiento de los inversores, los inversores tendrán una preferencia natural por el mercado de inversión local, por lo que los fondos de reconocimiento mutuo como una clase de productos transfronterizos en la mayoría de las carteras de inversores tienen un peso relativamente pequeño. Además, debido a los diferentes marcos reglamentarios y fiscales de los dos mercados, la forma de los productos de oferta pública también es diferente, y la forma de los productos es diferente, lo que plantea mayores requisitos para que los inversores elijan la inversión de fondos de reconocimiento mutuo.
"El crecimiento del mercado de fondos de reconocimiento mutuo requiere, por una parte, que los gestores de fondos cultiven una sólida" habilidad interna "y se esfuercen por proporcionar a los inversores un rendimiento estable a largo plazo; por otra, que los fondos públicos y las organizaciones de ventas fortalezcan la educación de los inversores y mejoren la comprensión de los inversores sobre la asignación de grandes tipos de activos y los mercados extranjeros." Zhang Xin expresa.
Marketing, marca, educación de inversores
Promoción multidimensional del "Fondo de reconocimiento mutuo"
Aunque el negocio de reconocimiento mutuo de fondos ha logrado un gran desarrollo después de más de siete a ños de funcionamiento, hay una gran diferencia entre los inversores de Hong Kong, dos características y normas de mercado diferentes, la falta de poder de marca de las instituciones financiadas por China, la falta de educación de los inversores y otros problemas, para lograr un gran salto adelante en el futuro, muchas personas creen que también se necesita una fuerza multidimensional.
En cuanto al desarrollo del reconocimiento mutuo de los fondos, las opiniones de las personas relacionadas con los fondos Boshi son representativas: En primer lugar, el Fondo nanxia en Hong Kong es más difícil de soportar. Las ventas en Hong Kong del Fondo nanxia se limitan principalmente a los canales bancarios de Hong Kong.
Los bancos de Hong Kong, especialmente los bancos extranjeros, tienen menos conciencia de los fondos de reconocimiento mutuo, lo que dificulta la promoción de los fondos de reconocimiento mutuo.
En segundo lugar, las marcas de las instituciones Chinas de gestión de activos en el mercado minorista de Hong Kong deben reforzarse aún más. Los productos de nanxia Fund se basan principalmente en los productos de las empresas chinas de gestión de activos, pero debido a la corta historia de desarrollo de las marcas chinas, el tiempo de viaje al mar no es largo, todavía no ha sido capaz de establecer un mejor poder de marca en el mercado minorista de Hong Kong. Por lo tanto, aunque el reconocimiento mutuo es el producto insignia de cada empresa, pero el efecto real de las ventas no es bueno. Por otra parte, las propias instituciones extranjeras en Hong Kong pueden invertir en el mercado continental a través de canales como el enlace terrestre, qfiirqfii, etc. la oferta de productos similares en el extranjero no es escasa.
En tercer lugar, la educación de los inversores debe reforzarse aún más. Aunque los fondos mutuos de ambas partes son fondos públicos y tienen conceptos y normas de supervisión similares, los productos de ambas partes tienen algunas diferencias en la divulgación de información, el modo de funcionamiento, incluidos los hábitos lingüísticos, lo que da a los inversores un cierto umbral cognitivo, y es necesario seguir fortaleciendo la educación de los inversores Para salvar las diferencias entre los dos mercados.
"Los principales tipos de inversión, las características del mercado y las normas de funcionamiento del mercado en los dos mercados son diferentes, lo que aumenta el costo cognitivo de los inversores para los fondos de reconocimiento mutuo, lo que requiere tiempo y un entorno para mejorar." Los fondos chinos también se refieren a las diferencias entre los dos mercados.
De hecho, muchas personas creen que es precisamente porque los dos inversores en la asignación de activos, la preferencia por el riesgo, los hábitos de inversión tienen una gran diferencia, el futuro debe centrarse en las características de los inversores para llevar a cabo la distribución y la innovación, promover el desarrollo de fondos de reconocimiento mutuo.
Li xuanjin, Gerente General de HSBC Jinxin Fund, resumió las tres características de los inversores en el mercado de Hong Kong: En primer lugar, los inversores de Hong Kong tienen una mayor demanda de asignación de activos diversificados, y desde la perspectiva de la escala de tenencia del mercado de Hong Kong, los productos temáticos mundiales son mayores que los productos temáticos regionales, y los productos temáticos regionales son mayores que los productos temáticos del mercado único. En segundo lugar, los inversores de Hong Kong prefieren los productos de bajo riesgo, los principales bancos de distribución de Hong Kong se centran principalmente en el nivel de riesgo de los clientes de bajo riesgo (por debajo del nivel 3). En tercer lugar, los inversores institucionales de Hong Kong prefieren invertir directamente en el mercado continental.
"Las diferencias conceptuales pueden cambiar lentamente a través de pruebas de rendimiento a largo plazo o educación de los inversores, y el Fondo de reconocimiento mutuo, como complemento de los productos de gestión de activos de las dos ciudades, puede hacer que los inversores institucionales y los inversores individuales de las dos ciudades comprendan mejor el mercado de los demás y fortalezcan la conciencia de los diferentes mercados a través de la ventana del Fondo de reconocimiento mutuo." El Sr. Li dijo que en el futuro podría introducirse un excelente Fondo de reconocimiento mutuo continental en los productos fof de la estrategia de asignación de activos múltiples en el mercado de Hong Kong, lo que aumentaría la conciencia de los inversores de Hong Kong sobre el Fondo de reconocimiento mutuo continental de manera indirecta.
Zhang Xin, Director de operaciones internacionales de shangtou Morgan, también dijo que el continente y Hong Kong tienen diferentes preferencias de riesgo debido a las diferentes etapas de desarrollo de los mercados financieros. Los inversores continentales valoran más a China como el mayor mercado emergente del mundo y sus industrias con potencial de crecimiento a largo plazo en la fase de transición económica. Los inversores de Hong Kong valoran más los beneficios sólidos de la asignación mundial de activos. El mecanismo de reconocimiento mutuo satisface las necesidades de inversión de los inversores para diversificar los riesgos y aumentar los ingresos.
"En la actualidad, el marco reglamentario de los fondos de reconocimiento mutuo todavía establece requisitos más estrictos para la introducción de los fondos de las dos regiones. En el futuro, si se pueden ampliar moderadamente las condiciones de acceso a los fondos, se pueden proporcionar más estrategias de inversión diversificadas y productos a los inversores de las dos regiones." Zhang Xin expresa.
Además, Yan weihua, Director Ejecutivo de Xingjian Asset Management, dijo: "El número de fondos de reconocimiento mutuo sigue siendo relativamente pequeño, muchas plataformas en línea no tienen ventanas específicas para los fondos de reconocimiento mutuo, a veces en el sistema no hay coincidencia. Por ejemplo, algunas tablas de clasificación de los ingresos de los fondos, no han incluido los fondos de reconocimiento mutuo. A medida que el Número de fondos de reconocimiento mutuo aumenta gradualmente, se espera que las principales plataformas inviertan más recursos en el futuro para mejorar el apoyo, el negocio de los fondos de reconocimiento mutuo a un pico más alto."
Daiwan District Financial communication, ETF Interconnection, ETF Communication one after One "product side" Interconnection continued
Fang Li, reportero de China Fund News
En los últimos años, la apertura del mercado de capitales de China al mundo exterior ha ido mejorando gradualmente, y la interconexión entre el continente y Hong Kong se ha ampliado continuamente.
Desde el reconocimiento mutuo de los fondos, la comunicación financiera transfronteriza en la región de dawan, la interconexión de la ETF entre Shanghai y Hong Kong y la comunicación gradual de la ETF, la liberalización del mercado de capitales continental, las instituciones financieras de Hong Kong y China continental abren un nuevo espacio de imaginación y ofrecen a los inversores más opciones para la asignación transfronteriza de activos.
Los profesionales de la industria han dicho que el mecanismo de interconexión necesita políticas y esfuerzos conjuntos de los participantes en el mercado para promover el desarrollo a largo plazo, en este proceso, todas las Partes en el mercado deben ejercer su propia fuerza, hacer un buen trabajo en las categorías pertinentes de ventas y servicios en el extranjero, y Al mismo tiempo las restricciones existentes a los servicios de interconexión seguirán promoviendo el desarrollo de alto nivel del mercado de capitales de China.
Cross - Border Financial Communication brings New Opportunities
En cuanto a las transacciones financieras transfronterizas, muchas personas de la industria creen que esto da a las empresas continentales de fondos de Hong Kong un mayor espacio para el desarrollo.
"La introducción de la comunicación financiera transfronteriza es de gran importancia para promover una mayor integración de las políticas reguladoras de China continental y Hong Kong, promover la internacionalización del RMB y enriquecer las opciones de inversión de los inversores de China continental y Hong Kong y Macao." China Fund Hong Kong CEO Gan Tim dijo que los clientes continentales o de Hong Kong y Macao en la apertura de cuentas locales, y de acuerdo con los requisitos de supervisión de la otra parte para los clientes correspondientes, la circulación de los futuros clientes y el intercambio de productos pueden desempeñar un papel en la acumulación de experiencia, ayudar a entender los requisitos de supervisión de la parte continental para la futura apertura del mercado financiero continental sentó las bases.
Gan Tian también dijo que las transacciones financieras transfronterizas se realizan a través del sistema de gestión de la información sobre ingresos y pagos transfronterizos del renminbi, que es de gran ayuda para construir un sistema de liquidación transfronteriza del renminbi, acumular experiencia en transacciones de capital y seguir promoviendo el proceso de internacionalización del renminbi; Además, la comunicación financiera transfronteriza puede vincular eficazmente los recursos de alta calidad y lograr una situación beneficiosa para todos, lo que ofrece buenas oportunidades comerciales para el desarrollo del mercado financiero chino y la integración de Hong Kong y Macao en la estrategia de desarrollo de la región de dawan. En este proceso, las empresas chinas de fondos con su propia conciencia de marca, el grado de familiaridad con el mercado, creen que pueden contribuir a la comunicación financiera entre los dos lugares más fuerza.
Boshi International también dijo que las enormes oportunidades de negocio de la financiación transfronteriza, la población de la región de dawan más de 72 millones de dólares, el PIB total de 2,2 billones de dólares, la población de Hong Kong es diez veces mayor que una de las regiones más ricas del continente, la asignación de activos en el extranjero de los residentes se encuentra en la etapa de despegue, la política de financiación transfronteriza para que los fondos públicos de Hong Kong puedan entrar en el vasto mercado continental. Cross - Border Finance Communication ha abierto la aglomeración urbana de clase mundial más dinámica de China para la industria de gestión de activos de Hong Kong. La vigorosa demanda de gestión de la riqueza de los residentes del distrito de dawan seguirá impulsando el desarrollo de la industria, en particular los fondos públicos de Hong Kong.
Además, muchas personas predicen que se ampliará el alcance de las comunicaciones financieras transfronterizas. Shangguanpeng, Gerente General de guangfa International, cree que el desarrollo experimental de la comunicación financiera transfronteriza se limita a los productos de bajo riesgo. Con la madurez de la oportunidad en el futuro, se cree que más tipos de productos se añadirán gradualmente para que los residentes de Hong Kong y Macao inviertan en los productos financieros continentales y los residentes de la Bahía inviertan en los bienes de Hong Kong y Macao.
"La comunicación financiera de la región de dawan permite a los inversores compartir mejor los resultados del desarrollo económico de las dos regiones y satisfacer las diversas necesidades de inversión transfronteriza y gestión de riesgos de los inversores." Dacheng International dijo que para las empresas de fondos de capital chino, en particular las empresas de fondos que establecen filiales en Hong Kong, el equivalente al aumento de la cobertura de los mercados continental y Hong Kong, es propicio para una mayor escala de gestión de activos. En la actualidad, la comunicación financiera en la región de dawan se centra principalmente en las empresas de bajo riesgo, con un funcionamiento sin trabas del mecanismo, se espera que la gama de productos financieros se amplíe en el futuro a los productos de alto riesgo basados en bonos y acciones.
Sin embargo, en un amplio espacio de negocios también se plantean requisitos para los participantes en el mercado.
Huitianfu Fund dijo que la "comunicación financiera del distrito de dawan" para el diseño de productos, el servicio al cliente, la gestión de canales, el proceso operativo, la gestión de riesgos y otros requisitos más altos, la participación de las empresas chinas de fondos debe mejorar la competitividad de los servicios transfronterizos correspondientes.
Cathay Pacific global, subsidiaria de Hong Kong de Cathay Pacific Fund, también dijo que las comunicaciones financieras transfronterizas abren la puerta para que las empresas de fondos extranjeros introduzcan inversores nacionales y fondos nacionales, creando más oportunidades de gestión de activos e incentivos para la investigación de inversiones. Después de la implementación de la comunicación financiera transfronteriza, debido a que el flujo de fondos hacia el Sur es más fuerte, la cantidad de fondos en el futuro puede ser mayor, se convertirá en el foco de la competencia en el negocio incremental de fondos en el extranjero, el grado de reconocimiento de la capacidad de gestión también se reflejará más eficazmente por los fondos de mercado, lo que puede hacer que las organizaciones de gestión de fondos reflexionen más profundamente sobre la fuerza de la inversión y la investigación.
Se espera que la interconexión de la ETF se expanda a nivel mundial.
Sobre la base de la innovación en el mecanismo de interconexión de las acciones de Hong Kong, Shenzhen y Hong Kong ETF Interchange y Shanghai y Hong Kong ETF Interchange se abrieron en octubre de 2020 y junio de 2021, respectivamente. El mecanismo de intercambio de la ETF entre China continental y Hong Kong es un logro importante de la profundización de los intercambios y la cooperación en los mercados de capitales, as í como una medida importante para promover activamente la apertura bidireccional de alto nivel, lo que promueve aún más la cooperación en profundidad entre las bolsas de valores y las instituciones de gestión de activos y ofrece a los inversores más oportunidades de inversión diversificadas.
Los datos muestran que, desde 2020, ha habido el tema de las comunicaciones del Sur de China Eastern British yinhua Zhongzheng 5G ETF, Hang Seng jiashi Shanghai Shenzhen 300 Index ETF, Hang Seng China Enterprise ETF, yinhua ICBC Southern East England Standard & Poor China New Economic Industry ETF, Huatai Berry Southern East England Hang Seng Technology ETF, South East England Huatai Berry Zhongzheng PV Industry ETF y otros productos en Hong Kong, Shenzhen, Shanghai listados.
Como la única institución que participa en la interconexión de la ETF entre Shanghai y Hong Kong, Shenzhen y Hong Kong, las personas relacionadas con el Fondo del sudeste asiático dijeron que la interconexión de la ETF amplía la base de clientes del sudeste asiático. "Los inversores continentales en Hong Kong en un período relativamente bajo, en su lugar, aprovechando la baja absorción, Huatai Berry Southern East England Hang Seng Technologies (qdii - ETF) desde que la cuota aumentó 10 veces, también hizo que el índice de tecnología Hang Seng del Sur de la escala de la ETF no disminuya sino que aumente, creciendo en el índice de tecnología Hang Seng más grande y activo del mundo ETF."
También hay algunas compañías de fondos que están interesadas en organizar el negocio. Boshi Fund dijo que era muy optimista sobre el negocio de la interconexión de la ETF, "la interconexión de la ETF es un complemento importante de la comunicación de la ETF, con la esperanza de que el futuro pueda tener un diseño en esta área de negocio".
A largo plazo, el mecanismo de interconexión de la ETF en Hong Kong ha explorado una nueva forma de interconexión entre el mercado de acciones a y el mercado de capitales regional de otros países, con amplias perspectivas de desarrollo a largo plazo y un gran potencial de expansión, dijo Lin Weibin, Director General del Departamento de inversiones del índice de fondos de Yi fangda. En la actualidad, China ha firmado memorandos de entendimiento pertinentes sobre la interconexión con Japón, Corea del Sur, Singapur, el Reino Unido y otros países y regiones, que pueden ampliarse gradualmente a los países y regiones mencionados en el futuro una vez que este enfoque esté maduro, y ayudar a los inversores continentales y extranjeros a configurar productos de ETF nacionales y extranjeros ricos de manera eficiente y de bajo umbral, lo que tiene una importancia positiva y una influencia de largo alcance para mejorar el nivel de apertura a largo plazo del mercado de acciones a.
ETF Progressive Asymptotic
trae una oportunidad para hacer
El 27 de mayo de 2022, la Comisión Reguladora de valores de China y la Comisión Reguladora de valores de Hong Kong emitieron un anuncio conjunto en el que acordaron en principio que las bolsas de valores de Hong Kong y Hong Kong incorporaran fondos abiertos negociables admisibles (ETF) en la interconexión. Esto significa que la ETF esperada por el mercado se está acercando gradualmente, trayendo un nuevo espacio al mercado.
"Esta es la primera vez que las bolsas de Hong Kong y Hong Kong extienden el estándar de la tierra de las acciones al dominio ETF, a largo plazo, su espacio de desarrollo y significado no es menos que la interconexión del mercado de valores." Lin Weibin, Director General del Departamento de inversiones del índice de fondos de Yi fangda, dijo que desde la apertura del mecanismo de interconexión de las acciones de Hong Kong en el continente, hasta ahora la entrada neta acumulada de fondos hacia el Norte ha superado los 1,6 billones de yuan, la entrada neta acumulada de fondos hacia el Sur ha superado los 2 billones de yuan, el mecanismo de interconexión se ha convertido en el principal canal de asignación transfronteriza de activos para los inversores chinos y extranjeros.
De acuerdo con las estimaciones preliminares del Fondo Yi fangda, el mecanismo de interconexión de la ETF para los inversores extranjeros, se espera que las acciones terrestres se incorporen en el mercado continental de más de 80 ETF, la escala superará los Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) millones de yuan; Para los inversores continentales, se espera que el mercado de Hong Kong incluya seis ETF por valor de 360000 millones de dólares de Hong Kong. En el contexto de que la interconexión se ha convertido en la principal forma de asignar acciones a la inversión extranjera, se espera que el mercado de la ETF reciba fondos adicionales y promueva la expansión continua de la escala del mercado de la ETF.
Lin Weibin piensa especialmente que la inclusión de la ETF en la interconexión tiene un efecto positivo en la apertura bidireccional y el desarrollo saludable del mercado de la ETF. En primer lugar, enriquece las variedades de inversión, profundiza la integración de los mercados de capital de dos lugares, puede mejorar la atracción de los mercados de dos lugares a la asignación de fondos a largo plazo; En segundo lugar, ampliar el Grupo de inversores en el mercado chino de la ETF al extranjero ayudará a mejorar la estructura de los inversores en el mercado, y se espera que la proporción de inversores institucionales en la ETF aumente en el futuro, a fin de promover el desarrollo saludable, estable y de alta calidad del mercado de capitales y la industria de gestión de activos; Por último, se espera que la inclusión de la ETF consolide aún más la posición de Hong Kong como centro financiero extraterritorial del renminbi y promueva el proceso de internacionalización del renminbi.
Boshi Fund related persons also expressed similar Views, although from a short - term View, because of the current ETF Access standards are Higher, and the two Markets have many of the same type of ETF existing, in the Early ETF Communication may need more time to carry out Market Cultivation. Sin embargo, a medio y largo plazo, la ETF ha perfeccionado aún más la categoría de interconexión, ha dado a los inversores más instrumentos de inversión, y también ha promovido la integración mutua entre el mercado continental y el mercado de Hong Kong, que tiene una importancia de largo alcance para una mayor apertura del mercado de capitales chino y una mayor promoción de los activos chinos.
Muchos inversores creen que la ETF proporciona una oportunidad para que la ETF sea más grande y fuerte. Por ejemplo, Zhang Yuxiang, gerente de fondos del Departamento de cuantificación de fondos y derivados de penghua, cree que la ETF entre las dos ciudades entrará en la era de la interconexión a partir de la era de la interconexión, que también es otro hito de la expansión del mecanismo de interconexión. En primer lugar, la inclusión de la ETF significa que la asignación de capital extranjero a los activos chinos proporciona un enfoque más diversificado de la asignación. En segundo lugar, la ETF tiene las características de bajo costo, alta eficiencia, alta transparencia, transacciones convenientes, etc., y también puede diversificar eficazmente la exposición individual a las acciones, de conformidad con el concepto de inversión extranjera y las necesidades de asignación. En tercer lugar, la integración de la interconexión en la ETF industrial es beneficiosa para que los inversores extranjeros faciliten y perfeccionen la distribución de las acciones a en la industria y las pistas populares.
"A corto plazo, los inversores extranjeros todavía necesitan tiempo para reconocer y reconocer la ETF en el mercado continental, y hay diferencias en la preferencia por las variedades de inversión con el continente." Las personas relacionadas con el Fondo del Sur creen que, a largo plazo, la interconexión de la ETF ofrecerá oportunidades para que la ETF continental a - Share sea más grande y fuerte. Los datos del viento muestran que, a partir del 1 de junio, el volumen total de fondos invertidos en acciones a supera los 50.000 millones de yuan en la ETF de acciones cotizadas en la bolsa de Hong Kong, lo que refleja la demanda de inversión de la ETF de acciones a en el mercado extranjero. Se espera que la interoperación introduzca una diversificación de los fondos incrementales para la ETF de acciones a en el continente, y se espera que la ETF aproveche esta oportunidad para hacer a gran escala.
Huaxia Fund también dijo que a través del mecanismo de interconexión de la ETF, los inversores pueden encontrar y excavar entre sí empresas de alta calidad, apoyar el desarrollo de la industria con competencias básicas, adherirse mejor a la inversión a largo plazo y el concepto de inversión de valor. La amplia gama de temas de la industria en el interior de la ETF en la visión de los inversores extranjeros, puede reflejar mejor el mercado de valores de China y la lógica de desarrollo de la economía real y el contexto, es propicio para formar un sentido positivo de los precios de mercado, refleja verdaderamente el valor intrínseco de las Empresas de alta calidad.
