Desde el 27 de abril, el mercado de acciones a ha abierto una ronda de repunte. Algunos de los fondos de la cadena de vehículos de nueva energía se han beneficiado más, de los cuales 8 han recuperado más del 50% de su valor neto. Los gestores de fondos Li Bo, Fang Jian y Shi Cheng se destacaron en el rally.
¿A medida que aumenta la penetración de los nuevos vehículos energéticos, aumenta la preocupación por el mercado: ha surgido un “techo” para las nuevas estimaciones energéticas? ¿Cuánto durará este rally? En opinión de varios gestores de fondos, el mercado de vehículos de nueva energía se encuentra actualmente en una fase de creación de demanda de oferta, la lógica básica es la velocidad de actualización iterativa de los vehículos de nueva energía y si puede satisfacer la demanda de los consumidores.
Recientemente, muchos fondos institucionales han entrado en juego, y la posición de los gestores de fondos también ha mejorado considerablemente. Los gerentes de fondos creen que los fundamentos están en reversa, con el consumo, la medicina, la nueva energía y la electrónica en el segundo semestre o la rotación.
8 fondos se recuperaron en más del 50%.
“Uno de mis fondos ha subido un 50% en este período de tiempo y se está convirtiendo en rojo. El Sr. Kimin, que compró un nuevo Fondo de energía en diciembre de 2021, dijo con entusiasmo a China Securities News.
A principios de 2022, los tres principales índices bursátiles de las acciones a cayeron, el índice compuesto de Shanghái cayó todo el camino de 3.640 puntos a 2.886 puntos de cierre el 26 de abril, el índice GEM también cayó de 3.323 puntos a 2.511 puntos de cierre el 26 de abril. Sin embargo, a partir del 27 de abril, las acciones comenzaron una clara recuperación, el índice compuesto de Shanghai de 2.886 puntos a 3.285 puntos para cerrar el 10 de junio, el índice GEM también se recuperó a 2.556 puntos.
En el proceso de recuperación de la ronda actual, muchos fondos han demostrado ser prominentes, el valor neto ha aumentado considerablemente. Los datos de Wind muestran que, al 10 de junio, los fondos de capital variable sesgados activos, desde el 27 de abril, el valor neto ha rebotado más del 50% de los fondos tiene 8 (A, c share Consolidated Calculation), el rebote más del 40% de los fondos tiene 116 (A, C Share separate Calculation), el rebote más del 30% de los fondos alcanzó 624 (A, c share separate Calculation).
En particular, el valor neto se recuperó hasta el 53,73% de la selección de energía de la Carta de Australia y Nueva Zelanda, establecida el 25 de mayo de 2021, gestionada por el Fondo de la Carta de Australia LEE Bo. Li Bo, un maestro de ingeniería eléctrica y automatización de la Universidad Tsinghua, se unió a la Fundación Cinda Australia en diciembre de 2014 (ahora conocida como la Fundación Cinda Australia), el primer fondo que gestionó como gerente de fondos, según fuentes públicas. A finales del primer trimestre, el Fondo ascendía a 3.511 millones de yuan. Según el informe trimestral del Fondo, las diez principales posiciones pesadas del Fondo son Byd Company Limited(002594) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) \ , 00176 \ , 00192 \ , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \ , 00738 \ , 00246 , Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) , 00738 zanggemining. Excepto Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \
El valor intrínseco de yinhua Zhihui y yinhua Joy, los dos fondos gestionados por yinhua Fund, han repuntado más del 51% en valor neto. Fang Jian es doctor en Ciencias de los materiales de la Universidad Tsinghua. Antes de unirse al Fondo yinhua, trabajó en el Fondo del Sur y Shennong Investment en Beijing. A partir de junio de 2018, Fang comenzó a administrar el valor intrínseco de yinhua Zhihui. A partir de junio de 2021, Fang Jian comenzó a administrar yinhua Joy. “En los próximos cinco a diez años, las dos mejores direcciones de inversión en el campo del crecimiento son claras: una es la nueva dirección energética, la otra es la dirección de la innovación tecnológica que rompe a través de las tecnologías clave.” Fang Jian dijo a los periodistas. También se puede ver en las posiciones trimestrales que Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) \ , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) \ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) \ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) \ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) \ Se han convertido en las posiciones comunes de los dos fondos, eliminando las acciones además de Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \
De los 8 fondos que se recuperaron en más del 50%, 4 fueron financiados por el Estado y administrados por gestores de fondos. Los datos públicos muestran que Shi Cheng se unió a UBS Fund en marzo de 2017, antes de unirse a China JIANYIN Investment Securities, China Merchants Fund, Shenzhen ruiquan Yixin Investment post. El rally superó el 51% de la inversión estatal en UBS New Energy es su mayor Fondo gestionado, con una escala de 20.340 millones de yuan a finales del primer trimestre; UBS Advanced Manufacturing, que se recuperó en un 50,99%, es el Fondo que ha gestionado durante más tiempo. Además, la gestión de la inversión estatal en UBS en el Tesoro y la inversión nacional en la tendencia de la industria de UBS en la actual ronda de recuperación también han cosechado más del 50% de aumento. Los cuatro fondos mencionados hasta el final del primer trimestre de las diez principales acciones de posiciones pesadas han aparecido Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Youngy Co.Ltd(002192) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , y otras nuevas acciones de la cadena de la industria de vehículos energéticos.
La lógica ascendente de la nueva energía no cambia.
No es difícil ver que la posesión de nuevas acciones energéticas se ha convertido en el rendimiento de los fondos de la ronda actual de recuperación del arma mágica ganadora. Algunas personas en el mercado creen que la tasa de penetración de China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ Por lo tanto, el rally es probable que sea la última gran ola de nuevas fuentes de energía.
“El mayor problema de la cadena industrial de vehículos de nueva energía sigue siendo la penetración.” Xia Junjie, Director de inversiones de capital de renqiao, admitió que, en teoría, una tasa de penetración superior al 30% a menudo ha pasado por la etapa de crecimiento más rápido, aunque sigue creciendo, pero la tasa de crecimiento inevitablemente disminuirá. Con el aumento de la permeabilidad, la escala, la madurez y el patrón competitivo de la industria cambiarán obviamente. En la actualidad, a medida que la tasa de penetración de los nuevos vehículos energéticos se acerca al 30%, es probable que se plantee el problema y que ya se hayan establecido límites máximos de valoración.
¿Por lo tanto, esta ronda de rebote es realmente la última ola de la nueva placa de energía de rebote más grande? ¿Cuánto durará este rally? China Securities News reporter visited and investigated a number of famous Fund Manager.
“Personalmente soy muy optimista sobre el nuevo sector energético”. Tao can, Director Ejecutivo del Departamento de inversiones de capital de Jianxin Fund y Gerente de fondos de Jianxin New Energy, cree que la lógica central de la nueva placa de vehículos de energía es si la actualización iterativa de la nueva empresa de vehículos de energía es lo suficientemente rápida, y si los productos lanzados pueden satisfacer las necesidades de Los consumidores, no sólo los datos de permeabilidad. En el caso de los vehículos de gasolina, el concepto de reducción de la permeabilidad puede sustituirse gradualmente.
“En la actualidad, la oferta es una etapa de creación de demanda, especialmente después de que la electricidad se superpone a la inteligencia, observamos que el núcleo de la empresa es si su oferta tiene puntos brillantes, características, si puede estimular la demanda de los consumidores, que es muy importante.
“Tao Chan enfatizó que” incluso desde el punto de vista de la permeabilidad, aunque la permeabilidad de China es relativamente alta, pero desde el punto de vista mundial, la permeabilidad media es sólo del 10%, todavía se encuentra en una etapa de rápido ascenso, por lo que el crecimiento de toda la industria sigue siendo relativamente alto. “
En cuanto a la valoración, Tao cree que la industria en su conjunto ha disminuido en promedio más del 20% este año, pero el crecimiento de los resultados es relativamente rápido, lo que en realidad está absorbiendo la valoración.
En el contexto general del desarrollo económico de China, la modernización industrial es la Dirección General de la economía china en el futuro. “En los próximos a ños, la modernización industrial será una oportunidad de inversión básica que no cambiará debido a las fluctuaciones a corto plazo.” “Tao Chan dijo firmemente.
“Aunque este a ño la nueva placa energética puede ser difícil de alcanzar la altura del año pasado, pero a partir de toda la industria de acciones a, la prosperidad sigue siendo relativamente dominante, los nuevos vehículos energéticos, la energía fotovoltaica, la demanda de almacenamiento de energía sigue siendo relativamente alta. Wang Peng, gerente de fondos de HTC Manulife, dijo: “en los primeros cuatro meses de este año, el crecimiento de las ventas de nuevos vehículos energéticos sigue siendo alto. Con la reanudación de la producción, la recuperación del consumo de vida, el estímulo de la política superpuesta, creo que la tasa de crecimiento seguirá aumentando, la demanda general sigue siendo muy fuerte”. Sin embargo, a corto plazo, en el crecimiento económico general de este año, la presión es mayor, los factores de perturbación más en el medio ambiente, el mercado de conmoción cerebral puede repetirse, o no se recuperará de la noche a la mañana.
Las posiciones de los fondos aumentaron significativamente.
“La Agencia ha comenzado a copiar el Fondo, nuestro trabajo clave en el segundo semestre de este año también está en el negocio de la Agencia. Hasta la fecha, el mercado minorista de este a ño no ha mostrado ningún efecto lucrativo, dijo el Jefe de canal de una empresa de fondos. Por lo tanto, el mercado minorista aún no ha cambiado, pero las instituciones ya tienen dinero.
“En mayo levantamos nuestras posiciones de acciones, que hasta entonces se habían mantenido entre el 80% y el 85%, y ahora estamos cerca del 95%. Un gerente de fondos reveló. Además, para el nuevo Fondo de este año, “antes de mantener una posición relativamente baja, ha aumentado a alrededor del 60%. Un gerente de fondos del nuevo Fondo de desarrollo de este a ño dijo.
Sin embargo, muchos en los primeros días de la compra de la “estrella” de los fondos de la base de la tortura del alma: “este año el Fondo todavía tiene esperanza de volver a este?”
De hecho, la mayoría de los fondos StAR se centran en el consumo, la medicina, la electrónica y la nueva energía. Los gerentes de fondos de una gran empresa de fondos dicen que es probable que las industrias en crecimiento, incluyendo alimentos, medicamentos, electrónica y nueva energía, se muevan en el segundo semestre de este a ño.
Wei fengchun, Economist a Jefe del Fondo, dijo que la principal fuerza impulsora del repunte de las acciones a desde abril ha sido la aparición de un fondo de políticas de crecimiento estable y la búsqueda de un equilibrio entre la prevención de epidemias y el crecimiento. Mientras tanto, las expectativas de que las acciones estadounidenses pasen de la inflación a la recesión han aumentado aún más la relación calidad – precio de los activos chinos. Por lo tanto, podemos juzgar que el riesgo sistémico que restringe el mercado antes de empezar a eliminar, el rebote del mercado continuará.
Dijo que la lógica dominante de la distribución industrial de la contradicción entre la oferta y la demanda a los choques externos, luego a la perturbación de la demanda de producción de brotes epidémicos, y luego a un repunte en exceso, el seguimiento se centrará en la reparación económica de la mejora de los costos superpuestos, que es la lógica fundamental para mejorar. Mirando hacia el futuro, podemos ver que la industria fotovoltaica, la nueva infraestructura y otras industrias siguen prosperando. A medida que se alivia el impacto de la epidemia y se beneficia de la política de promoción del consumo, el valor de la placa de consumo comienza a volver. Además, la contradicción entre la oferta y la demanda mejorará, la presión de los costos disminuirá, el acero, el aluminio, el carbón y otros precios caerán primero.
Gu Yu, gerente de fondos de Nord, cree que los fundamentos del mercado están en marcha. Dijo que después del Festival de primavera, el impacto de la epidemia se desvaneció gradualmente, Shenzhen, Shanghai, Beijing y otras ciudades de primera línea, el consumo ha tocado fondo, el consumo fuera de línea se ha liberalizado gradualmente, con la logística suave, el consumo en línea también ha seguido recuperándose. Con el avance de la reanudación de la producción, los problemas de la cadena de suministro que afectan a la industria manufacturera se alivian gradualmente. Por lo tanto, la recuperación económica y la inversión de los fundamentos del mercado son previsibles y sostenibles.
El Sr. Gu dijo que las industrias de consumo alternativas afectadas por el brote se invertirían antes, ya que se verían más directamente afectadas por el brote y se beneficiarían más de la mitigación. Estas industrias incluyen restaurantes, hoteles, viajes, etc.
