Opiniones de esta semana
Se espera que la recuperación económica mejore después de la epidemia y que los precios de los productos químicos se recuperen a corto plazo. Esta semana, con el fin de las vacaciones del barco dragón, algunas ciudades del este de China están volviendo gradualmente a la actividad económica normal. China Oriental, una de las principales regiones económicas de China, se espera que el desbloqueo mejore la demanda de productos químicos y aumente la confianza de los compradores y vendedores en el mercado al contado, por lo que los precios de los productos químicos aumentaron más esta semana. De cara al futuro, creemos que con el debilitamiento gradual del impacto de la epidemia, el patrón de la oferta y la demanda de productos químicos regresará a la situación epidémica, mientras que la situación epidémica conduce a la liberación de la demanda acumulada, impulsando el crecimiento marginal de la demanda de productos químicos a corto plazo, los beneficios de los productos químicos relacionados con la reparación de la demanda después de la epidemia se espera que comiencen a mejorar. Atención sugerida: MDI, TDI, fibra química, etc.
El crecimiento constante o entrará en el período de realización, prestando atención a la soda, TDI y otras oportunidades de prosperidad química. A partir del 1 de junio, Shanghai entró en la etapa de restauración general del orden normal de producción y vida en toda la ciudad. Con el control de la epidemia y el levantamiento de las medidas de bloqueo, se espera que la demanda de productos químicos se recupere. En la actualidad, la política de “crecimiento constante” de China se produce con frecuencia, incluida la disminución de 15 BP en el LPR a más de 5 años, la reducción de 20 BP en el límite inferior de los tipos de interés de los préstamos individuales para el primer grupo de empresas de vivienda, etc. en combinación con La reunión anterior del Buró Político central, se propone que “la economía se mantenga en un rango razonable” y que la política siga emitiendo una señal de crecimiento constante. Creemos que la demanda de productos químicos, como parte importante de la macroeconomía, se ve muy afectada por las fluctuaciones económicas. Se espera que algunos productos químicos, cuya oferta y demanda se han endurecido continuamente desde 2020, mantengan el alto nivel de la industria desde 2021. Atención sugerida: soda, TDI, etc., temas relacionados: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) , etc.
El consumo de inventario de las empresas de Apatita, la escasez de suministro continúa, los precios aumentan. Los precios de la roca fosfática siguen aumentando esta semana, y las propias empresas de fosfato están en una posición muy baja. A corto plazo, la inspección de la seguridad y el medio ambiente ha dado lugar a un bajo nivel de funcionamiento de las empresas mineras, lo que ha dado lugar a una escasez de suministros en la industria. Sin embargo, a partir de 2017, bajo la presión de An Huan, una gran cantidad de capacidad de fosfato se ha retirado del mercado, la industria ha estado en una posición de fuerte equilibrio entre la oferta y la demanda. En la actualidad, Hubei llevó a cabo una inspección de Seguridad en abril de este a ño, que continuó hasta finales de diciembre, seguirá afectando a la tasa de explotación de la mina de fosfato. Creemos que la demanda de productos químicos agrícolas garantiza rígidamente la demanda de adquisición de mineral de fósforo, el aumento de la oferta de nueva capacidad es limitado, la escasez de suministro de mineral de fósforo a corto plazo es difícil de aliviar eficazmente, o mantener un alto nivel de prosperidad. Recommended Concern: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , etc.
Índice de precios de los productos químicos de China (CCPI): la CCPI aumentó un 2,9% esta semana en comparación con la semana pasada, un 3,6% en el mismo período del mes pasado, un 18,8% en el mismo período del año, un 24,1% en el mismo período del año pasado.
Productos que aumentaron más esta semana: px (CFR importado), 20%; Fertilizantes compuestos (45% Cl, Hubei), 16%; PTA (East China), 14%; Tolueno (China Oriental), 13%; Carbón bituminoso (q5500, Shanxi youmian), 12%.
Consejos de riesgo: riesgo de que la demanda de productos químicos no esté a la altura de las expectativas, riesgo de que el precio internacional del petróleo caiga bruscamente, riesgo de que la aplicación de la protección del medio ambiente no sea eficaz.
