Lógica de la inversión en energía eólica
El sistema de registro de energía eólica promueve el crecimiento de la energía eólica terrestre. El 30 de mayo, la Comisión de desarrollo y reforma y la Oficina de energía publicaron el “Plan de aplicación para promover el desarrollo de la nueva era de la energía de alta calidad”. En el plan se propone promover el ajuste de los proyectos de energía eólica del sistema de aprobación al sistema de registro, y se espera que el ciclo de desarrollo de los proyectos de energía eólica se acorte. El cambio de la energía eólica del sistema de aprobación al sistema de registro acelerará el proceso de aprobación de proyectos de energía eólica, acortará el ciclo de desarrollo de proyectos y promoverá el rápido crecimiento de la capacidad instalada de energía eólica. Se espera que el sistema de registro comience con la distribución de la energía eólica al campo, y Los proyectos de energía eólica centralizados locales también pueden cambiar al sistema de registro.
Desarrollo de la brisa marina en Europa. En mayo de 2002, Dinamarca, Alemania, Bélgica y los Países Bajos prometieron que para 2030 la energía eólica marina total instalada alcanzaría los 65 GW. Se prevé que la nueva capacidad instalada de 22 a 30 años sea de 5,5 GW. En marzo de 2002, Francia anunció planes para aumentar la capacidad instalada total de la energía eólica marina a más de 50 GW en 2050, y se prevé que la nueva capacidad instalada anual de la energía eólica marina francesa sea de 1,67 GW entre 21 y 50 años. En abril de 2022, el Reino Unido propuso que, para 2030, la capacidad acumulada de energía eólica marina en el Reino Unido alcanzara los 50 GW, y se preveía que la capacidad media anual adicional de energía eólica marina en el Reino Unido alcanzaría los 4,16 GW de 22 a 30 años. En resumen, se prevé que la nueva capacidad instalada anual de la brisa marina europea sea de 11 GW en 22 – 30 años y de 3,32 GW en 21 años.
22 años de capacidad instalada de aire terrestre en el tercer trimestre se puede ver el punto de inflexión. 22q1 la nueva conexión a la red de energía eólica terrestre en China es de 7,9 GW, que se redujo ligeramente en comparación con el mismo per íodo del año anterior en términos de capacidad instalada, por lo que la capacidad instalada no es la razón esperada: ① el retraso en la aprobación de la tierra para el proyecto de gran Base. Toda la máquina es el plan de reducción de costos, el pedido de ventilador de 3 – 4 MW se cambia a 5 – 6 MW. Los dos aspectos anteriores influyen en el retraso de la capacidad instalada, se espera que la capacidad instalada de Q3 aumente significativamente, aunque la relación de la capacidad instalada de Q2 se ve afectada por la situación epidémica ha mejorado, pero la mejora no es obvia, se espera que la relación de la capacidad instalada de Q3 aumente considerablemente, Se prevé que la nueva capacidad instalada de aire terrestre aumente en 50 GW en 22 años, más del 42% en comparación con el mismo período del año anterior, y se prevé que la nueva capacidad instalada de 22h2 represente el 70%. Se prevé que la nueva capacidad instalada de aire terrestre en 22 – 25 años sea de 50 / 60 / 71 / 78 GW y que la nueva capacidad instalada aumente en un 14%.
La capacidad instalada de la energía eólica marina en los tres primeros trimestres es relativamente estable. Se prevé que la nueva capacidad instalada de la brisa marina en 22 años sea de 8 g de Estado, en comparación con el año anterior – 26%, 22 H1 para el proyecto de extensión de la carga de aproximadamente 4 GW, más proyectos de paridad Q3, q4 en la construcción de la brisa marina fuera de temporada. El ritmo en los tres primeros trimestres es estable, las cuatro estaciones son ligeramente más ligeras. 22q1 sea Wind ha alcanzado la paridad, el último proyecto de paridad ganador de la inversión total IRR 6,5 – 7%. Se prevé que la nueva capacidad instalada de la brisa marina en 22 – 25 años sea de 8 / 15 / 20 / 25 GW y la nueva capacidad instalada de la brisa marina aumente en un 30%. La brisa marina crece más fuerte.
La escala de reclutamiento sigue superando las expectativas. De enero a mayo de 22 años, el volumen acumulado de licitación de ventiladores en China fue de 45,18 GW, de los cuales + 105% año tras año: el volumen de licitación de ventiladores en tierra fue de 37,98 GW, de los cuales + 73% año tras año; El volumen de licitación de los ventiladores marinos es de 7,20 GW. (21 años de licitación anual de brisa marina de 3 GW). La razón principal de la puja es el alto rendimiento de la inversión en energía eólica, y la inversión total del proyecto Lufeng en 22 años es de 1 rr8 – 8,5%.
Se espera que la licitación de viento terrestre alcance 70 GW y la licitación de viento marino alcance 15 – 20 GW en 22 años.
El precio de la oferta ganadora de los ventiladores terrestres se estabilizó y el precio de los ventiladores marinos se estabilizó. En mayo, el precio unitario medio de la oferta ganadora de los ventiladores terrestres fue de 1.862 Yuan / kW, en comparación con – 36% y – 5% respectivamente, y el precio unitario más bajo de la oferta ganadora fue de 1.600 Yuan / kW, en comparación con – 36% y + 2% respectivamente. Desde 22 años, el precio de licitación de los ventiladores marinos se ha mantenido estable entre 3.600 y 3.800 Yuan / kW. Las razones de la estabilización de los precios de los ventiladores, los propietarios prestan más atención a la seguridad de los ventiladores, la guerra de precios de toda la máquina en la actual presión de beneficios es mayor, los precios de toda la máquina se estabilizaron, se espera que 23 años de beneficios aguas arriba para reparar.
La caída de los precios a granel favorece las partes aguas arriba de la máquina. Los precios del acero han disminuido recientemente, las partes de la máquina se han beneficiado plenamente, los objetivos de beneficio directo incluyen Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) \
Sugerencias de inversión: la paridad de la energía eólica es económica, tiene un crecimiento a largo plazo, el crecimiento de la brisa marina es más fuerte, se espera que el volumen de la cadena de la industria Q3 se incremente, muchas empresas están en la parte inferior de la valoración, la distribución propuesta.
Lógica de inversión de la cadena industrial: la brisa del mar es mejor que la brisa de la tierra, la brisa del mar es la más optimista sobre el patrón de los enlaces de cable de alta barrera, recomendar Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Baosheng Science And Technology Innovation Co.Ltd(600973) \ . Lufeng favorece la sustitución de las importaciones, la barrera es alta, el enlace de rodamiento y rodillo de rodamiento es bueno, recomendar Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) . Las valoraciones son bajas y los ingresos disminuyen en gran medida. Toda la máquina es optimista sobre la alta relación beneficio – estabilidad de la brisa marina Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) y la mejora continua de la cuota de mercado Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , la energía triple.
