Puntos de inversión:
Desde 2022, los precios de los productos químicos han seguido aumentando, impulsados por el costo de los recursos aguas arriba, como el petróleo crudo, lo que ha dado lugar a un aumento de los ingresos y beneficios de la industria. Sin embargo, bajo el impacto de factores como la inflación y la epidemia, la industria química en su conjunto está bajo presión y el crecimiento de los beneficios se está desacelerando gradualmente. En el primer semestre de este a ño, la diferenciación de las placas tectónicas es más obvia, impulsada por el aumento de las materias primas a granel, los ingresos y beneficios de las subsecciones de la parte superior de las materias primas han aumentado considerablemente, y el margen bruto también ha aumentado, mientras que las subsecciones de la parte inferior de la cadena industrial se ven afectadas por el aumento de los costos y la debilidad de la demanda descendente.
Con el fin de evitar los efectos negativos de la epidemia y la disminución de la demanda en el extranjero en la macroeconomía, el Estado ha promulgado una serie de políticas de crecimiento estable y empleo, que proporcionan una fuerte garantía para el crecimiento económico, se espera que promuevan la recuperación económica en el segundo semestre del a ño y proporcionen una base sólida para la recuperación de la prosperidad de la industria química en el segundo semestre del año. Se espera que la demanda de la industria se recupere marginalmente en el segundo semestre del año, y se espera que el costo siga siendo elevado debido a la situación geográfica en el extranjero. En el contexto de la neutralización del carbono, China seguirá promoviendo la transformación y modernización de las industrias tradicionales de alto consumo de energía, como el acero, la petroquímica y la industria química, y las industrias químicas de alto consumo de energía se enfrentarán a una mayor presión para reducir las emisiones de carbono y promover la optimización del patrón de suministro de la industria. A largo plazo, se espera que la promoción de los objetivos de doble carbono impulse el progreso tecnológico y la transformación y modernización de la industria, lo que conducirá a la industria a una nueva fase de desarrollo.
La industria del ciclo se centra en la agroquímica y la industria química del fósforo: con el aumento de los precios mundiales de los productos alimentarios, la demanda en el sector agroquímico sigue siendo fuerte. Se espera que la situación geopolítica en el extranjero siga afectando a la oferta de la industria y promoviendo la prosperidad. La rentabilidad de la industria de plaguicidas ha aumentado desde el cuarto trimestre de 2021, y la oferta de la industria sigue siendo tensa, y se espera que continúe la prosperidad de la industria. Se espera que la escasez de recursos de mineral de fósforo aumente en el futuro, y que la oferta de la industria se reduzca en general, y que el precio de la roca fosfática siga aumentando, lo que promoverá la prosperidad de la industria química del fósforo.
Selección de crecimiento de alta calidad: en la tendencia general de ahorro de energía y reducción de emisiones, se espera que el biodiésel sustituya a los materiales tradicionales a base de fósiles, con un considerable espacio de crecimiento. Con el rápido desarrollo de nuevos vehículos energéticos, se espera que las baterías de energía y los materiales relacionados con la demanda de litio, la industria china de extracción de litio Salt Lake se enfrentará a oportunidades de desarrollo, se espera que las empresas relacionadas se beneficien. Con la conciencia de la salud y el nivel de consumo de las personas, se espera que los edulcorantes artificiales reemplacen parcialmente la aplicación de sacarosa, con un buen espacio de crecimiento.
Mantener la calificación de inversión de la industria “sincrónica”. En cuanto a la estrategia de inversión, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión de las principales empresas integradas, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426)
Consejos de riesgo: la recuperación de la demanda descendente no es tan fuerte como se esperaba, la expansión de la capacidad industrial y el aumento de los precios de la energía
