Puntos de inversión
Política: la transformación de la estructura energética mundial se está acelerando y la industria fotovoltaica se está desarrollando rápidamente. Después del conflicto ruso – ucraniano, la transformación energética mundial se acelera, y la energía fotovoltaica se convierte en un importante apoyo a la transformación energética. Desde mayo, los países han introducido activamente políticas pertinentes para promover el desarrollo de la industria fotovoltaica. China: nuevas políticas energéticas intensivas
El plan de desarrollo de la energía renovable y otras políticas de la demanda, el consumo, la aprobación, la cadena de suministro, las finanzas y otros aspectos de la protección integral de China para lograr el objetivo de la nueva instalación de energía. Europa: en mayo se puso en marcha el plan de energía renovable de la UE, que prevé una capacidad fotovoltaica instalada de 320 GW para 2025 y 600 GW para 2030, y la demanda de energía fotovoltaica en Europa está aumentando más de lo previsto. Estados Unidos: el Gobierno de Biden ha anunciado una exención de 24 meses de los derechos de aduana de los módulos fotovoltaicos en cuatro países del sudeste asiático, reduciendo el costo de la tierra en un 50% para los proyectos de energía solar, y dará la bienvenida al período de incautación de energía fotovoltaica de los Estados Unidos en los próximos dos a ños. La energía fotovoltaica Mundial acoge con beneplácito el rápido desarrollo general.
Demanda: 1 – 5 demanda de voltios de luz de luna más de lo esperado, el Estado de alta prosperidad continúa. En el extranjero + china Demand Resonance, PV installation overexpected Development, the High Boom State of the year is expected to continue. En el extranjero, las exportaciones de componentes de voltios lunares de 1 a 5 años en 2022 fueron de 68,6 GW, un + 93% año tras año. Entre ellos, Europa 1 – 5 componentes de voltios de luz de luna la escala acumulada de exportación alcanzó 32,36 GW, un aumento del 127% año tras año. China, 2022 1 – 5 luz de luna nueva instalación de voltios 23,71 GW, un aumento del 139% en comparación con el mismo per íodo del a ño, de los cuales en mayo de una sola luz de luna nueva instalación de voltios 6,83 GW, un aumento del 140% en comparación con el mismo período del año pasado, un aumento del 86% en relación con el ciclo; Se prevé que algunos proyectos de centrales eléctricas de superficie de China en junio todavía tienen la demanda de instalación, en el contexto del aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, las empresas de componentes siguen manteniendo un alto nivel de emisiones, un alto estado de prosperidad.
Nueva tecnología: la tendencia de la industrialización de la batería de nuevo tipo es clara gradualmente, el patrón de la industria comienza a aparecer en forma embrionaria. El nivel tecnológico de las empresas fotovoltaicas determina su potencial de mercado en el futuro, y el patrón de la industria del ciclo de iteración de la tecnología es fácil de cambiar. En la actualidad, las empresas líderes son más cautelosas en la selección de rutas tecnológicas, el tiempo y la escala de la expansión de la producción. Topcon, como ruta tecnológica popular, ha pasado por la investigación y el desarrollo de laboratorios y la validación de la fase piloto. Actualmente está entrando en la fase de producción en masa a gran escala. Se espera que la nueva capacidad de producción de topcon alcance los 50 GW en 2022 y comience la era de la producción en masa. P – IBC con Longji como la empresa líder, combinada con el proceso de topcon e IBC tipo P, también tiene una fuerte relación calidad – precio, se espera que la nueva capacidad de 2022 alcance 19 GW. Hjt muchos jugadores nuevos y viejos, equipo, tamaño, escamas, alta eficiencia de cuatro rutas de reducción de costos más claras, a la caída de la tierra, la era hjt se abrirá oficialmente.
Propuesta de inversión: industria después de la demanda β Upstream, Focus on Battery New Technology iteration and Energy Storage Track superposed α Mercado, recomendar cuatro líneas principales de inversión:
Línea principal 1: en la diversificación de la demanda y el juego de la cadena industrial, la ventaja de la cadena de suministro se amplía. Se recomienda enfáticamente que la nueva tecnología de baterías tome la iniciativa en la liberación de energía verde Longji, energía de cristal, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) .
Línea principal 2: el enlace inversor se beneficia de la superposición de la pista de almacenamiento óptico de alta prosperidad, el patrón de la cadena industrial es estable, no se ve afectado por el juego de precios de la cadena industrial principal de silicio y la política fiscal en el extranjero. Recommended Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) \
Línea principal 3: los materiales auxiliares siguen compartiendo los dividendos del crecimiento de la industria. Incluye la conducción de precios y la recuperación de beneficios de la lógica de la realización gradual de los enlaces de película adhesiva, recomendaciones clave: Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (cobertura conjunta del grupo químico); Y el patrón de la cabeza es estable y el beneficio del producto se encuentra en el enlace de vidrio de bajo nivel, la clave recomienda: Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (Grupo
Línea principal 4: el aumento de los precios de los enlaces de silicio, que son los más escasos de la cadena industrial, sigue superando las expectativas. Recomendaciones clave:
Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) .
Consejos de riesgo: el efecto de la política no es tan bueno como se esperaba; La demanda descendente es inferior a la prevista; Los precios de las materias primas siguen aumentando; Fluctuación macroeconómica; Cambios en la política industrial; Impacto de las políticas en el extranjero.
