A la noche las acciones estadounidenses “colapsaron”, también “asustaron” hoy (14 de junio) el mercado de valores de Asia y el Pacífico, las acciones a no sobrevivieron al comercio temprano, los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen a lo largo de toda la línea de baja apertura, la tendencia general es débil, No hay fuerza de contraataque intradía, mostrando un patrón de pulso hacia abajo.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, los semiconductores en la vanguardia del disco, “beber y comer carne” se ha convertido en un refugio seguro, silicio orgánico, carbón y otras placas de rendimiento relativamente bajo, otras industrias y el concepto de la placa casi “aceite verde”, el efecto de ganancia local cayó repentinamente.
Vale la pena mencionar que en la placa de pollo, el plazo de entrega, Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) , Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) \ En el sector vitivinícola, el comercio de Shanghai Jinfeng Wine Company Limited(600616) , Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) , Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860)
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) significa que la tasa de rebote A medio y largo plazo, la inflación en el extranjero no ha disminuido, las expectativas de recesión económica se han ido fortaleciendo gradualmente, la tasa de búsqueda de la parte inferior de la economía china probablemente se repetirá, después de junio, aunque las acciones a se mantuvieron fuertes en el futuro cercano, pero la conmoción se intensificó, El seguimiento todavía tiene una amplia conmoción cerebral, e incluso la posibilidad de caer de nuevo a la parte inferior, la propuesta se centra en la atención y la distribución de la rentabilidad, tiene una mejor capacidad de defensa y el espacio de reparación de la valoración de las acciones de valor del mercado y los líderes de la industria.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] cría
Open Source Securities mentioned that the supply of Pigs to weak the window of Testing, the second half of the Pig Price High available, recommended Pig Breeding and Breeding period in June – July years after the upgrade stage of Pig Price, the supply of Pig in the range has been reduced, the demand is relatively Stable, the Driving Force of the slow Rise of price is still mainly from Creemos que el aumento de los precios de los cerdos entre finales de julio y agosto puede ser relativamente fuerte. Si el sacrificio de cerdos vivos de junio a julio es relativamente estable, la oferta y la demanda han alcanzado un equilibrio relativo en el a ño de validación, y el Estado de “oferta superior a la demanda” de los cerdos vivos se cambiará a “oferta inferior a la demanda” en el segundo semestre del año. El precio de los cerdos vivos o entrar en la fase de aumento de los precios impulsada por la doble hélice de “oferta superior a la demanda”. Creemos que la fase actual debe centrarse en el peso de los cerdos vivos y el peso de los cerdos después de la matanza, la diferencia de precio blanco bruto y el cambio de la diferencia de precio al por mayor y al por menor de la carne de cerdo, tenemos expectativas optimistas sobre el primer máximo anual de precios de los cerdos en agosto – septiembre.
Guosheng Securities dijo que con la eliminación gradual de los efectos del cierre de la epidemia, la demanda de los consumidores de pollo amarillo se calentó, mientras que 2022q2 en nombre de los padres que siguen disminuyendo en la cadena de almacenamiento, el patrón de oferta ajustado no cambia, se espera que la prosperidad a medio plazo continúe, la Tasa de demanda en el segundo semestre del año seguirá calentando la formación de apoyo a los precios. La placa de pollo amarillo favorece la capacidad de control de costos y el crecimiento del líder de la industria, mientras que el pollo blanco favorece la ventaja de la cría del líder de la industria notable, se recomienda enfáticamente: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761)
Creo que el precio del cerdo ya ha pasado, el seguimiento se espera que aumente gradualmente, la valoración actual de la placa es baja, seguir recomendando la atención Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) y así sucesivamente. La prosperidad del pollo amarillo al alza, se recomienda centrarse en Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) y así sucesivamente. El auge de la protección de la salud de los animales está aumentando, centrándose en Pulike Biological Engineering Inc(603566) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) y así sucesivamente. Con la devaluación del renminbi, se espera que el rendimiento de la placa de Pet aumente considerablemente, y se recomienda seguir recomendando Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) . Center (captura de pantalla de Citic Securities Company Limited(600030) Research) / center
[tema 2] vinificación
Desde un punto de vista fundamental, creemos que el momento más pesimista de los alimentos y las bebidas bajo la influencia de la epidemia ha pasado, y la demanda general de alimentos y bebidas se verá reforzada a medida que el nivel nacional de control de epidemias se recupere gradualmente a los niveles de 2019.
Desde el punto de vista de la recuperación, la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo relacionada con la restauración y el regalo se beneficiará en primer lugar, se espera que con la liberación de las medidas de prevención y control en todas partes, la restauración gradual de la restauración de la restauración del mercado de banquetes en condimentos, verduras prefabricadas y otras Sub – industrias tienen un impulso obvio, mientras que el mercado de banquetes rurales como el principal licor de gama alta también se beneficiará. El consumo de cerveza de gama alta también se invertirá si se abren los canales de catering y nocturno.
Creemos que el tiempo más “oscuro” de la comida y la bebida ha pasado, mirando hacia el segundo semestre del a ño, todavía hay incertidumbre en el cambio de la epidemia, sugerimos dos líneas principales de configuración: una es la línea principal de recuperación, se centra en el licor de gama alta, placa de condimento, La otra es la línea principal de la certeza del rendimiento, se recomienda prestar atención al licor de gama alta: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , etc.
En cuanto a la industria del licor, Asia oriental qianhai Securities señaló que desde junio, Shanghai, Beijing y otros lugares de la escena del consumo de alimentos Tang se reanudaron, la logística Nacional comenzó a acelerar la mejora. La reunión ordinaria del país ha introducido recientemente políticas relacionadas con el consumo para estimular la restauración, la venta al por menor, etc. Además, en el contexto de la temporada alta del Festival de Botes Dragón, la promoción del comercio electrónico “618” y la próxima ola de banquetes de verano, se espera que la demanda de bebidas alcohólicas se recupere rápidamente al mismo nivel en 2021. Bajo la premisa de que la demanda de la industria se convierte en buena, los fundamentos de las empresas de vino de segunda y tercera línea de la industria pueden ser reparados, superponiendo el impacto de la baja base en el período anterior, se espera que el rendimiento de la cadena alcance un crecimiento más rápido. Al mismo tiempo, las principales empresas vitivinícolas de gama alta y secundaria muestran una fuerte confianza en los objetivos de rendimiento a lo largo del a ño. Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
A largo plazo, el sector de la cerveza continuará la tendencia de crecimiento de las ventas cero, el crecimiento de los ingresos de un solo dígito y el crecimiento de los ingresos de dos dígitos. Marginalmente, la producción y las ventas de cerveza se deslizaron mucho en marzo y abril debido a la situación epidémica, pero si la situación epidémica de junio a agosto, que es la más importante para el consumo de cerveza, no se recuperó en gran medida, la pérdida de consumo de cerveza en 2022 seguirá siendo limitada. La tendencia de la mejora de la estructura de la industria sigue avanzando, y el precio por tonelada de las principales empresas cerveceras, como la cerveza verde y la cerveza pesada, ha aumentado constantemente. En cuanto a las materias primas, aunque los precios de la cebada siguen aumentando, los precios del vidrio, los lingotes de aluminio y el papel ondulado muestran una tendencia a la inversa, el aumento anual también se redujo significativamente, teniendo en cuenta el ciclo de compra de las empresas cerveceras, el costo de las materias primas de la mayor presión o ha pasado. Cerrar la fábrica para producir, detener la guerra de precios sigue siendo el Consenso de la industria, en el contexto de la optimización del patrón de competencia, seguimos siendo optimistas sobre los beneficios de la industria de la cerveza para mejorar el espacio y la flexibilidad del rendimiento.
CENTER (captura de pantalla de Orient Securities Company Limited(600958)
[tema 3] carbón
Joaquim Securities dijo que con la mejora de la situación epidémica y el verano pico, los cambios en el lado de la demanda merecen atención. En la actualidad, la estructura de la oferta es estricta, y la cuestión de la seguridad energética en verano es prominente. Recientemente, las principales zonas de producción han llevado a cabo la labor de garantía de la oferta y el aumento de la producción. En cuanto a los mercados extranjeros, las múltiples brechas de carbón causadas por las sanciones energéticas de la UE contra Rusia siguen afectando a la relación entre la oferta y la demanda mundiales de carbón. Por lo tanto, los precios de la energía en el extranjero siguen aumentando, la incertidumbre sobre el comercio del carbón ha aumentado y las importaciones chinas de carbón se han reducido a un consenso.
El Ministerio de energía de Indonesia fijó recientemente el precio de referencia del carbón (HBA) en junio en 323,91 dólares por tonelada, un aumento del 17,53% con respecto al mes anterior. En cuanto a los tipos de carbón, el precio del carbón de potencia fluctúa y el carbón metalúrgico es estable. Después de la Liberación del rendimiento, la valoración dinámica de la placa vuelve a ser baja, la valoración de la placa continúa en reparación. El documento no. 303 y el anuncio no. 4 se refieren principalmente al carbón de potencia, y se espera que el rendimiento futuro del carbón de potencia sea más seguro y la elasticidad del rendimiento del carbón no de potencia sea mayor. Power Coal Suggestion concerns yankuang Energy, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Se recomienda que se preste atención a Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) .
Se señaló que, en un contexto de crecimiento constante, se esperaba que el carbón de potencia y el carbón de coque alcanzaran la temporada alta de demanda. En cuanto a la política, aunque la aplicación de la Asociación a largo plazo del carbón y la supervisión de los precios son cada vez más estrictas, el espacio de precios es superior a las expectativas y sigue siendo positivo. China Shenhua Energy Company Limited(601088) aumenta el precio En general, el ciclo de producción impulsado por la industria del carbón, la continuación de la alta calidad del paisaje, la oferta y la demanda sigue siendo tensa.
Exceso de expectativas: 1) La dificultad de aumentar la producción y garantizar el suministro supera las expectativas; La resistencia al crecimiento de la demanda supera las expectativas; La orden de limitación de precios limita el carbón eléctrico y aumenta el límite superior más allá de las expectativas; La crisis rusa y ucraniana cataliza la crisis energética mundial y el aumento de los precios del carbón en el extranjero supera las expectativas. Los resultados de las empresas del carbón aumentaron más rápidamente en general en el primer trimestre, se espera que la mejora de los resultados del segundo trimestre continúe superando las expectativas y siga siendo optimista sobre las perspectivas de mercado. Center (captura de pantalla de Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
[tema 4] industria química
Debon Securities dijo que las políticas nacionales y extranjeras, la demanda de triclorosilano a largo plazo: triclorosilano, también conocido como cloroformo de silicio, se utiliza principalmente para la fabricación de polisilicio y agentes de acoplamiento de Silano. El polisilicio es un componente importante de los módulos fotovoltaicos, la capacidad de polisilicio de China aumentó rápidamente en 2022. Según bachuan yingfu, en mayo de 2022, la capacidad de polisilicio de China era de 745500 toneladas, lo que representa un aumento del 33,96% con respecto a finales del a ño pasado. Con la liberación gradual de La nueva capacidad de polisilicio, la demanda de triclorosilano aumentó considerablemente y el precio siguió aumentando. El 31 de mayo de 2022, el precio del triclorosilano de China era de 21.000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 75,00% con respecto a principios del año A largo plazo, se espera que la industria fotovoltaica mundial siga creciendo.
Huachuang Securities señaló que el índice de precios químicos Q3 puede seguir aumentando. En el lado de los costos, el aumento de los precios del petróleo crudo, la recuperación de los viajes en los Estados Unidos, la demanda de combustible, el aumento de la tasa de inicio de las refinerías, la disminución de las existencias de gasolina, el riesgo de escasez de verano. En el lado de la demanda, la reanudación de la producción en China impulsa la demanda de productos químicos, y la lógica del arbitraje energético de las exportaciones se está llevando a cabo gradualmente. Q3 es la llegada de la temporada alta, el índice de precios de los productos químicos puede tener un espacio para seguir subiendo, nos mantenemos optimistas sobre los beneficios de la industria química Q3. Concéntrate en el rendimiento de Q2, piensa bien en los beneficios de Q3, concéntrate en la distribución de q1 – Q2 – Q3 rendimiento de las empresas químicas.
Específicamente, desde una perspectiva a medio plazo, recomendamos que las cuatro líneas principales sigan siendo las mismas, el comercio estancado (agroquímicos) + economía estable + Arbitraje de precios + transferencia de capacidad.
Línea agroquímica. La prevención y el control de las epidemias no reducirán la demanda de alimentos, sino que aumentarán la demanda de alimentos y estimularán el aumento de la inflación. Seguimos preocupados por el suministro mundial de alimentos en los próximos dos años y recomendamos un fuerte aumento cíclico de los fertilizantes. Se recomienda prestar atención a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ; Potash sugestion concerns Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) ; Las recomendaciones de fertilizantes nitrogenados se refieren a Sichuan Meifeng Chemical Industry Co.Ltd(000731) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) .
Estabilizar la economía, ya que la demand a de prevención y control de epidemias desaparecerá a cambio de un estímulo político más fuerte, la cadena de bienes raíces e infraestructura merece atención, y la industria química sugiere que se preste atención a: soda ( Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) \
Arbitraje de precios de la electricidad: el petróleo y el gas han aumentado considerablemente, el precio de la electricidad en el extranjero sigue aumentando a 2 – 3 yuan / grado, en comparación, el precio de la electricidad de las empresas en el este de China es de 6 – 8 Yuan / grado, mientras que el precio de La electricidad de las empresas en el oeste de China es de sólo 1 – 2 Yuan / grado debido al bajo costo de la generación automática de carbón. Se sugiere que se preste atención a las empresas que poseen carbón, centrales eléctricas de propiedad propia y están equipadas con productos químicos de alto consumo de energía, como Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) , etc.
Transferencia de capacidad: Esperamos que la crisis energética europea dé a China la oportunidad de transferir capacidad. Si las plantas químicas europeas reducen o detienen la producción debido a la energía y las materias primas, se espera que China aproveche la ventaja de la cadena industrial para lograr la transferencia de capacidad. Center (captura de pantalla del huachuang Securities Research News)
