Visión básica de la industria:
La semana pasada fue la 22ª semana de negociación de acciones a en 2022. El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó 3,65 por ciento, y el número de industrias que cotizan en bolsa aumentó 24 y cayó 7. La tendencia general de la industria de las comunicaciones la semana pasada fue más débil que el mercado, cayendo 0,41 por ciento, clasificado 28, la industria de TMT clasificado 3. La 96ª reunión de la Ran 3gpp, celebrada en Budapest (Hungría), concluyó con éxito a las 10.04 horas (hora de Beijing) del 9 de junio. En esta reunión, la norma 5G release 17 fue declarada congelada, lo que marcó la finalización oficial de la segunda versión evolutiva (tercera versión) de la norma 5G. R17 se centra en la mejora de las características comerciales de 5G, la introducción de nuevas funciones y la exploración de nuevas direcciones, etc., y promueve continuamente las dos primeras versiones estándar de 5G.
Por ejemplo, en el espectro, una de las características de expansión soportadas por r17 es que la banda de onda milimétrica se extiende a 71 GHz, la banda de onda milimétrica definida en r15 sólo puede llegar a 52,6 GHz, y la banda de onda milimétrica rl7 se extiende de 52,6 GHz a 71 GHz. La segunda característica de expansión más importante de r17 es la introducción de la “luz nr” (es decir, redcap) para terminales de Internet de las cosas de baja complejidad. Mediante la adaptación de las funciones y características de 5G, 5G nr se populariza a terminales de Internet de las cosas de baja complejidad, y el consumo de energía y el precio de estos terminales se reducen. Con la congelación de las nuevas normas, la tecnología 5G ha entrado oficialmente en la segunda mitad, por lo que se recomienda prestar atención al nuevo espacio de aplicación que r17 aporta a la red de vehículos, la Internet industrial y la Internet por satélite.
Puntos de inversión:
Noticias de la industria de una semana: (1) 5G r17 Standard freeze, 5G – Advanced Standard Establishment will be fully launched; ¡5G redcap está aquí! Las normas están listas, la ecología industrial madura rápidamente; En el tercer aniversario de la concesión de licencias de 5G, la inversión de los operadores en 5G ascendió a 477200 millones; China Mobile Inter – provincial troncal Transmission Network otn Equipment Expansion Collection: Huawei, ZTE, Beacon Win; Llevar a cabo el autoestudio hasta el final: China Telecom Corporation Limited(601728) 35 Visión general de omdia de China 6g: la competencia mundial está a la vanguardia; En el primer trimestre de 2022, los envíos de equipo portátil en China disminuyeron más del 7% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que supone un desafío para el crecimiento a corto plazo; 50.700 millones de mercado de interruptores: 23.000 millones para Cisco, 4.700 millones para arista, 3.800 millones para Huawei, 3.000 millones para HPE y 328000 millones para Xinhua.
Recomendaciones de inversión:
Creemos que a medio y largo plazo, la industria de las comunicaciones en la economía digital como línea principal de la industria de la Ciencia y la tecnología bajo la premisa general de que las oportunidades de mercado han sido mayores que los riesgos, muchas pistas de alta calidad destacan el valor de la inversión. Sugerimos que nos centremos en las siguientes pistas: (1) los fabricantes de TIC: en un entorno en el que los operadores chinos aumentan la inversión en la economía digital y el gasto mundial de capital, algunas de las principales empresas de la industria de los proveedores de equipos de comunicaciones tienen una mayor certeza de rendimiento. Al mismo tiempo, con el aumento de la tasa de localización de chips y la disminución de los precios de las materias primas, el margen de beneficio de las empresas también aumentará gradualmente. Cable de fibra óptica: con la racionalización del modo de licitación, se espera que el precio de la fibra óptica aumente constantemente en los próximos dos años. Al mismo tiempo, se espera que la tendencia a mejorar los fundamentos de la industria se mantenga debido al aumento de la descarga aguas abajo, el cálculo de los números este y oeste, la banda ancha Gigabit y el cable submarino de energía eólica.
Módulo óptico: 2022q1 los fabricantes de módulos ópticos de dispositivos ópticos en el extranjero se están recuperando año tras año. Los fabricantes de módulos ópticos de China han ocupado la mitad del mundo en los últimos años, y la matriz de productos es suficiente. En la actualidad, el circuito óptico de silicio se ha trazado en profundidad, y Las oportunidades de adelantamiento de curvas se pueden obtener en el futuro. Módulo de Internet de las cosas: a medio y largo plazo, la industria del módulo de Internet de las cosas sigue siendo la principal fuerza impulsora de la alta tasa de crecimiento del número de conexiones de Internet de las cosas o el crecimiento explosivo, sigue siendo optimista sobre el crecimiento del rendimiento de las empresas del módulo de Internet de Las cosas en este año. Beidou: la prosperidad de la industria Beidou continuará en 2022. Beidou Military Market is in Beidou No. 2 to Beidou No. 3 Replacement period, related Market Space of 10 billion. En el mercado civil, se sugiere que se preste atención al aumento del mercado causado por Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , la conservación del agua inteligente, la red inteligente y la conducción inteligente.
Factores de riesgo: el aumento de las fricciones comerciales, la construcción de 5G en China no está a la altura de las expectativas, la desaceleración del crecimiento mundial de la computación en nube y la fluctuación de los precios de las materias primas.
