El tiempo vuela, a partir del 12 de junio de 2015, el índice de Shanghái alcanzó un máximo de 5.178 puntos para completar el séptimo aniversario, el índice de Shanghái durante siete a ños ha estado rondando alrededor de 3.000 puntos durante mucho tiempo. A partir del cierre del 10 de junio, en comparación con 5178 puntos, el índice de acciones de Shanghái todavía cayó casi un 36 por ciento, el 60 por ciento de los precios de las acciones de la compañía a. Sin embargo, el rendimiento a largo plazo de los fondos públicos sigue siendo excelente, 92,33% de los ingresos de los productos de los fondos superan el índice de Shanghai en el mismo período, más del 60% de los productos de los fondos de capital para hacer dinero, más de 86 fondos de capital para lograr el doble de Los rendimientos.
Aunque todavía hay una brecha considerable entre los 5.178 puntos del índice, la ecología del mercado de capitales ha cambiado en los últimos siete a ños y la era de los inversores institucionales ha llegado. Con el desarrollo continuo del sistema de registro, cada vez más empresas de crecimiento real se han convertido en la fuerza líder del mercado, la inversión de valor, el concepto de inversión a largo plazo se ha vuelto cada vez más popular.
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Desde julio de 2019, las acciones a han experimentado una caída de miles de acciones, el índice de Shanghái desde el segundo semestre de 2018 hasta el punto más bajo de 2400, la transición a principios de 2019 a un repunte ultra bajo, y en julio de 2019, la Junta de creación de Ciencia y tecnología abrió el mercado para iniciar el auge de la inversión en acciones de Ciencia y tecnología, la situación epidémica a principios de 2020 trajo grandes fluctuaciones en el mercado de valores, y después de abrir el consumo, la medicina, la Ciencia y la tecnología y otros fondos de la pista de posiciones fuertes del mercado.
Establecido antes del 12 de junio de 2015, había 1.265 fondos de capital social en total (sólo considerar los fondos de acciones parciales en los fondos de acciones y los fondos mixtos, fusionar las acciones, lo mismo a continuación), el 92,33% de los ingresos de los productos de los fondos superaron el rendimiento del índice de Shanghai En el mismo período, 833 de los cuales obtuvieron beneficios positivos en los últimos 7 años, lo que representa el 65,85%, más 86 fondos duplicaron el rendimiento, el rendimiento acumulado más alto fue el licor chino Merchants a gestionado por Hou Hao, El rendimiento acumulado a 7 años fue del 336,35%. Por supuesto, en un período de siete a ños, también hubo una pérdida de productos de fondos públicos, pero sólo 138 productos de fondos con una pérdida acumulada de más del 30%, lo que representa sólo el 10,91% del número total de fondos con una pérdida neta de 26, la mayor pérdida de un fondo de 7 años con una pérdida acumulada del 79,15%.
Por lo tanto, incluso en los últimos siete años, el índice de Shanghai cerca del punto más alto de la compra de fondos, todavía hay muchos inversores de fondos en los últimos siete años cerca de 3.200 puntos para lograr beneficios, lo que demuestra la capacidad de inversión profesional de los gestores de fondos y los beneficios de mantener productos de fondos a largo plazo.
Sin embargo, los inversores individuales no son tan afortunados. Los datos muestran que, antes del 12 de junio de 2015, había 2.691 empresas cotizadas en bolsa, 390 empresas cotizadas en bolsa con un rendimiento acumulado de 7 a ños de sólo 14,49%; El número de empresas que duplicaron el rendimiento acumulado en 7 años fue de sólo 142, y las empresas que obtuvieron el mayor rendimiento fueron Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Y Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 6 con un rendimiento acumulado de 14, 10 y 10 veces, respectivamente. En un período de siete a ños, las acciones de 1.612 empresas perdieron más del 50%, representando hasta el 59,9%, y las acciones de las empresas con mayor pérdida de acciones cayeron un 99,52% en un total de siete años.
En comparación con la inversión directa en acciones a, no es difícil encontrar que la inversión en productos de fondos públicos es más robusta, la probabilidad de ganar dinero es mayor, la probabilidad de pérdidas significativas es menor, aunque el rendimiento máximo de la inversión de fondos es inferior a la inversión en acciones a, pero la inversión de Fondos de alto rendimiento es obviamente mayor que la inversión en acciones a.
Se puede decir que, en la fase de conmoción o caída del mercado, el rendimiento de la inversión del Fondo es obviamente mayor que la inversión en acciones individuales, y el riesgo es mucho menor que la inversión en acciones individuales.
En el proceso de venta de los productos de los fondos públicos, los productos de los fondos con diferentes niveles de riesgo se venderán de acuerdo con la tolerancia al riesgo de los inversores, con el fin de vender los productos o servicios adecuados de los fondos públicos a los inversores apropiados. El mercado de fondos públicos de China se está desarrollando rápidamente, y la escala de diferentes tipos de productos de fondos también se está expandiendo rápidamente.
Para los inversores, un período de siete a ños es suficiente para distinguir entre el Fondo de inversión y la inversión en acciones individuales. Y los gestores de fondos públicos para mejorar la experiencia de los inversores de fondos, en la riqueza de los tipos de productos de fondos y la innovación, no se han detenido.
Durante siete a ños, un grupo de excelentes productos de fondos y gerentes se destacaron. En cuanto a los ingresos absolutos, los ingresos acumulados de 79 fondos de capital activo, como Anxin Advantage Growth a, China Merchants anrun a, yifangda New Income a, Golden Eagle Nationality Emerging, Pay Bank Trend priority a y shenwanlingxin New Energy car, se duplicaron en siete años, lo que proporcionó a los inversores abundantes ingresos de inversión.
Excelente plataforma, más fácil de dar a luz a la base de ganado. Las empresas de fondos con un número no inferior a tres fondos duplicados son el Fondo Schroeder del Banco de China, el Fondo Credit Suisse del Banco de China, el Fondo Hua ‘an, el Fondo UBS del Banco de China, el Fondo de crédito para la construcción, el Fondo Great Wall, el Fondo Dacheng, el Fondo WanJia y el Fondo yifangda, respectivamente.
Duplicar el Fondo, Liu yanchun, han Chuang, he Shuai y Zhou Haidong productos de gestión tienen 2, el excelente gerente de fondos será finalmente la confianza de los inversores, la escala de gestión es naturalmente alta, la escala de gestión de los gerentes de fondos son más de 10 mil millones de yuan. Además, el 60% de los fondos duplicados son mantenidos por inversores institucionales que superan el 20%, como HSBC Jinxin Dynamic Strategy a con una escala de más de 10.000 millones de yuan, el 61,06%, el 55,07% y el 25,53%, respectivamente.
Los productos del Fondo pueden proporcionar una “felicidad estable” al tiempo que proporcionan un rendimiento sustancial. Las estadísticas de los corresponsales del Securities Times muestran que China Central jinquan a, Tianhong New Energy, Golden Eagle flexible Allocation a, Tianhong Huili, Huatai bairui xinli a, guangfa Trend Optimization a, dongfanghong Leading Selection and yinhua Huili a, etc. 33 funds in the last seven years the maximum withdrawal below 10%, Cumulative Return over 50%. El mayor Fondo gestionado entre los productos de “felicidad estable” es el valor a ñadido constante de Anxin gestionado por Zhang Yifei y Li Jun. El Fondo fue lanzado el 25 de mayo de 2015 y obtuvo un beneficio positivo en ocho a ños naturales, con un rendimiento acumulativo del 60,33%, mientras que la retirada máxima fue de Sólo el 3,37%.
Además de la capacidad de gestión activa, los gestores de fondos también tienen un rendimiento excesivo significativo en la inversión pasiva. Según las estadísticas de los corresponsales del Securities Times, el 86,33% de los fondos de acciones indexados establecidos antes del 12 de junio de 2015 tenían rendimientos positivos que superaban el punto de referencia. En el Fondo temático, los ingresos acumulados de qianhai Open Source China Securities Health, qianhai Open Source China Securities University Agriculture Enhancement a, qianhai Open Source China Aviation Military Industry a en los últimos 7 años superaron el punto de referencia en más del 50%. En el Fondo de acciones de base amplia, yifangda Shanghai Securities 50 Enhancement A, Cathay Pacific Shanghai and Shenzhen 300 Index Enhancement a, Hua ‘an Shanghai and Shenzhen 300 Quantification Enhancement a, Hua runyuan Rich China a50a, Baoying China Securities 100 Index Enhancement a and noan China Securities 100a in the past 7 años superaron el punto de referencia en más del 50%.
Los tipos de productos de los fondos públicos son abundantes y los estilos de inversión de los gestores de fondos son muy diferentes, lo que determina cómo los productos de los fondos pueden satisfacer las necesidades de la mayoría de los inversores en cuanto al equilibrio entre el rendimiento y el riesgo. Las inversiones de los fondos se destacan en comparación con las inversiones en acciones individuales o en una sola industria.
La inversión a largo plazo requiere paciencia.
Los fondos públicos tienen un sistema perfecto de gestión de las inversiones y un sistema de control de riesgos, que sientan las bases para los ingresos a largo plazo de los fondos, y el valor de los gestores de fondos en un período más largo mediante la mejora de la tasa de éxito de las inversiones, obtendrá finalmente un rendimiento excelente a largo plazo.
La retirada a corto plazo no entra en conflicto con la búsqueda de objetivos de alto rendimiento. En condiciones extremas de mercado, los mejores gestores de fondos también pueden asumir riesgos sistémicos derivados de la Alta retirada.
Los inversores chinos tienen una mayor preferencia por el riesgo, y las características de la demand a de los inversores determinan que las estrategias de productos de fondos de alta posición y alta flexibilidad son las más populares. Si los resultados de los últimos siete años se han duplicado en los fondos de capital riesgo activos, a finales del año pasado la proporción de tenencias de acciones superó el 75%.
Cabe señalar que, en los últimos siete años, el desempeño de los principales fondos, muchos fondos no son de gran escala, menos de 1.000 millones de yuan. La razón por la que los inversores no se resfrian puede estar relacionada con su rendimiento a corto plazo en general, los inversores de fondos actuales están demasiado preocupados por los ingresos a corto plazo, las operaciones frecuentes. Estos fondos obtienen beneficios estables a largo plazo, pero la flexibilidad del Rendimiento es débil, en el año en que estallan los ingresos de los fondos no es prominente, es difícil atraer la atención de los inversores, y en la recesión del mercado, incluso cuando el rendimiento es excepcional, pero pocos fondos entran en juego.
En los últimos siete años, el mercado de valores ha experimentado muchas transformaciones de toros y osos y muchas rondas de cambio de estilo de mercado. Las estadísticas de los corresponsales del Securities Times muestran que en los últimos 7 años 79 fondos de capital activo se han duplicado, la mediana máxima de retirada es del 40%, de los cuales 4 fondos han experimentado una reducción neta. Los cuatro fondos comenzaron en junio de 2015, y el tiempo de recuperación más largo fue de 461 días y 1640 días.
La volatilidad del mercado de valores chino determina las características del mercado de toros cortos y osos largos, para los inversores de fondos, a través de un largo período de retirada también traerá un gran sufrimiento.
Las nuevas normas de gestión de activos se han convertido en un punto de inflexión histórico.
En siete años, la introducción de nuevas normas de gestión de activos tiene un significado histórico. Las normas de supervisión de la industria de gestión de activos se unifican gradualmente, la escala de gestión activa de las empresas de fondos aumenta año tras año, la innovación de productos se acelera y presenta una situación diversificada. Se puede decir que las nuevas normas de gestión de activos no sólo promueven el retorno de la industria de gestión de activos a sus raíces, sino que también permiten que los fondos públicos se movilicen en un nuevo viaje.
Según los datos de la Asociación China de la industria de fondos y los datos de los fondos públicos, a finales de febrero de 2022, el número de fondos públicos era de 9.491, con una escala de gestión de más de 25 billones de yuan, lo que representa un aumento del 96% y el 127%, respectivamente, En comparación con finales de 2017; Además, la estructura de los productos de la oferta pública también se ha optimizado continuamente, y la escala de los fondos de capital ha superado los 8 billones de yuan, lo que representa un aumento del 11% en comparación con finales de 2017. Como importante inversor institucional, los fondos públicos desempeñan un papel cada vez más importante en el aumento de la proporción de financiación directa y el servicio a la economía real.
La gente relacionada con la gestión de activos de Hong Kong Oriental dijo a los periodistas del Securities Times que desde la aplicación formal de las nuevas normas de gestión de activos, la industria de gestión de activos ha establecido una nueva ecología unificada y estandarizada de la industria. Romper la relación de intercambio y volver a la fuente de la gestión de activos de “recibir la confianza de la gente, administrar el dinero en nombre de la gente”; Unificar las normas de supervisión, eliminar la anidación de múltiples niveles y el arbitraje de la supervisión, y establecer un gran conjunto de ofertas públicas; Promover la gestión del valor razonable neto y reducir la tasa de rendimiento libre de riesgos; Prohibir el acceso y alentar la inversión en activos normalizados; Prohibir el negocio de los fondos mancomunados y prevenir la acumulación de riesgos de liquidez debido al desfase temporal.
Los tipos de fondos públicos que funcionan normalmente son cada vez más ricos, y la escala de la industria ha aumentado de 13 billones de yuan a finales de 2018 a 25,5 billones de yuan, un aumento del 96%, convirtiéndose en una importante fuerza de inversión profesional en el mercado de capitales. A finales de 2021, el tamaño de los fondos de capital era de 9 billones de yuan, un aumento del 291%, y la tasa de rendimiento anual de los últimos tres a ños era del 29,4%. El negocio de gestión de capital privado de la Organización Industrial regresa a la fuente de la gestión de capital, el negocio de gestión activa representa el 56% de la mejora antes de la publicación de la nueva regulación de la gestión de capital comparativo, la inversión en acciones, bonos y otros activos estandarizados 12,25 billones de yuan, la Proporción de aumento del 29%, la inversión en activos de capital no cotizados más de 1 billón de yuan, ha satisfecho efectivamente la demanda de la economía real de servicios.
La industria de la gestión de la riqueza está experimentando una transformación importante y un enorme espacio de crecimiento. En cuanto a la forma del producto, los productos de gestión de activos se están transformando de “just to” a “net value”. En cuanto al objetivo de la inversión, los productos de gestión de activos se están transformando gradualmente de “non – Standard” a “Standard assets”, y varios tipos de productos de Gestión de activos se enfrentan a una transformación completa. Se puede decir que el verdadero sentido de la industria de gestión de la riqueza acaba de comenzar, contiene un enorme potencial de desarrollo y espacio de crecimiento; Por otra parte, la transformación del valor neto de los productos financieros se está acelerando gradualmente, pero los hábitos de los clientes son nuevos y la preferencia por el riesgo es baja, lo que plantea un gran desafío a las instituciones de gestión de activos para controlar la retirada del valor neto y aumentar los ingresos.
La guerra de los fondos fugaces
El otro lado de la recaudación pública de fondos es que los datos son más sugestivos. Tianxiang Investment Statistics, in 2020, the total income of management fees of public funds Industry was 93.112 million Yuan, in 2021, the Income of management fees increased 52.31% to 141819 million yuan; En 2020, el beneficio anual total del nuevo Fondo de desarrollo fue de 258478 millones de yuan, y en 2021 el beneficio anual total del nuevo Fondo de desarrollo disminuyó un 97,47% a 6.528 millones de yuan. En otras palabras, los ingresos por honorarios de gestión de la industria de los fondos públicos aumentaron más del 50% en 2021 en comparación con 2020, pero los beneficios del nuevo Fondo de desarrollo disminuyeron alrededor del 100%.
En los últimos dos a ños, los nuevos productos de “explosión de fondos” se recaudaron en un plazo de cinco días y se recaudaron más de 5.000 millones de yuan como norma, con una pérdida acumulada de casi 180000 millones de yuan desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de este año. En 2020, el nuevo Fondo de desarrollo obtuvo cerca de 50.000 millones de yuan en los primeros 10 beneficios y más de 1.000 millones de yuan en las últimas 10 pérdidas. En 2021, el beneficio de los diez primeros fue inferior a 17.000 millones de yuan, y la pérdida de los diez últimos fue de casi 20.000 millones de yuan. Esto también significa que en 2020 el nuevo fondo ganará más en la cabeza y menos en la cola, mientras que en 2021 el nuevo fondo en su conjunto apenas ganará.
En el último a ño, el ajuste profundo de las acciones a superó las expectativas del mercado, pero también hay un número considerable de “conjuntos” en el punto alto, la experiencia de los inversores no es satisfactoria. ¿Después de esta ronda de ajuste continuo, de qué aspectos pueden reflexionar las empresas de fondos? ¿Cómo mejorar realmente el sentido de adquisición de los inversores?
Jiashi Fund Director Gerente Yao zhipeng dijo a Securities Times que las empresas de fondos deben fortalecer la educación de los inversores, la capacidad de los inversores para acompañar. En cuanto a la educación de los inversores, siempre debemos establecer firmemente el concepto de comercialización centrado en los intereses de los inversores, fortalecer la gestión adecuada de los inversores, practicar la “venta inversa”, ampliar activamente la comercialización sostenible, innovar los métodos de acompañamiento de los inversores y aumentar la protección de los inversores.
En segundo lugar, se hace hincapié en la mejora de los servicios conexos, como la inversión fija, para que los inversores puedan mejorar la experiencia de inversión de los métodos financieros cotidianos. Desarrollar el negocio de inversión del Fondo de manera ordenada y revertir gradualmente la tendencia de la industria de la exposición de “valorar la inversión y descuidar la consideración”. Fortalecer la educación de los inversores de manera integral y continuar la inversión y la educación en la industria de los fondos.
Por último, fortalecer la capacidad de innovación de productos, proporcionar a los inversores más productos para satisfacer las necesidades diversificadas, especialmente para satisfacer las necesidades de gestión de la riqueza de los residentes como punto de partida, con la premisa de que el riesgo puede medirse y controlarse, la protección eficaz de los inversores como premisa, aumentar la Innovación de productos y empresas, esforzarse por mejorar la capacidad básica de inversión e investigación, mejorar el plan de formación de ECHELON de los investigadores de inversión, hacer un buen trabajo en la acumulación y herencia de la capacidad de inversión e investigación.
Boshi Fund considera que, como gestor de inversiones, por una parte, debe ayudar a los inversores de fondos a comprender el grado de correspondencia entre los productos de los fondos de inversión y sus propios ingresos, tolerancia al riesgo; Por otra parte, en la gestión de las inversiones de los fondos de capital social, desde el punto de vista de la experiencia de los tenedores de fondos, para el nuevo Fondo de desarrollo, debemos considerar el inicio estable de la inversión de los fondos como una consideración importante, tratar de evitar la ansiedad de los tenedores de fondos causada por las grandes pérdidas flotantes a corto plazo; En cuanto a los fondos de todo el mercado, los gestores de fondos deben hacer una asignación relativamente equilibrada de acuerdo con el ciclo económico de las diferentes industrias en la medida de lo posible.
