Los datos del IPC de los Estados Unidos superaron las expectativas y provocaron una tormenta de “inflación” que barrió los mercados financieros mundiales. Las principales acciones asiáticas cayeron bruscamente el lunes. Posteriormente, las fuerzas de cortocircuito también se reunieron en los mercados europeos y estadounidenses, los tres principales índices de acciones estadounidenses y los principales índices FTSE 100 del Reino Unido siguieron disminuyendo. Las acciones a mostraron resistencia ayer, un rendimiento más fuerte, en el mercado de Asia y el Pacífico en el contexto de una fuerte caída a lo largo de toda la línea, frente a la venta de fondos al norte de 13.500 millones de yuan, los tres principales índices cayeron en menos del 1%.
La lógica inflacionaria se convirtió en la dirección principal de los fondos del mercado de acciones a ayer en el contexto de un nuevo alto rendimiento de la deuda de los Estados Unidos, mientras que la industria química del fósforo, los imanes permanentes de tierras raras, el oro y las minas de litio aumentaron en contra de la tendencia.
Hasta el cierre de ayer, el índice de Shanghai se situó en 3.255,55 puntos, abajo 0,89%; Shenzhen Composite Index reported 1199931 Points, down 0.30%; El GEM registró 2.546,49 puntos, una disminución del 0,39%. Shanghai y Shenzhen negociaron 1,09 billones de yuan, un aumento de alrededor de 40 mil millones de yuan en comparación con el día anterior.
¿Antes de que se levante el riesgo de inflación en el extranjero, pueden las acciones a continuar la tendencia de “dar prioridad a mí”? Las opiniones institucionales siguen divididas. Algunas instituciones creen que la neblina de la inflación mundial, las acciones y los bonos sufrieron una doble muerte, debido a las expectativas de recuperación económica de China y la mejora de la liquidez, las acciones a e incluso el capital mundial como un mercado de refugio seguro, seguirán siendo una tendencia al alza oscilante.
La neblina inflacionaria se cierne sobre los mercados mundiales
Los mercados asiáticos cayeron el lunes. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó más del 3%, el índice compuesto de Corea del Sur cayó alrededor del 3,5% y el índice Vn de Vietnam cayó más del 4%.
La volatilidad del mercado japonés es especialmente aguda, el índice Nikkei 225 cayó un 3%; El yen ha seguido disminuyendo frente al dólar de los Estados Unidos, mientras que en Tokio, Japón, el yen cayó a 135,22 yenes por dólar, un mínimo de unos 24 a ños desde octubre de 1998.
El pánico se extendió a los mercados europeos y estadounidenses. Los principales índices bursátiles europeos cayeron. A las 23: 00 horas del 13 de junio, el Dax 30 de Alemania y el CAC 40 de Francia habían caído más del 2,5%, mientras que el FTSE 100 de Gran Bretaña había caído un 1,8%. Las acciones estadounidenses colectivamente abrieron bruscamente más bajo, a las 23: 00, el NASDAQ cayó más del 4%, por debajo de 11.000 puntos, por primera vez desde noviembre de 2020; El Dow cayó alrededor del 2,5% y el S & P 500 alrededor del 3,5%.
El viernes, la inflación del IPC en los Estados Unidos alcanzó un récord de 40 a ños, alcanzando un asombroso 8,6% en términos nominales en mayo. Los datos llevaron a la caída de las acciones estadounidenses en todo el día.
Se informa de que el 14 de junio y el 15 de junio, hora local, la Reserva Federal celebrará una reunión de intereses en junio. El economista jefe dijo claramente que los datos de inflación de los Estados Unidos aumentaron más de lo esperado, y se espera que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés en 50 puntos básicos este mes, as í como una nueva ronda de orientación sobre el camino a seguir.
Una política monetaria más agresiva de la Reserva Federal podría aumentar la presión a la baja sobre la economía. La última evidencia es que las curvas de rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años se invirtieron el lunes por primera vez desde principios de abril.
La alta inflación de los Estados Unidos y el aumento de las probabilidades de recesión también significan que los ajustes en los mercados de capital extranjeros no han terminado, dijo.
North vendió 13.500 millones de yuan al Fondo.
Las acciones a también se ajustaron el lunes, pero cayeron poco. Recientemente, el mercado de acciones a “Me da prioridad” características fuertes, la caída de ayer parece más un ajuste homeopático.
Las últimas cifras de inflación de China se ajustan básicamente a las expectativas, con un aumento del IPC del 2,1% en mayo en comparación con abril; El aumento del IPC se desaceleró aún más, del 8,0% en abril al 6,4%.
Los fondos del Norte en 10 días consecutivos de compras netas de 66.000 millones de yuan, ayer un día de ventas netas unilaterales de 13.519 millones de yuan, un máximo de casi dos meses, mientras que el final de 10 días consecutivos de compras netas. Entre ellos, las acciones de Shanghai vendieron 8.015 millones de yuan, las acciones de Shenzhen vendieron 5.504 millones de yuan.
Los participantes en el mercado creen que las grandes salidas de capital al norte de ayer se debieron principalmente a dos razones: En primer lugar, las preocupaciones del mercado sobre la inflación o las declaraciones de la Reserva Federal de los Estados Unidos tienden a ser “halcones”, la volatilidad del mercado externo aumentó; En segundo lugar, los fondos rentables son altos y bajos.
Zhang YUSHENG, estratega Jefe, analizó las últimas tres salidas netas continuas de fondos hacia el norte y encontró que las salidas netas continuas de fondos hacia el norte a menudo estaban relacionadas con una fuerte disminución del apetito de riesgo causado por eventos inesperados, como conflictos comerciales, brotes de covid – 19, etc. A medida que se moderen los acontecimientos de riesgo u otros acontecimientos positivos, el apetito de riesgo de los inversores extranjeros se restablecerá gradualmente y se reincorporará al mercado de acciones a.
Buscando la lógica interna de fortalecimiento de la acción a
¿El problema de la inflación en los Estados Unidos sigue fermentando. Pueden las acciones a seguir saliendo de un mercado relativamente independiente? La mayoría de las instituciones valoran la resistencia de las acciones a, que tienen una lógica interna más fuerte.
“Aunque la volatilidad de los mercados extranjeros puede perturbar las acciones a, las acciones a seguirán siendo volátiles debido a la mejora de los factores chinos.” Zhang Xia, estratega Jefe de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , dijo que los datos sociales y financieros de mayo superaron las expectativas, la liquidez actual de China es abundante, las expectativas de recuperación económica son relativamente firmes, y las exportaciones también superaron las expectativas, la situación económica de China siguió mejorando. Por otra parte, el aumento de las presiones inflacionarias mundiales, la política monetaria de la UE y los Estados Unidos o una mayor austeridad, los mercados de valores mundiales cayeron simultáneamente. En este caso, las acciones a pueden incluso convertirse en un mercado de cobertura para el capital mundial.
“A pesar de las preocupaciones del mercado sobre el ajuste, pero incluso si ocurre, es sólo el ciclo ascendente del ajuste normal. Dijo Zhang Xia.
Liu Chenming, estratega Jefe, tiene una opinión diferente. En su opinión, para el mercado de acciones a, el período de ventana más largo de más de un mes, además de la situación de la prevención y el control de epidemias en China sigue mejorando, la política sigue siendo eficaz, el aumento de las tasas de interés en el extranjero también es un factor clave para la mitigación gradual prevista. El riesgo actual de inflación no se ha eliminado, y los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen estando bajo presión al alza. Las acciones a son difíciles de salir del mercado independiente, el impacto de la liquidez en el extranjero (rendimiento de la deuda de los Estados Unidos) en la valoración, el impacto de la demanda externa en la fabricación de exportaciones sigue siendo el factor obligatorio actual.
Liu Chenming juzgó que antes de que el riesgo de inflación en el extranjero se levantara, el mercado de acciones a todavía estaría en la etapa de fondo, el seguimiento necesita esperar dos señales de verificación importantes: si la escala interna de préstamos a medio y largo plazo puede recuperarse eficazmente, y si la inflación de los Estados Unidos se enfrentará a un punto de inflexión y la Reserva Federal de los Estados Unidos cuando la señal “paloma” aparece.
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