Puntos de inversión:
1. Se espera que la demanda alcance su nivel más bajo y aumente con el estímulo de las políticas. Debido a la situación epidémica regional y al aumento de los precios de las materias primas desde 2022, la producción y las ventas de automóviles en China han estado sometidas a una gran presión a corto plazo. De enero a abril de 2022, las ventas de automóviles en China se han realizado en 7.691000 vehículos, lo que representa una disminución del 12,1% con respecto al a ño anterior. Se espera que la producción y las ventas de la industria alcancen su punto más bajo, esperamos que la producción y las ventas de automóviles en el segundo semestre del a ño reanuden la tasa de crecimiento de más de dos dígitos, el crecimiento anual de las ventas de automóviles alrededor del 5%, y el aumento de los precios de Las materias primas en el impacto de los beneficios de la industria es relativamente controlable, y algunos precios de las materias primas desde mayo han experimentado un punto de inflexión, se espera que con el aumento de la escala de producción y las ventas y la caída de los precios de las materias primas, la industria se espera que se enfrente
2. El rendimiento de los turismos autónomos es líder, el ascenso de los nacionales es en ese momento. Después de más de una década de acumulación de aprendizaje tecnológico y ventajas estables de la cadena de suministro y la relación calidad – precio de la fabricación China, la marca independiente en el mercado chino está claramente por delante de la empresa conjunta. Incluso en situaciones de emergencia, la marca independiente todavía logró una tasa de crecimiento del 6,5% En enero – abril de 2022, con una cuota de mercado del 46,0%, un aumento del 4,8% en comparación con 2021. A largo plazo, la marca independiente se basará en la inteligencia eléctrica para lograr la retroalimentación positiva de las ventas a la mejora de la influencia de la marca, la cuota de mercado seguirá siendo líder a largo plazo.
3. La prosperidad de los vehículos de nueva energía sigue siendo constante, y las ventajas competitivas de la cadena industrial de vehículos eléctricos locales se amplían. China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ \ \ \ \ \ A nivel mundial, se espera que la política de vehículos eléctricos de los Estados Unidos impulse el crecimiento explosivo de las ventas de vehículos eléctricos de nueva energía, mientras que Europa se ha visto ligeramente afectada por la guerra ruso – Ucrania, pero la presión sobre las emisiones de carbono sigue siendo elevada, en China, Europa, los Estados Unidos y otros mercados importantes impulsados por las ventas mundiales de vehículos eléctricos en 2022 se prevé que superen los 9 millones. La cadena de la industria china de vehículos eléctricos está completa y ocupa una posición importante en el mundo. El alto crecimiento del mercado mundial de vehículos eléctricos también impulsa el rápido crecimiento de los proveedores locales de piezas de automóviles de nueva energía. Las empresas locales de piezas de repuesto, incluidas las cadenas de suministro de Tesla y Byd Company Limited(002594)
4. Con el rápido desarrollo de los vehículos inteligentes, se espera que los proveedores de software y hardware se beneficien. En comparación con la valoración de la placa de componentes en el centro histórico y más atractivo, se espera que la política a corto plazo bajo la valoración de la reparación, junto con la recuperación de la producción y las ventas de automóviles y la caída de los precios de las materias primas, los fundamentos del rendimiento de las empresas de Componentes mejorarán. A largo plazo, bajo la reforma de la industria de la inteligencia eléctrica, la disociación del software y el hardware del automóvil, la reconstrucción de la cadena de valor, el diseño orientado hacia el futuro de las empresas de componentes eléctricos e inteligentes de alta calidad tienen un amplio espacio de crecimiento.
5. Sugerencias de inversión: bajo el estímulo de la política, el Fondo de la industria se recuperará, la tendencia de la inteligencia eléctrica se está gestando una nueva máquina, la propuesta gira en torno a la oportunidad de tendencia de la placa de diseño de dos aspectos: (1) la placa de automóviles de pasajeros, la marca independiente se eleva, la cuota de mercado aumenta continuamente, el nuevo tipo de coche que se extiende después de la epidemia también se espera que se publique sucesivamente en el segundo semestre del a ño, las ventas y el rendimiento se recuperarán bajo el estímulo de la política tienen la base, la propuesta presta atención a Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) \ , Great Wall Motor Company Limited(601633) \
Los proveedores de componentes básicos de inteligencia eléctrica, la continuación de la alta calidad de los vehículos eléctricos en todo el mundo, la publicación de los documentos oficiales de gestión de la conducción automática L3 y superiores en Shenzhen predicen un avance en la brecha jurídica de los vehículos inteligentes de la red de China, la conducción automática de China dará la bienvenida a L2 + a L3 – 4, la penetración de los vehículos inteligentes de la red de la red de la red de la red de energía eléctrica seguirá aumentando para proporcionar oportunidades para el desarrollo de las empresas de piezas de repuesto, se recomienda prestar atención a Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) etc.
6. Factores de riesgo: crecimiento macroeconómico inferior a las expectativas, políticas inferiores a las expectativas, ventas de automóviles tradicionales y nuevos vehículos energéticos inferiores a las expectativas, volatilidad de los precios de las materias primas, riesgo de propagación de epidemias.
