¿1. Es falsa la propuesta de la economía de escala de la cría de cerdos?
A través del proceso y la fuerza motriz de la reproducción a gran escala en China, el costo del desmontaje profundo es diferente del costo de los agricultores a gran escala. Esperamos que la cría de cerdos tenga una cierta economía de escala y una tendencia irreversible: el Grupo de cría de cerdos tiene la ventaja de un alto umbral de recursos de tierras, tecnología (cría, intelectualización, formulación de piensos), apoyo normativo, una fuerte capacidad de resistencia al riesgo y una ventaja de escala significativa; La ventaja de costo relativo se debilitó en el marco de la no peste, y la ventaja de costo en efectivo de la cría se mantuvo debido a la influencia de tres tasas en el marco de un alto apalancamiento. En la tendencia del envejecimiento de la población y la seguridad alimentaria, la escala de la cría de cerdos es irreversible.
¿2. La escala significa que el ciclo porcino ha desaparecido?
A través del proceso a gran escala, la duración del ciclo y las características de amplitud de la cría de cerdos en los Estados Unidos; Compare las características de desarrollo de China y los Estados Unidos. Esperamos que el ciclo porcino exista, o que la elasticidad se amplíe y el tiempo se prolongue: en comparación con el desarrollo y las similitudes y diferencias de la industria porcina entre China y los Estados Unidos, 1) la fase de escala de China todavía se encuentra en la fase de crecimiento acelerado, 2) la distribución del valor de la cadena industrial todavía se centra en el extremo de la cría, y no se ha producido un aumento significativo del valor a ñadido en el procesamiento posterior del sacrificio. Con el desarrollo de la cría a gran escala en China, la cadena industrial se alarga, el tiempo de ciclo o el tiempo de ciclo se alarga, pero la elasticidad del ciclo también se incrementa marginalmente.
¿3. Distorsión de datos? ¿Fallo de datos?
A través de la investigación de 200 + muestras de datos, se verifica el nivel real de capacidad de producción actual. Entender la mentalidad industrial. En la actualidad, en el período de validación de los datos, tendemos a pensar que la probabilidad de rebote de los precios de los cerdos a corto plazo la probabilidad de reversión; Alta relación calidad – precio, certeza a largo plazo certeza a corto plazo
¿4. Vale la pena invertir a largo plazo en la cría de cerdos? Sí. β O α？
A través de la inversión de la placa porcina, cinco dimensiones (volumen, precio, beneficio, capital, valoración) de la comparación de desmontaje de acciones. Creemos que bajo la tendencia de la escala, el anclaje cíclico, la elección del anclaje de crecimiento: la pista de cerdos es el atributo de crecimiento cíclico, el anclaje cíclico es el precio y la capacidad, el anclaje de crecimiento es la cantidad y el costo de la columna, el ciclo es β、 Crecer es α； En la etapa actual se sugiere que se preste más atención a α。
El objetivo es: centrarse en [ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ] (alta elasticidad de crecimiento, suficiente reserva de fondos), [ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ] (con ventajas de costos, crecimiento robusto), seguido de [ New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ \ ], [ Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 00210 \ ], [ Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) 24 \ ], [ Elec-Tech International Co.Ltd(002005) 67 \ ], [ 030363 \U Ccoop Group Co.Ltd(000564) ff], [ 03030363 353535 ],, [ New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ ], [ Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ], [cofco jiakang], [ Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) ], [ Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) ], etc.
Consejos de riesgo: 1. Riesgo de cambio de la política nacional; 2. El riesgo de enfermedades de la cría; 3. Riesgo de fluctuación de los precios; 4. Riesgos sistémicos del mercado
