Revisión del mercado de la industria de las comunicaciones en el primer semestre
Desde principios de 2022, debido a muchos brotes epidémicos, conflictos geográficos mundiales, la Reserva Federal de los Estados Unidos y otros factores, el mercado ha disminuido en general, la placa de comunicaciones también ha seguido debilitándose. A partir del 2 de junio de 2022, el índice de servicios de Telecomunicaciones del río Yangtze cayó un 17,28%, un pequeño mercado de pérdidas; Los operadores, la nueva energía del cable marino, la integración de la Sub – placa de comunicaciones ganó el mercado, o 5,78%, 1,57%, 4,72%.
Beidou: el mercado de bienes civiles florece más, el ciclo del mercado de bienes militares hacia arriba
Mercado de productos civiles, conducción automática de vehículos de pasajeros, agricultura de precisión, monitoreo de deformación y otros tipos de escenarios de aplicación aterrizaron uno tras otro, la industria siguió explotando, es una “nieve gruesa de ladera larga” pista de alta calidad. El mercado de productos militares está estrechamente relacionado con el ciclo de construcción del sistema de satélites Beidou. Se espera que la comparación y el diseño de los tres equipos del Norte se completen en 2022, y se espera que la industria dé la bienvenida a una nueva ronda de ciclos al alza.
Módulo óptico: alta prosperidad de la comunicación digital, continuación de la tendencia de mejora de la industria
Desde el punto de vista de la cadena industrial aguas arriba, los ingresos de Xinhua siguen siendo elevados, con una tasa de crecimiento interanual del 55% en enero – abril; Marvell (antes de la adquisición de chip óptico de módulo principal de la India) guió el crecimiento del negocio de comunicaciones digitales en el trimestre fiscal de mayo – julio de alrededor del 50% año tras año; 22q1 Intel Data Center Business performance is strong, The New Algebraic through CPU is expected to scale shipments, is expected to drive industrial upgrade and Expansion. Con la búsqueda de la eficiencia de costos y consumo de energía y la evolución de la tecnología de chips de conmutación, la tendencia de mejora de la industria de módulos ópticos continúa.
Cadena industrial de Internet de las cosas: el auge de la industria, el rápido crecimiento de la placa
Módulo de comunicación: la seguridad del crecimiento de la placa es fuerte, la nueva tecnología de red estándar promueve la aplicación a gran escala de la red celular de cosas. El módulo de vehículos y el CPE se utilizan en la fase posterior. En el patrón, la capacidad de negociación del módulo de la cabeza aumenta, la concentración se espera que aumente. Controlador inteligente: a largo plazo, la transferencia de la cadena industrial a China, la especialización de la División del trabajo y la tendencia a aumentar la concentración de la industria siguen siendo las mismas. Con la actual desaceleración de la epidemia, el impacto en la cadena de suministro y la reducción de la demanda, esperamos que la prosperidad de la industria se recupere considerablemente en el segundo semestre del año.
Nueva energía: la prosperidad de la energía eólica marina está determinada, el potencial de desarrollo de la energía eólica marina de China es enorme, el espacio de desarrollo potencial o hasta 3.500 GW, la planificación de la gran base eólica marina es de casi 300 GW. El camino hacia la reducción de costos de TCO es claro y la era de la paridad está a la vuelta de la esquina. La escala instalada de turbinas eólicas marinas en el 14º plan quinquenal de cada provincia es superior a 60 GW, y la construcción de turbinas eólicas marinas en la provincia de Shandong se acelera bajo la catálisis complementaria de la provincia. Los atributos de crecimiento del cable marino son notables, el patrón es relativamente estable, para el enlace de alta calidad de la pista de viento marino.
Sugerencias de inversión: optimización de la pista de alta prosperidad + alta certeza
Con 22h2 en perspectiva, se espera que el sentimiento del mercado se recupere con la reanudación de la producción. A través de la repetición de la historia, creemos que la industria de las comunicaciones se está moviendo gradualmente de la auto – a la auto – negación, y sugerimos que se preste atención a la endogénesis. α、 Y la demand a a corto plazo de una alta certeza de la pista fuerte, y una fuerte pista de acciones para dar una cierta tolerancia de valoración. Se sugiere que se preste atención a: (1) Beidou: Se completará la red Beisan, se espera que los pedidos de las instituciones especiales sean significativos y seguros, y se espera que la placa crezca en 2022, con énfasis en la recomendación Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ; Conducción inteligente: como uno de los terminales inteligentes de la próxima generación de 5G, los vehículos inteligentes se benefician de la mejora de la permeabilidad de los vehículos de nueva energía y de un gran espacio de mercado.
Con el aterrizaje de la política, L3 se espera que se mueva rápidamente hacia la producción en masa, centrándose en la orientación de alta precisión, módulos de comunicación, conectores, controladores inteligentes, etc., con énfasis en recomendar Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ; Módulo de luz digital: el crecimiento de la placa sigue siendo considerable, la prosperidad en el extranjero se determina hacia arriba, se recomienda principalmente Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ; Nuevas fuentes de energía:
El 14º plan quinquenal es claro, la prosperidad de la energía eólica marina está determinada, el vínculo de beneficio de alta calidad se capta, la clave recomienda Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) .
Indicación del riesgo
1, 5G aplicación aterrizaje inferior a lo esperado;
2. Las fricciones comerciales internacionales se han intensificado una vez más.
