Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
China International Capital Corporation Limited(601995) : la tendencia de la evolución de la estructura de la batería de energía desde la perspectiva de la “batería Kirin”
Kirin Battery release, Battery Package Performance upgrade. La batería Kirin es un paquete de baterías CTP de tercera generación. En comparación con la tecnología CTP de dos generaciones anteriores, la batería Kirin cancela completamente el diseño de la forma del módulo, y a través de la optimización de la estructura de refrigeración, la seguridad de la batería Kirin, la vida útil de la batería, el rendimiento de carga rápida y la densidad de energía específica se mejoran aún más.
La innovación de la estructura de la batería emerge sin cesar, no hay tendencia de modularización e integración. Con la desaceleración de la iteración de la tecnología de materiales de batería y el aumento de los precios de las materias primas, la innovación de la estructura de la batería puede convertirse en un punto clave para que los fabricantes de automóviles y las fábricas de baterías mejoren aún más el rendimiento y reduzcan los costos. En el nivel del núcleo, Byd Company Limited(002594) En el nivel del sistema, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ \ y Tesla
Creemos que el último ciclo de tecnología de baterías fue liderado por la innovación de materiales de baterías, representado por el alto contenido de níquel. En la actualidad, creemos que la iteración de la innovación a nivel de materiales se ralentiza, la innovación a nivel de estructura se acelera, desde el nivel del núcleo eléctrico 4680, la nueva estructura de la cuchilla, hasta el nivel del sistema CTP, la tecnología CTC, se convertirá en la línea principal del ciclo técnico de la batería.
En cuanto a las propuestas de inversión, la estructura de la batería se ha desarrollado continuamente hacia la no modularidad, lo que ha dado lugar a oportunidades de inversión para las empresas de baterías con ventajas tecnológicas y los fabricantes de componentes y materiales conexos. Recomendamos a las empresas de baterías de segunda línea de alta calidad Eve Energy Co.Ltd(300014) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) \
East Asia foresea Securities: Aluminum Heat transmission material Boom High Level “Kirin” Emerging and Re – Drawing Industry tuyere
El 23 de junio de 2022, la tercera generación de CTP, la batería Kirin, fue lanzada. Kirin Battery fue pionera en la tecnología de enfriamiento de gran superficie del núcleo eléctrico, la función de enfriamiento de agua se coloca entre el núcleo eléctrico, haciendo que el área de intercambio de calor se amplíe cuatro veces. La nueva tecnología de baterías impulsará el rápido desarrollo de la industria de materiales de transferencia de calor de aluminio.
Según las previsiones del Instituto de investigación de la industria de alta tecnología, las ventas mundiales de vehículos de nueva energía en 2025, o 22.315000 vehículos, corresponden a la demanda de materiales de aluminio caliente de 502000 toneladas, la tasa de crecimiento compuesto anual de hasta el 37%. Además, el problema de la pérdida de control térmico en el campo del almacenamiento de energía se está resolviendo rápidamente, y la demanda mundial de nuevos vehículos energéticos y materiales de transferencia de calor de aluminio para el almacenamiento de energía a largo plazo puede llegar a 2 millones de toneladas.
Kirin Battery detonates Water Cooling Industry tuyere, Thermal material windhead more. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ En condiciones extremas, el núcleo eléctrico puede lograr una rápida reducción de la temperatura y bloquear la conducción anormal de calor entre los núcleos eléctricos, sentando las bases para la mejora de materiales de alta densidad de energía. La placa de refrigeración por agua es el componente clave de la función de refrigeración por agua, el material de transferencia de calor de aluminio es la materia prima importante de la placa de refrigeración por agua, la batería Kirin o catalizará la demanda de la industria del material de transferencia de calor de aluminio.
El lado de la oferta es difícil de descargar a corto plazo, los fabricantes existentes se benefician plenamente. Los materiales de aluminio tienen una alta barrera de capital, una alta barrera tecnológica, una alta barrera de certificación de clientes, a corto plazo, es difícil tener nuevos entrantes. Desde el punto de vista de la tecnología de producción, la producción de materiales de aluminio caliente debe pasar por el proceso de fundición de aleación, laminado en caliente, laminado en frío, soldadura fuerte, acabado, Corte, etc. el ciclo de construcción del proyecto es largo, y el ciclo de certificación del cliente aguas abajo es largo, el lado de suministro de materiales de aluminio caliente no puede tener una gran cantidad de liberación efectiva a corto plazo. Desde el punto de vista de la estructura de la competencia, en todo el mundo, glargis, Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) Y Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) son los principales proveedores, la estructura Además, los productos de transferencia de calor de aluminio son altamente personalizados y requieren una gestión precisa de la empresa. En la actualidad, los principales fabricantes están profundamente vinculados con los clientes, por lo que es difícil para las nuevas empresas romper fácilmente las barreras de la cadena de suministro. Con la mejora continua de la prosperidad de la industria, las empresas existentes en la industria pueden beneficiarse plenamente. En cuanto a las propuestas de inversión, la demanda de nuevos vehículos energéticos y de almacenamiento de energía sigue aumentando, y la industria de materiales de transmisión de calor de aluminio ha experimentado un auge a largo plazo. Los temas relacionados incluyen: Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) , Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) , etc.
Securities: High Season Market Opening attention to Battery Technology Innovation
El mercado mundial de baterías de litio se concentra principalmente en China, Japón y Corea del Sur, y el mercado chino ocupa la mitad del mercado debido a la perfecta distribución de la cadena industrial, la excelente capacidad de fabricación y control de costos.
Mirando hacia adelante a la tendencia de la industria en el segundo semestre de 2022, para el enlace de la batería: la ventaja de la disposición integrada de la batería de recursos es obvia, el beneficio de la segunda mitad se espera que se enfrente a la inversión Byd Company Limited(002594) Y Byd Company Limited(002594) cadena de la industria: Byd Company Limited(002594) \ \ cadena de la industria de la batería: la innovación de la estructura de la batería ctx, la aplicación industrial Aumento de materiales ternarios de alta tensión de níquel Medio.
Recomendación de inversión: recomendación Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 74 Byd Company Limited(002594) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) \ 00824 \ 00824 \ 00824 objetode beneficio: Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Lucky Harvest Co.Ltd(002965) .
¿Qué innovaciones se han hecho?
La principal innovación de la “batería Kirin” es el diseño del esquema de disipación de calor de la batería y su aplicación de núcleo de alto rendimiento. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ Mejora del efecto de refrigeración y aplicación acelerada de carga rápida 4c; Las ventajas de la expansión de la batería cuadrada tamponada y la mejora de la vida útil del ciclo, etc. En cuanto a la “batería Kirin”, creemos que vale la pena prestar atención a la dirección, en primer lugar, la batería Kirin mejorará aún más la eficiencia de grupo de la batería cuadrada, y luego lograr una mayor densidad de energía; En segundo lugar, la optimización del plan de gestión térmica y la mejora de la importancia de la placa de refrigeración por agua; En tercer lugar, acelerar la carga super rápida 4c para convertirse en la dirección de la iteración tecnológica en 2023; En cuarto lugar, los enlaces estructurales también traerán el ajuste correspondiente.
Los cambios en las industrias conexas pueden ser motivo de preocupación.
0 Gf Securities Co.Ltd(000776) Se espera que los gastos de capital beneficien a los fabricantes de equipos de enlace ascendente.
El reciente aumento de los precios de las baterías es evidente, se espera que los beneficios mejoren, el gasto de capital aumentará. Según pvinfolink Public el 22 de junio, las baterías PERC de cristal único aumentaron en diversos grados en comparación con la semana pasada, 210mm / 22,8% + las cotizaciones PERC de cristal único aumentaron 0,9%, las cotizaciones en el extranjero aumentaron 2,1%, 182mm / 22,8% + las cotizaciones PERC de cristal único aumentaron 0,4%, Las cotizaciones en el extranjero aumentaron 0,8%, 166mm / 22,8% + las cotizaciones PERC de cristal único aumentaron 0,9% y las cotizaciones en el extranjero aumentaron 0,8%. Se espera que los beneficios de las baterías mejoren, que los gastos de capital aumenten y que los fabricantes de equipos se beneficien.
El aumento de la demanda de energía fósil alternativa es la tendencia principal. El orden de División de la placa es material de silicio batería chip de silicio componente
En mayo, las exportaciones de componentes de baterías ascendieron a 4.300 millones de dólares, un aumento del 21,9% con respecto al mes anterior, y las exportaciones mensuales alcanzaron un máximo histórico. Tongwei toda la línea aumentó los precios de las baterías, 182 precios medios de las baterías aumentaron 1 punto / W, beneficios de un solo vatio 4 – 5 puntos, en un alto nivel. Seguir siendo optimistas sobre el mercado al alza de la placa de 6 meses, reiterando nuestra opinión sobre el auge de la industria: 1) la demanda en el país y en el extranjero sigue siendo fuerte, la tasa de construcción no ha disminuido. Los resultados del primer trimestre serán excelentes y continuarán en el segundo trimestre. En particular, es necesario señalar que el aumento de la demanda de fuentes alternativas de energía fósil es la tendencia general tanto desde el punto de vista macroeconómico como a largo plazo. Las políticas en el extranjero siguen siendo positivas. La recomendación de la parte inferior continua, subdividir el orden de la placa de silicio batería chip de silicio componente, recomendar el diseño activo de la empresa con alfa.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) : Se espera que los beneficios
La estructura de la batería del Vehículo eléctrico se divide principalmente en dos partes: la estructura del núcleo y la estructura del paquete de la batería. Entre ellos, la barrera invisible de la estructura del núcleo eléctrico es alta, el patrón actual es relativamente estable, el jugador principal tiene la ventaja en la capacidad de fabricación y el costo integral, la cuota de mercado y la tasa de utilización de la capacidad, etc. Con el efecto de escala de las principales empresas, la eficiencia de la producción sigue aumentando, junto con la disminución de los precios de los materiales, como el aluminio, la rentabilidad será restaurada. En los últimos años, el cambio tecnológico y la iteración de la batería se han acelerado, pero la aplicación de nuevas uniones y procesos como cilindro grande y CTP / ctc tiene poca influencia en la estructura del núcleo eléctrico. En este proceso, la bandeja de la batería y otros enlaces pueden llevar más componentes del sistema de la batería de integración, se espera que el valor alcance un crecimiento significativo.
La estructura del núcleo eléctrico es estable. El elemento de entrada de la industria de la estructura del núcleo eléctrico radica en la comprensión de la producción de moldes por parte de las empresas. La mayoría de los fabricantes de componentes de la estructura de la cabeza básicamente tienen una acumulación a largo plazo de desarrollo de moldes. Al mismo tiempo, la tasa de rotación de los activos fijos de la industria de componentes estructurales es baja, el costo de fabricación es relativamente alto, alrededor del 20 – 30%. Por lo tanto, la diferencia de know – how en el proceso de producción, la gestión de la fabricación, la automatización y otros campos tiene un impacto relativamente grande en el costo integral. En la actualidad, las empresas líderes como Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) tienen una ventaja relativamente obvia en el costo de fabricación, por lo que también ocupan la parte
Se está reparando la rentabilidad de los componentes estructurales. Los principales fabricantes de la industria se encuentran en el período de expansión rápida de la capacidad, junto con la Unión profunda con los principales clientes aguas abajo, los productos de componentes estructurales también están más estandarizados, superponiendo la aplicación de la línea de producción automática, la eficiencia de la producción de los fabricantes de componentes estructurales, la tasa de rendimiento, la tasa de utilización de las materias primas, etc. están aumentando gradualmente, el nivel del informe se refleja en primer lugar en la mejora del valor de la producción per cápita, y luego afecta al nivel de rentabilidad. En los últimos años, el modo de fijación de precios ha pasado de la fijación anual de precios a la fijación trimestral de precios. En los últimos meses, el precio del aluminio ha seguido disminuyendo, y se espera que el nivel de beneficios de la industria de componentes estructurales comience a repararse en consecuencia.
La evolución del proceso tiene poca influencia en las partes estructurales del núcleo eléctrico, pero tiene una gran influencia en las partes estructurales de los enlaces de grupo. La industrialización de la batería cilíndrica grande se está acelerando, y la influencia directa de la batería cilíndrica grande en la escala del mercado de componentes estructurales es limitada, pero la demanda es mayor, lo que puede abrir aún más la brecha entre la empresa líder y otras empresas. El sistema tradicional de baterías evolucionó a CTP / ctc, cuyo núcleo es la evolución de la integración entre el núcleo, el módulo, el paquete y el cuerpo. En este proceso, el impacto directo de la estructura del núcleo eléctrico es relativamente limitado, pero el módulo / paquete cambia mucho, este enlace es más simple y eficiente. En la actualidad, la mayoría de los fabricantes de automóviles y baterías han desarrollado la disposición correspondiente, además de Tesla espera completar CTC paso a paso, la mayoría de los demás fabricantes han elegido la ruta de transición CTP / CTB.
El valor de la estructura de la bandeja de la batería CTP aumenta obviamente. En el esquema CTP, debido a la mejora de la integración, la fabricación de la bandeja de la batería CTP necesita utilizar el proceso de soldadura y remachado al mismo tiempo, la dificultad del proceso y el proceso también aumentan. Además, el valor unitario de la bandeja de la batería CTP se eleva de 1800 Yuan / set a 3000 – 4000 Yuan / set debido a la integración de la función original del paquete y el paquete de la batería, como el sistema de refrigeración y la placa de acero protectora. Teniendo en cuenta el nuevo progreso del programa CTP y la aplicación en el modelo de gama alta, el valor unitario de la bandeja de la batería CTP puede ser mayor. Se espera que el mercado de bandejas de baterías CTP supere los 25.000 millones de yuan en 2025. En cuanto a las propuestas de inversión, se recomienda o se presta atención a Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) (combinación mecánica), Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (automóvil), Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) (color), Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) (mecánica), Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) (mecánica).
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) \ : ver la batería de litio entrar
La tecnología CTP de tercera generación se utiliza en la batería Kirin. 1) en el mismo sistema electroquímico y tamaño del paquete, la densidad de energía de la batería Kirin ternaria de alta níquel es un 13% superior a la de la batería cilíndrica 4680. Con el fin de evitar que el calor se descontrole, se aumenta la demanda de placas de refrigeración por agua; La capacidad de la batería Kirin es mayor que la del esquema 4680. Se espera que las baterías de litio entren en una nueva ronda de competencia profunda, la tecnología relacionada con la aceleración de la evolución iterativa, los equipos de baterías de litio se enfrentan a nuevas oportunidades de desarrollo. La batería ctp3.0 impulsará grandes cambios en la estructura del módulo / paquete, la placa de refrigeración por agua, la placa final, la bandeja, etc.
Se recomiendan tres líneas principales de inversión para el equipo de baterías de litio: 1) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) cadena industrial. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) tasa de expansión Se recomiendan principalmente Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) \ \ Además, preste atención a Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) , Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) , Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) , etc.
La principal cadena de la industria de baterías de litio en el extranjero. En los próximos años, la tasa de crecimiento de las baterías de litio en el extranjero será superior a la de China, lo que beneficiará a los principales equipos de baterías de litio con capacidad para navegar por el mar. Se recomienda principalmente Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) (con Volkswagen, northvolt), se recomienda continuamente Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) y la participación de la empresa en LG y
Valorar la aplicación de nuevas tecnologías y nuevos campos. Se espera que el equipo de litio cilíndrico, la máquina de laminación y el equipo de conmutación se conviertan en una nueva tendencia, y las empresas de equipos pertinentes se beneficien. Recomendaciones clave Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) (aumento del número de soldaduras de orejas de electrodo beneficiarias); Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) (laminador), Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) (laminador, equipo fotovoltaico), Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (laminador), etc.; Buena Vista Vt Industrial Technology Co.Ltd(300707) (gran caja de batería cilíndrica) Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) (equipo de conmutación) Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) \ (equipo de conmutación) Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) \ (laminador), etc
