Enfoque de la perspectiva
Propuestas de inversión
Creemos que la industria de la energía eólica está experimentando la resonancia tierra – mar, la industria a corto plazo está sujeta a los altos precios de las materias primas y el impacto de la epidemia, el rendimiento de los beneficios ha tocado fondo básicamente, 2h22 se espera que comience a recuperarse con la demanda de la industria para reparar el rendimiento en el futuro, se recomienda prestar atención a 1) El modelo de negocio es mejor, el espacio de negocios es más grande el cable marino, la torre y el enlace completo de la máquina, como: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Trinity Heavy Energy (not listed); Las empresas de componentes de ventiladores de cabeza que se benefician continuamente de la tendencia mundial a la gran escala de ventiladores y de la mejora potencial de los costos de las materias primas, como Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) (no cubierto), Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) (no cubierto), etc.
Justificación
El objetivo de alcanzar el pico de carbono se aceleró, y la planificación de la nueva instalación de energía para las grandes empresas centrales fue completa. Teniendo en cuenta la aceleración de los objetivos políticos, como el pico de carbono, etc., y la diversificación de los principales inversores en nuevas fuentes de energía, se prevé que la nueva capacidad instalada de energía eólica en China alcance entre 650 y 700 GW en el 14º plan quinquenal. Desde el punto de vista de la planificación de las principales empresas, la energía eólica puede representar aproximadamente el 40% de su nueva capacidad instalada, es decir, sólo nuestra planificación estadística de las grandes empresas centrales ha sido capaz de apoyar el aumento anual de la capacidad instalada de energía eólica de aproximadamente 50 GW durante el período de 14 a 5 años. Al mismo tiempo, también vemos que las empresas estatales locales de energía también tienen una escala considerable de nuevos planes de inversión en energía, se espera que la demanda de energía eólica aumente aún más.
La economía de los proyectos de viento terrestre de paridad es prominente, y muchas políticas siguen contribuyendo al desarrollo de la industria. Esperamos que el costo de los proyectos de energía eólica en tierra sea generalmente entre 4,7 y 6,4 Yuan / vatio después de la reducción del costo de la turbina eólica a gran escala, lo que representa una disminución gradual en comparación con el período de carga en 2020, que es obviamente inferior al umbral de inversión de los operadores. Desde 2021 se han puesto en marcha varios planes de política, entre ellos la gran base de la energía eólica, la energía eólica en el campo, la energía eólica marina, la transformación de las unidades antiguas, etc., que desempeñan un papel fundamental en la promoción de la liberación de los recursos de energía eólica y el ritmo de construcción del proyecto.
El proceso de paridad de la energía eólica marina superó las expectativas y se espera que entre en un período de rápido aumento después de la transición en 2022.
En el a ño de Transición de la paridad de la energía eólica marina de China en 2022, esperamos que el volumen de conexión a la red de la industria se reduzca a cerca de 5 GW, con una fuerte licitación y un progreso relativamente suave del proyecto, esperamos que el volumen de conexión a la red de la industria se recupere a 11 GW en 2023, y que el crecimiento anual medio de la capacidad instalada de la industria se mantenga por encima del 30% después de 2023.
El ciclo ascendente de la industria de la energía eólica está empezando. Esperamos que la nueva capacidad instalada de energía eólica en China durante el 14º plan quinquenal alcance un promedio anual de más de 60 GW y más de 70 GW, respectivamente, en condiciones conservadoras y optimistas. El progreso de la construcción del proyecto 1h22 se retrasa debido a los procedimientos de construcción imperfectos y a la influencia de la gestión y el control de la situación epidémica. Estimamos la dimensión de 1 – 1,5 años del ciclo de licitación del proyecto a la transformación real en el proceso de construcción, y esperamos que el proyecto de almacenamiento a gran escala en la fase inicial de la industria entre en el período de construcción acelerada de 2h22 o a más tardar en 2023.
Valoración y recomendaciones
Mantenemos las previsiones de beneficios y los precios objetivo de las empresas cubiertas sin cambios.
Riesgo
La demanda de la industria es menor de lo esperado, el precio de las materias primas sigue siendo alto, la competencia de la industria se intensifica.
