Punto de vista básico:
En julio de 2000, publicamos el informe de la serie 8 de la industria de automóviles de pasajeros bajo el nuevo patrón: la marca china bajo el nuevo patrón y el nuevo camino hacia arriba, en el que se deduce y resume la trayectoria de desarrollo a medio y largo plazo de las piezas de automóviles, y tratamos de refinar La lógica de inversión de diferentes tipos de empresas, con el fin de formar un marco de inversión de componentes de arriba hacia abajo. Teniendo en cuenta la gran variedad de piezas y componentes y las grandes diferencias entre los diferentes subsectores, este informe se basará en las características importantes de los cambios en el patrón de la industria de los turismos, centrándose en: 1. La lógica del crecimiento de los ingresos de las empresas de piezas de repuesto; 2. Construir el sistema de seguimiento y el modelo de predicción de sub – dominio basado en la lógica de la industria, y hacer nuestro juicio sobre cómo elegir una buena pista de manera más eficiente bajo la perspectiva de la inversión.
Trayectoria de crecimiento de los ingresos de las empresas de piezas de repuesto y variables básicas de seguimiento β Además, hemos resumido que α De acuerdo con la confianza en la contribución de los ingresos: 1. Permeabilidad: como el primer elemento de la selección de piezas de repuesto en la lógica industrial, los factores impulsores incluyen la restricción de la ley, la mejora de la tecnología y la mejora del consumo. 2. Estructura del cliente: el aumento de las ventas de clientes descendentes de alta calidad no sólo contribuye a la elasticidad explícita de los ingresos (rendimiento), sino que también mejora la capacidad implícita del sistema; 3. Cuota de mercado:
Sobre la base de los diferentes patrones de competencia del mercado y de la dotación de recursos propios, las empresas toman diferentes decisiones para mejorar la cuota de mercado, como la competitividad, la sustitución nacional, la expansión en el extranjero y la estrategia de proveedores de múltiples vías. 4. La contribución de la promoción de ASP a los ingresos no puede pasarse por alto, que se refleja principalmente en la expansión vertical (integración de sistemas, actualización técnica, iteración de productos, etc.) y la promoción de ASP causada por la expansión de categorías.
¿Cómo se elige la pista? Marco de investigación basado en la “permeabilidad – Asp – eje de tiempo” 3D:
Teniendo en cuenta la ubicación actual de la permeabilidad, la fuerza motriz central de la mejora de la permeabilidad, el período de ventana importante, la permeabilidad equivalente, ASP y la probabilidad de sustitución doméstica, proponemos el “modelo de predicción de la inversión de guangfa Parts (2022)”, que puede predecir claramente la pista de carreras de prosperidad en los próximos años (de acuerdo con el orden de ASP alto a bajo): 22 años se recomienda prestar atención a la Caja de cambios especial para la mezcla, el controlador de área de cabina, Gestión térmica de vehículos de nueva energía, frenado por cable, W – HUD; En los últimos 23 años se ha propuesto prestar atención a los controladores de dominio de conducción inteligente y a los sensores de vehículos. Se recomienda prestar atención al CDC y a la suspensión de aire, as í como a la fundición integrada. Además, cómo rastrear las variables clave es muy importante, aquí el núcleo es la ubicación de la permeabilidad para lograr el seguimiento cuantitativo en tiempo real de alta frecuencia, “guangfa SMART car Database pro Edition” es que construimos un buen sistema de seguimiento.
Recomendación de inversión: sobre la base del marco de inversión mencionado anteriormente, recomendamos Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Se beneficia de la reestructuración de la cadena industrial y se espera que el valor añadido aumente Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Foryou Corporation(002906) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) (A / h) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Keboda Technology Co.Ltd(603786) ; O acelerar la sustitución doméstica de Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ; También se recomienda prestar atención a Nestor (h), Ikd Co.Ltd(600933) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (cobertura del Grupo de computadoras de guangfa).
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; No tener plenamente en cuenta los cambios en la demanda; La falta de componentes básicos hace que la penetración avance menos de lo esperado.
