Punto de vista básico:
La plena utilización de la capacidad de las FAB s aguas abajo ha llevado al gasto de capital a un nuevo nivel. En la actualidad, la demanda de terminales sigue siendo fuerte, la tasa de utilización de la capacidad de la fábrica de generación de obleas está llena, la industria sigue en el canal de aumento de precios, se espera que la situación estructural de escasez de todo el año siga siendo grave. Desde el año pasado, el aumento de los precios en la industria de fabricación de obleas se ha reflejado gradualmente en los beneficios, desde el punto de vista histórico, la plena utilización de la capacidad, el aumento de los precios de los acontecimientos, a menudo guiando el gasto de capital a un nivel superior. Según IC Insights, se prevé que los gastos de capital de la industria mundial de semiconductores aumenten un 24% en 22 años; El gasto de capital de varias empresas aumentó en más del 40% y en parte en más del 100%.
La prosperidad de la industria mundial de equipos semiconductores es alta, y las perspectivas son optimistas en 22 años. Según seaj, las ventas de chips en Japón aumentaron un 37% en enero – abril de 2022, un récord de 17 a ños.
Gracias a la fuerte demanda descendente, varias empresas esperan que el WfE mundial alcance más de 100000 millones de dólares en 2022, con una tasa de crecimiento de alrededor del 20%; Según las perspectivas del primer trimestre, la mayoría de las empresas del 22q2 esperan que los ingresos aumenten entre un 10% y un 20% año tras año. En la actualidad, la tasa de utilización de la capacidad de los principales equipos internacionales de semiconductores ha alcanzado más del 100%, con pedidos completos a mano, algunas empresas han programado la producción durante 23 años. Por otra parte, la escasez de piezas de repuesto es generalizada y la escasez de piezas de repuesto hace que el plazo de entrega sea más largo.
La construcción de la fábrica de obleas de China representa el Estado de expansión de la producción de la fábrica de sustitución + línea de producción de Energía + planta de almacenamiento, más de 22 años de licitación activa de las principales líneas de producción. Según nuestras estadísticas, se prevé que la inversión en equipos de las principales fábricas de obleas de China aumente un 26,6% año tras año en 22 años. La expansión de la producción de procesos maduros ocupa la parte más importante de la expansión de la fábrica de sustitución de obleas, y se forma la construcción de ECHELON de la próxima producción completa + expansión de la producción + nueva fábrica. Según la red de licitaciones de China, 22q1 – Q2 incluye semiconductores HUAHONG, semiconductores JITA y Jinhua Integration.
La localización se acelera, el producto, el cliente, el pedido progresa positivamente. En el período anterior, muchas empresas publicaron los datos de gestión de q1, Q2 se espera que continúe el alto crecimiento. De acuerdo con el anuncio de Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) q1 Income and Según la red de licitaciones de China, desde finales de marzo, incluyendo Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Al mismo tiempo, el equipo doméstico en los nuevos productos, el desarrollo de clientes está progresando activamente, se espera que mantenga un rápido crecimiento.
Sugerencias de inversión: en la etapa actual, la inversión se centra en dos líneas: (1) centrarse en el equipo maduro de primera línea, incluyendo Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Focus on the New enterprises that have entered into a Breakthrough in the Subdivision, including tuojing Technology (guangfa Electronic Cover), Huahai qingke, Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , yitang shares (to be listed), etc.
(con para la cobertura conjunta con Broadcast Electronics).
Sugerencia de riesgo: las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos afectan a algunos de los riesgos de importación de componentes básicos; El progreso de la localización es inferior al riesgo esperado; El crecimiento de la capacidad de la fábrica de obleas es inferior al riesgo esperado; Riesgo de propagación de la epidemia covid – 19.
