El riesgo se disparó. El Bitcoin cayó por debajo de $20.000, las acciones estadounidenses entraron en el mercado de osos tecnológicos y las acciones energéticas cayeron en picado, con señales de que la recesión estaba ganando terreno en los mercados periféricos.
Después de que la Reserva Federal anunciara su mayor aumento de los tipos de interés desde 1994, las acciones estadounidenses tuvieron su peor semana desde el brote. Mientras tanto, la Reserva Federal ha insinuado que seguirá aumentando las tasas de interés al ritmo más rápido en décadas. A los inversores les preocupa que el aumento de las tasas de interés reduzca aún más los mercados de valores mundiales, ya sea para hacer frente a un endurecimiento de la liquidez o no sólo a riesgos de recesión sostenida.
Las acciones a resistieron la presión contra la tendencia Roja, una semana más para dar la bienvenida al norte de casi 20 mil millones de inyecciones de capital. La preocupación es que las opciones de la industria para la inversión extranjera han cambiado: están vendiendo los mejores metales energéticos de este año y optando por "tomar medicamentos y beber".
El círculo de monedas se derrumbó.
En el contexto de la contracción monetaria mundial, la presión de liquidez se está intensificando y los activos comienzan a colapsar desde el eslabón más débil de la base de valor. El mercado de criptocurrencia experimentó el momento más dramático de la historia, desde la integración en el sistema financiero del dólar, Bitcoin experimentó la caída más larga - 12 días seguidos.
En el comercio intradía del 18 de junio, el Bitcoin superó los 19.000 dólares, un nuevo mínimo desde diciembre de 2020. Antes, el Bitcoin había caído por debajo del umbral de $20.000, o el 70% de su máximo de casi $70.000 en noviembre.
Lo primero que le pasó a luna, una vez un círculo de monedas. Una moneda estable es una moneda utilizada para cambiar entre dólares y fichas, generalmente anclando un dólar. Los tipos de interés muy altos establecidos en la moneda estable atraen a los inversores. Sin embargo, debido a los ataques de capital y a la caída de los activos anclados, el dólar se desvinculó del juego Ponzi de "agua viva", lo que provocó una caída de la moneda.
Los fondos que invierten principalmente en criptocurrencia están al borde de la bancarrota. Un fondo de Singapur llamado sanjian capital, que administra alrededor de 10.000 millones de dólares, ha anunciado recientemente que su fundador está buscando ayuda externa, con la principal pérdida de luna. En febrero, sanjian capital lideró la administración de luna para ayudar a recaudar 1.000 millones de dólares. El Fondo también invirtió $200 millones en Luna por $119, pero ahora sólo vale $ North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) .
Las plataformas comerciales que participan en el negocio de los préstamos tampoco funcionan. Celsius, el gigante prestamista de 10.000 millones de dólares de la moneda, ha anunciado una moratoria sobre todas las retiradas, transacciones y transferencias. La plataforma comercial prestó más de 8.000 millones de dólares a clientes de todo el mundo y gestionó casi 12.000 millones de dólares en activos, pero los altos rendimientos prometidos por la plataforma tampoco se pudieron cumplir. Del mismo modo, coinbase, una gran bolsa de divisas, ha anunciado recortes de empleo del 18%.
La crisis se está profundizando paso a paso, con una crisis monetaria similar a la de Lehman en 2008. Si el retorno a cero de luna fue un presagio, la crisis de Celsius de la semana pasada ha implicado una congelación más amplia de los retiros y se ha extendido a las industrias financieras tradicionales, como los fondos de cobertura que invierten. En la actualidad, el valor de mercado de las monedas encriptadas, una vez más de 3 billones de dólares, se ha reducido en menos de 1 billón de dólares.
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Fuera del círculo monetario más volátil, las acciones estadounidenses cayeron un 20% en el mercado de osos técnicos.
En la última semana, el S & P 500 cayó un 5,8%, el peor brote desde marzo de 2020. La inflación estadounidense alcanzó un máximo del 8,6% en mayo y el S & P 500 cayó más del 20% de su máximo de enero a su séptimo mercado de osos en 50 a ños.
La alta inflación está obstaculizando el consumo y los inversores temen que un aumento radical de las tasas de interés pueda poner en peligro la estanflación y sumir a la economía en una recesión. Las acciones estadounidenses aumentaron después de que la Reserva Federal decidiera aumentar las tasas de interés en su mayor aumento desde 1994, aumentando 75 puntos básicos este mes. A corto plazo, los inversores se sintieron aliviados por la promesa del Presidente de la Reserva Federal Powell de que los responsables políticos "no estaban tratando de desencadenar una recesión". Pero las acciones estadounidenses volvieron a caer después de que el mercado se sintiera inseguro sobre la dirección de la política.
Las últimas previsiones de la Reserva Federal de Nueva York muestran que la probabilidad de un "aterrizaje suave" en la economía estadounidense es sólo del 10%. Los funcionarios han puesto casi la recesión sobre la Mesa, y los inversores están más convencidos de que sólo se espera que la caída frene si la inflación comienza a subir o si la Reserva Federal envía una señal para poner fin a los controles de precios.
En la actualidad, una señal importante del comercio en recesión es una amplia gama de ventas en todas las industrias estadounidenses. Este año, 10 de las 11 industrias del S & P 500 cayeron, sólo el sector energético aumentó.
Los mercados emergentes también están involucrados, con el MSCI Emerging Markets Index cayendo 4.74 por ciento en la última semana, su segunda mayor caída este año. Otros mercados emergentes cayeron más si se tiene en cuenta que el mayor índice MSCI de China aumentó un 1,41% esta semana. Entre ellos, el índice Ho Chi Minh cayó un 5,20%; Sensex 30 de la India cayó 5,42%; El índice compuesto de Corea del Sur cayó un 5,98%, con la mayoría de los mercados emergentes alcanzando niveles sin precedentes durante el año.
Cabe señalar que China puede ser el mercado más importante en el actual ciclo de aumento de las tasas de interés: el índice Shanghai - Shenzhen 300 ha aumentado un 7,69% en tres semanas, lo que representa un rendimiento mundial de primera clase. El último informe del Banco Mundial predice que la producción per cápita de las economías emergentes será inferior a la de las economías desarrolladas este año y el próximo.
Las acciones energéticas cayeron.
La principal señal de la recesión es que los precios de la energía, que han aumentado más este año, también han sido golpeados, incluso si la oferta y la demanda no han disminuido significativamente.
La principal preocupación por el giro del mercado también proviene del aumento de las tasas de interés por parte de los bancos centrales, ya que una política monetaria más estricta podría ralentizar la economía mundial y reducir la demanda de energía. Los precios internacionales del petróleo cayeron alrededor del 6% a un mínimo de cuatro semanas en el último día de negociación. También está ejerciendo presión sobre los precios del petróleo, ya que el índice del dólar ha alcanzado su nivel más alto desde diciembre de 2002, lo que ha hecho que los precios del petróleo sean más caros para los compradores en otras monedas.
¡En comparación con la caída de los precios del petróleo, la reacción del mercado es más radical, el índice de energía estándar 500 desde el punto más alto del año se volvió hacia abajo, cayó 17% a la semana! La caída ha sido la mayor desde el brote de marzo de 2020. Algunas acciones energéticas pesadas también: Exxon Mobil, la mayor unidad petrolera de los Estados Unidos, cayó casi un 6% a la semana de sus máximos, la mayor caída desde 2020.
Es evidente que los cambios en la política monetaria tienen un impacto más profundo en los precios actuales del petróleo. Desde el punto de vista energético básico, la situación epidémica de China ha mejorado, la recuperación de la demanda y el conflicto ruso - ucraniano continúa, el impacto de la oferta no se ha calmado en el contexto general, el petróleo crudo o el alto nivel de volatilidad del capital. La Agencia Internacional de energía también dijo recientemente que el suministro mundial de petróleo será difícil de satisfacer la creciente demanda del próximo año.
Fondos para encontrar una salida
BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, cree que las acciones estadounidenses no son un buen momento para comprar después de una reciente caída. Con el aumento de los tipos de interés, la probabilidad de una recesión fundamental está aumentando y la probabilidad de una recesión en Europa es muy alta. Además, las acciones estadounidenses no son baratas en este momento.
Muchas instituciones son muy pesimistas sobre las perspectivas de las acciones estadounidenses. Axonic capital, un fondo de cobertura, teme que un aumento tardío de las tasas de interés frene la demand a estadounidense - China y podría conducir a una recesión a largo plazo, en particular una política de tres a nueve meses de retraso. Es cada vez más probable que las acciones estadounidenses caigan casi un 50% en 1970, después de una posible "doble matanza Davis" de una contracción de las valoraciones y una disminución de las previsiones de ganancias.
Sin embargo, en el contexto del aumento de las tasas de interés y la apreciación del dólar, no hay lugar para que los fondos mundiales regresen a las acciones estadounidenses. Las acciones estadounidenses atrajeron 14.800 millones de dólares en entradas durante la semana que terminó el 15 de junio, la sexta semana consecutiva de retorno, según epfr global.
Otro gran destino para el capital mundial es el mercado chino. Los fondos del Norte se volvieron a poner en marcha, con salidas netas en el primer día de negociación después de que se publicaran los datos del IPC de los Estados Unidos, y las entradas en los cuatro días de negociación siguientes ascendieron a 3.900 millones de dólares, 13.300 millones de dólares, 4.400 millones de dólares y 9.100 millones de dólares, respectivamente. El total de la semana pasada fue de 17.400 millones de yuan.
¿Qué activos favorecen las acciones a? Desde el punto de vista de la clasificación de la industria, los alimentos y las bebidas, la banca, la medicina, la biología, la electrónica y los medios de comunicación siguen siendo relativamente optimistas, con compras netas de 5.400 millones de yuan, 4.500 millones de yuan, 3.100 millones de yuan, 2.000 millones de yuan y 1.900 millones de yuan en la última semana. Las ventas de capital extranjero incluyen metales no ferrosos, productos químicos, servicios públicos, petróleo, petroquímica y acero, con ventas netas de acciones por valor de 5.600 millones de yuan.
