Hoy (20 de junio) los dos mercados de Shanghai y Shenzhen abrieron diferentes, el patrón de Shanghai débil y fuerte es obvio, después de la consolidación inicial de la conmoción cerebral, el peso del disco, el índice de Shanghái una vez cayó hacia abajo y la tendencia hacia abajo, y las acciones de la pista de carreras Se fortalecieron, lo que impulsó el índice de Shenzhen y el índice GEM a lo largo del camino, la tendencia del mercado es más corta.
Desde el punto de vista del disco, la energía nueva y antigua escenifica “dos días de hielo y fuego”, el carbón, la placa petrolera de repente rompió el disco, “el viento, la luz, el almacenamiento” y otras nuevas cadenas de la industria energética para llevar la bandera, otras industrias y el concepto de La placa más o menos, el efecto de ganancia local prominente.
Cabe señalar que en la placa de energía eólica, la energía eólica marina “20cm” límite de fluctuación, Dalian Huarui Heavy Industry Group Co.Ltd(002204) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Huaneng Power International Inc(600011) , Jiangsu Zhenjiang Newenergy Equipment Co.Ltd(603507) ; En cuanto al almacenamiento de energía, el límite de negociación de Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) “20cm”, Songz Automobile Air Conditioning Co.Ltd(002454) , Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) , Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733) \ , etc. En la placa fotovoltaica, Henan Ancai Hi-Tech Co.Ltd(600207) , Chengdu Xinzhu Road&Bridge Machinery Co.Ltd(002480) , Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) y así sucesivamente.
¿De ahí el conflicto entre las fuentes de energía antiguas y las nuevas? Gf Securities Co.Ltd(000776) Incluso si se mantiene un crecimiento rápido, la contribución de la nueva producción de energía a la reducción de la brecha energética a corto y mediano plazo es limitada. Desde el punto de vista de la reducción de la escasez de energía, la verdadera dirección sigue siendo la expansión de la producción de energía tradicional; Sin embargo, también vemos que la energía eólica, la energía fotovoltaica y otras nuevas fuentes de energía en la proporción de energía primaria no es lo suficientemente alta, en el futuro en el impulso de las políticas y la tecnología, con una vitalidad vigorosa a mediano y largo plazo.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
Tema 1 energía eólica
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionó que la Esperamos que la nueva capacidad instalada de energía eólica en China durante el 14º plan quinquenal alcance un promedio anual de más de 60 GW y más de 70 GW, respectivamente, en condiciones conservadoras y optimistas. El progreso de la construcción del proyecto 1h22 se retrasa debido a los procedimientos de construcción imperfectos y a la influencia de la gestión y el control de la situación epidémica. Estimamos la dimensión de 1 – 1,5 años del ciclo de licitación del proyecto a la transformación real en el proceso de construcción, y esperamos que el proyecto de almacenamiento a gran escala en la fase inicial de la industria entre en el período de construcción acelerada de 2h22 o a más tardar en 2023.
Creemos que la industria de la energía eólica está experimentando la resonancia tierra – mar, la industria a corto plazo está sujeta a los altos precios de las materias primas y el impacto de la epidemia, el rendimiento de los beneficios ha tocado fondo básicamente, 2h22 se espera que comience a recuperarse con la demanda de la industria para reparar el rendimiento en el futuro, se recomienda prestar atención a 1) El modelo de negocio es mejor, el espacio de negocios es más grande el cable marino, la torre y el enlace completo de la máquina, como: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Trinity Heavy Energy (not listed); Las empresas de componentes de ventiladores de cabeza que se benefician continuamente de la tendencia mundial a la gran escala de ventiladores y de la mejora potencial de los costos de las materias primas, como Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , etc.
BOC International Securities señaló que, en el primer trimestre de 2022, la demanda se movió hacia atrás debido a la perturbación de la situación epidémica, se confirmaron los pedidos a bajo precio de las existencias en 2021 y se mantuvo el alto nivel de las materias primas, la mayoría de los ingresos y beneficios de las piezas de repuesto se vieron afectados, la máquina, el cable marino y los rodamientos mantuvieron una tendencia de crecimiento constante, con la liberación intensiva de la demanda instalada en el segundo semestre, la reanudación de la competencia de precios de los ventiladores y la disminución constante del alto nivel de las materias primas Se espera que el nivel de margen de beneficio de la industria mejore considerablemente, y se espera que algunas piezas de repuesto alcancen un aumento de la cantidad y el precio, el ciclo de beneficios de la industria de equipos de energía eólica 22h1 es obviamente bajo, la segunda mitad de las barreras técnicas, el patrón de competencia es bueno, el crecimiento de la seguridad de las piezas de repuesto de alta calidad líder de nuevo en la ventana de tiempo de diseño.
(captura de pantalla del Banco de China International Securities Research News)
[tema 2] fotovoltaica
Ping An Securities mencionó que, desde 2021, el precio de la energía tradicional, como el carbón, ha mostrado una tendencia al alza, el conflicto ruso – ucraniano ha aumentado aún más el precio de la energía tradicional, el aumento sustancial del precio de la energía tradicional ha promovido la economía de la energía fotovoltaica en comparación con la energía tradicional; En el contexto del conflicto ruso – ucraniano, se ha llegado a un consenso para acelerar el desarrollo de las fuentes de energía renovables en el país y la región y reducir la dependencia externa de las fuentes de energía tradicionales. Los Estados Unidos anunciaron que concederían una exención arancelaria de 24 meses a las importaciones de productos relacionados con los paneles de baterías de los cuatro países del Asia sudoriental, y que la industria fotovoltaica se enfrentaría a una protección comercial en el extranjero o a una reducción; Estos factores fortalecen la fuerza impulsora del crecimiento de la industria fotovoltaica. En combinación con la capacidad de suministro de silicio, se espera que la nueva instalación fotovoltaica de China alcance los 80 GW o más en 2022 y la nueva instalación fotovoltaica mundial alcance los 230 – 240 GW. Se espera que la nueva instalación fotovoltaica mundial alcance una tasa de crecimiento del 20% o más en 2023. En cuanto a la cadena industrial, las nuevas baterías aceleran la penetración, la concentración de componentes aumenta continuamente, se espera que los inversores micro – inversos y de almacenamiento de energía se conviertan en la pista de Subdivisión de crecimiento más rápido, la tendencia de la línea fina impulsa la “inflación” de King Kong, y favorece el exceso de rendimiento de estos vínculos económicos.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities pointed out that from the Performance of the Second quarter, PV equipment, lithium Electric Equipment, tools, osciloscopies and other sub – industries have a Better Performance; Se espera que los equipos de energía eólica, la automatización y la maquinaria de construcción mejoren considerablemente en el segundo semestre del año. Se recomienda enfáticamente el nuevo equipo de energía (equipo de energía eólica, equipo de litio, equipo fotovoltaico), la sustitución doméstica (herramientas de Corte, osciloscopio), la mejora marginal (automatización, maquinaria de construcción).
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) En mayo, China aumentó 6,83 GW de nuevas unidades de voltios en un solo mes, un 140% en comparación con el a ño anterior, un 86% en relación con el mes anterior, y 23,71 GW de nuevas unidades de voltios en enero – mayo, un 139% en comparación con el año anterior. Entre ellos, la distribución sigue siendo la principal fuerza motriz de la instalación, y la proporción de nuevas instalaciones distribuidas en la red nacional es de aproximadamente el 70% entre enero y mayo de 2022. En cuanto a la demanda en el extranjero, las exportaciones de componentes de baterías en mayo ascendieron a unos 27.780 millones de yuan, lo que representa un aumento del 94,7% con respecto al a ño anterior y del 24,3% con respecto al mes anterior. Las exportaciones acumuladas de componentes de baterías de enero a mayo ascendieron a unos 123070 millones de yuan, un aumento del 93,2% con respecto al año anterior, y la demanda en el extranjero también fue fuerte.
(captura de pantalla de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Research)
[tema 3] Almacenamiento de energía
First Securities mentioned that recently, the National Development and Reform Commission issued “on Further Promoting New Energy Storage participation in the Power Market and dispatch Application notice”. Por una parte, la publicación de la circular puede promover el consumo de nuevas fuentes de energía, garantizando así el desarrollo y la construcción de nuevas fuentes de energía; Por otra parte, para los nuevos operadores de energía que necesitan estar equipados con almacenamiento de energía, pueden canalizar el costo del proyecto de almacenamiento de energía y beneficiar a los operadores de energía verde.
Mantenemos la calificación de inversión “optimista” de la industria, seguimos siendo optimistas sobre la gran energía hidroeléctrica, los operadores turísticos y la transformación de la energía limpia tres líneas principales de inversión, se recomienda prestar atención a los operadores de energía con un buen flujo de caja. Recommended Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Huaneng Power International Inc(600011) Power, Datang New Energy, etc.
Por otra parte, se señaló la tendencia general de la nueva distribución de la energía y el almacenamiento. Con el aumento de la proporción de nueva generación de energía, la capacidad instalada de las instalaciones de almacenamiento de energía que pueden aliviar el impacto de la fluctuación de la red eléctrica aumenta rápidamente. Según las estadísticas de cnesa, en 2021, la nueva instalación de almacenamiento de energía electroquímica en todo el mundo fue de 10,2 GW, un + 83% año tras año, y la nueva instalación de almacenamiento de energía electroquímica en China fue de 2,4 GW, un + 126% año tras año.
El análisis ulterior de la organización sugiere que se preste atención al progreso de la instalación de centrales eléctricas de almacenamiento de energía en China, que se beneficia de la cadena industrial pertinente. La industria china del almacenamiento de energía se ve muy afectada por las políticas, y se espera que las capitales provinciales apliquen gradualmente las normas de aplicación de las políticas pertinentes bajo la orientación de los documentos programáticos nacionales. Con la elaboración y profundización de la política, se resolverá el problema de los ingresos de la central eléctrica de almacenamiento de energía y se acelerará el progreso de la construcción de la central eléctrica de almacenamiento de energía. Se prevé que en 2025 habrá 95.700 millones de baterías de almacenamiento de energía y 14.600 millones de convertidores, con un total de más de 100000 millones de espacio de mercado.
(captura de pantalla de Orient Securities Company Limited(600958) Research)
[tema 4] materiales de construcción de consumo
Shengang Securities señaló que la atención al comienzo del mercado de tendencia de los materiales de construcción de consumo, los fundamentos de mayo, las ventas de bienes raíces también se espera que bajen, esperamos una mejora marginal continua, el precio de las acciones al final o ha surgido, la primera distribución de los costos de las materias primas se ha estabilizado en la Sub – industria (mayor margen de mejora del rendimiento). Creemos que la lógica de la expansión de la categoría y la mejora de la concentración no ha cambiado, y las empresas de alta calidad con atributos alfa como Rainbow y weixing siguen siendo especies raras. Continue to recommend Consumer Building Materials Lead Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) .
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ \ En el corto plazo, el mercado minorista muestra una mejora de la relación de cadena; Teniendo en cuenta la fuerte cadena de capital de la gran B, la desaceleración de la tasa de crecimiento de la minería colectiva, el mercado de la vivienda de segunda mano tomó la iniciativa en el calentamiento, la construcción de viviendas de Seguridad siguió avanzando, los materiales de construcción verdes a las zonas rurales, la capacidad de lucha contra La inflación de las empresas superpuestas 2C destacadas, todavía mantenemos este a ño C (incluidas las pequeñas b) el juicio dominante del mercado. La presión de la industria impulsó a la industria de materiales de construcción de consumo a acelerar la limpieza, la fuerza de la marca de la empresa líder / fuerza del canal / ventaja de escala más evidente, la concentración de la industria se espera que aumente continuamente.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) \ \
(captura de pantalla de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities Research)
