En los tres principales índices de acciones a escenificados “V – type” repunte en el mercado, la placa de carbón lidera fuertemente. El índice de la placa de carbón ( Shenwu Energy Saving Co.Ltd(000820) .csi) aumentó un 16,57% entre el 16 de mayo y el 16 de junio, según datos del viento.
En una entrevista con China Business News, Geng yitao, investigador del Instituto de investigación financiera xingtu, dijo que el pico de consumo de carbón causado por el consumo de electricidad en verano está llegando, y la reanudación de la producción ha aumentado aún más la demanda de carbón. En la actualidad, la escasez mundial de energía, la sustitución de la energía es un proceso largo, la adopción de la reposición del carbón es la cosa más práctica y de menor costo. “El estallido de nuevas fuentes de energía y la intensificación de la crisis energética mundial han dado lugar a una mayor atención a la energía y a un debilitamiento relativo de los atributos del ciclo.” Dijo Geng yitao.
Sin embargo, en los últimos días, la placa de carbón sigue disminuyendo. El 16 de junio, Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) \ El carbón de coque y el contrato principal de coque cayeron más del 5%.
overfall rebound
Du zhengzhong, investigador de Tianxiang Tugu, cree que el índice de carbón muestra que el reciente repunte de los bajos más del 30% ha recuperado los altos a principios de año. En primer lugar, desde que el mercado cayó bruscamente a principios de año, ha habido una demand a de rebote de caída excesiva; Además, una serie de efectos, como la fuerte demand a tras el brote y la situación en Ucrania, han dado lugar a un aumento de los precios del carbón, lo que también ha hecho posible que se restablezcan los beneficios y las valoraciones de las empresas del carbón.
Los datos del viento muestran que el 16 de mayo al 16 de junio de un mes, la placa de carbón CITIC 35 acciones fueron positivas. Entre ellos, Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) aumentó hasta el 75,71% en un mes, Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) siguió de cerca, hasta el 54,08%. De las 35 acciones de carbón, 15 aumentaron más del 20% y 29 más del 10%.
Ji ‘an Jinxin Fund Evaluation Center Director Wang Tieniu said to this Reporter that the increase in the Coal Index, is the Market emotion better. “Bajo la expectativa de una economía estable, la demanda aguas abajo se recuperará gradualmente, el consumo de energía de toda la sociedad también alcanzará gradualmente el Fondo, y el pesimismo sobre la demanda aguas abajo se aliviará.”
Hengyue Fund señaló que la recuperación de todo el ciclo económico anterior, es la primera experiencia de recesión, el proceso de recesión conducirá a la caída de los precios de las materias primas, la recesión hasta el final, la recuperación temprana de los costos de las materias primas y los precios de la energía disfrutan de un dividendo relativamente barato. Sin embargo, esta recuperación no ha disfrutado de un costo relativamente bajo de las materias primas y los precios de la energía, sino que los precios de la energía se han mantenido altos debido a problemas como la explotación no tripulada y el transporte inconveniente durante la epidemia, y es probable que se mantengan relativamente altos en los próximos a ños. “Por lo tanto, a lo largo de la cadena de transmisión de energía tradicional, valoramos la nueva energía, en parte debido a los altos precios de la energía tradicional. Al mismo tiempo, también valoramos la estructura de la oferta y la demanda de algunas de las fuentes de energía tradicionales con lagunas obvias, como el carbón de Coque y el carbón de potencia, que es la razón por la que el rebote de la placa de carbón es mayor.” Hengyue Fund concerned persons said.
Los precios del carbón siguen siendo relativamente altos.
Las posiciones de los fondos en las acciones de carbón pueden ser vistas desde el lado de la actitud de los gestores de fondos hacia la placa de carbón. Los datos del viento muestran que, en el primer trimestre de 2022, 133 fondos de capital activo aumentaron sus tenencias de las principales empresas de carbón en todo el mercado, mientras que 54 fondos redujeron sus tenencias. Tomando como ejemplo el Fondo de la Carta de Seguridad, el Fondo de la Carta de Seguridad tiene 10 fondos para aumentar la participación China Shenhua Energy Company Limited(601088) 152376 millones de acciones; Al mismo tiempo, el Fondo también tiene 8 fondos para reducir las tenencias de China Shenhua Energy Company Limited(601088) 86987 millones de acciones.
NIE Shilin, gerente de fondos del Departamento de inversiones de capital del Fondo de Seguridad, dijo a este reportero que en el entorno externo actual, toda la cadena de suministro del a ño de la energía puede parecer un desajuste a largo plazo, el precio puede permanecer alto durante mucho tiempo, lo que proporciona cierta protección para la mejora de los beneficios de las empresas del carbón, junto con una tasa de dividendos relativamente alta, por lo que este año el carbón es un beneficio relativo de la placa.
A juzgar por la posición de otra de las principales acciones de carbón, 68 fondos de capital activo aumentaron sus tenencias de acciones y 3 fondos redujeron sus tenencias de acciones. Entre ellos, el Fondo del Sur tiene 5 fondos para aumentar la participación de Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) 348345 millones de acciones, el Fondo hengyue tiene 4 fondos para aumentar la participación de Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) 195789 millones de acciones.
Hengyue Fund dijo que la razón por la que el sector de la energía es optimista, porque la escasez de energía puede ser uno de los puntos focales del mercado de valores en los próximos años. Hengyue Fund pointed out that in Resource Goods, the upstream link is more likely, because upstream itself has relatively Little elastic Space. Los productos periódicos se refieren principalmente a la brecha entre la oferta y la demanda, y la oferta se compone de la producción y el transporte. La zona de producción principal y la zona de venta principal de los productos de recursos son generalmente inconsistentes, por lo que el cuello de botella del transporte y el cuello de botella de la oferta de recursos deben ser comparados. “En los últimos años, la capacidad de transporte es relativamente escasa, lo que también da lugar a la escasez real de suministros de recursos como el carbón, el precio del carbón se mantiene relativamente alto. Hengyue Fund concerned persons said.
Desde este punto de vista, el Fondo Heng Yue dijo que la inversión aguas arriba podría ser más segura. “Desde un punto de vista descendente, seguimos buscando la sostenibilidad del rendimiento en los próximos uno a dos a ños y una mayor certeza de que algunas de las placas y empresas para el diseño, este estilo de inversión no ha cambiado. Hengyue Fund concerned persons said.
Asignación de carbón de potencia a corto y mediano plazo
¿El rebote de la placa de carbón, es bueno a corto plazo o la tendencia a largo plazo?
Wang Tieniu dijo que aunque la placa de carbón ha salido de una ola de mercado, pero muchas instituciones siguen siendo optimistas sobre la placa de carbón después del mercado, se espera que los precios del carbón se estabilicen gradualmente este trimestre, los altos precios de funcionamiento, se espera que los resultados del segundo trimestre de los precios del carbón brillen.
NIE Shilin es más optimista sobre los recursos de litio aguas arriba y aguas abajo de los nuevos vehículos energéticos. En su opinión, la estructura de la competencia en estos dos ámbitos es relativamente clara, especialmente en lo que respecta a los recursos de litio aguas arriba, algunas empresas todavía pueden obtener un rendimiento excesivo considerable, aunque el precio se haya reducido, y la valoración también tiene algunas ventajas. En lo que respecta a los vehículos intermedios, el ciclo de producción de algunas empresas automotrices superiores y toda la industria actual β El ajuste es mayor, y a medida que aumenta el número de vehículos competitivos en el futuro, la tendencia a mejorar los beneficios de estas empresas es clara.
En opinión del Fondo, en los últimos meses la infraestructura se ha visto afectada por la epidemia a corto plazo, pero una vez que se elimine gradualmente la perturbación de la epidemia, la infraestructura y la cadena industrial aguas arriba podrían recuperarse más rápidamente, junto con los recursos de infraestructura relativamente buenos, la seguridad es más fuerte es el carbón de energía.
Mirando hacia el a ño que viene, el Fondo cree que la brecha de carbón de potencia en China es relativamente grande, aunque el aumento actual es relativamente grande el carbón de coque, pero el año que viene a través de la introducción de la capacidad de producción extranjera después del carbón de coque no puede faltar. En los últimos meses, la producción de energía de las centrales eléctricas ha disminuido rápidamente, y una vez que la economía ha comenzado a recuperarse gradualmente, las centrales eléctricas están a punto de empezar a reponer sus existencias, con el resultado más directo de aumentar los precios del carbón. Por el contrario, para el carbón de coque, la recuperación de los beneficios de la acería, y luego el repositorio, el carbón de coque y el aumento de los precios, la conducción lógica es relativamente más larga. “Configuración a corto y mediano plazo, carbón de energía más rentable.” Hengyue Fund concerned persons said.
