Seth Karaman, un maestro de inversiones con rendimientos compuestos de más del 20% en los últimos 30 a ños, dijo esto al comienzo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008.
¡Tres hilos masculinos para cambiar de opinión!
La semana del índice de Shanghái salió silenciosamente de la “cuatro Yang más un Yin” tendencia corta, el mercado se acerca a las 3.300 áreas, más de 200 acciones alcanzaron un nuevo máximo en el a ño. El sentimiento del mercado es tan cambiante, hace un mes, el mercado una vez cayó por debajo de 2900 puntos, el pesimismo no tiene lugar. Pero con el aumento del índice, el número de inversores que se han volcado ha aumentado considerablemente.
Sin embargo, los tres hilos masculinos cambian de opinión y se mueven con el bastón del mercado, lo que significa que la inversión es mediocre y cómo puede prevalecer sobre el mercado.
El enfoque de los principales inversores es muy diferente. Los principales inversores han saboreado docenas de veces cientos, incluso miles de veces el sabor de interés compuesto, no puede separarse de su actitud deliberada de mantener cierta distancia del mercado, se adhieren a la empresa “elegir el derecho, comprar suficiente, sostener” estos factores clave.
El sabor de “beber” interés compuesto
Aunque a menudo se dice que el tiempo es compuesto, no hay mucha gente que realmente crea. ¿Qué sabor es el interés compuesto del tiempo?
Xu Xin, fundador de capital de hoy, dijo recientemente en el programa de entrevistas del 120 aniversario de la Universidad de Nanjing que el punto clave de la inversión es la frecuencia e intensidad de la inversión en una gran empresa, la frecuencia depende de la suerte, la intensidad depende de si la cantidad de inversión es lo suficientemente grande, el tiempo es lo suficientemente largo.
Xu Xin es el bebedor de “interés compuesto por el tiempo”. Xu Xin ha estado invirtiendo más de 13 años en la compañía, y los ingresos de la compañía en los últimos tres años son el doble de lo que hizo en la primera década.
“La misma empresa, por qué los siguientes 3 años ganan el doble de dinero que hace 10 años antes? Este es el interés compuesto del tiempo, es muy fuerte, sólo la persona que ha hecho puede experimentar profundamente. Dijo Xu Xin.
Una buena inversión es como una bola de nieve. Cuando Xu Xin gana 10 veces en Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) \ cada 10
“Cuando la tasa de crecimiento constante aumenta año tras año, las cifras explotan, y así es como una pequeña cantidad de dinero se convierte en una gran riqueza. As í como Buffett, de 10 a ños, estaba profundamente conmovido por la idea de “interés compuesto” cuando leyó “1.000 dólares”.
En 2021, Buffett ‘s Berkshire Hathaway registró un crecimiento anual del 29,6%, pero el cambio general hizo que los ingresos totales de Berkshire Hathaway saltaran de 28.000 a 36.000 veces.
La inversión en Tencent es Xu Xin en el mercado secundario es un éxito, ella sólo compra no vende, a partir de mediados de 2004 a partir de 16 a ños para ganar más de 500 veces los ingresos.
Cientos o incluso miles de veces los ingresos de los principales inversores no provienen de operaciones a corto plazo que persiguen ganancias o pérdidas, sino de intereses compuestos a largo plazo mantenidos por unas pocas empresas.
Zhang Yao y Wang Wen, grandes inversores de valor de acciones a, han obtenido miles de veces o incluso miles de veces los ingresos de inversión, y la batalla clave es ganar más de 30 veces los ingresos en YITAI B. “No puedes decir que eres un inversor de valor exitoso si no has tomado una posición 10 veces mayor”, dijo Wang.
It is reported that in 2006, Wang Wen and a number of Investors to YITAI B Investigation, Investigation after, some Investors such as Xiao Yang Investment Yang Jun and other Big Guy in the Near $1.2 in YITAI B Sell, to know that $1.2 is not a Low, YITAI B is from $0.08 to $1.2. Pero Wang Wen y Zhang Yao y otros continuaron comprando, 2006 – 2011, YITAI B aumentó más de 30 veces (sin dividendos).
Los “inversores Itai B” también se han convertido en una etiqueta única en la comunidad de inversión China.
Entender la magia del interés compuesto y la dificultad de conseguirlo
“Entender la magia del interés compuesto y la dificultad de obtenerlo es el corazón y el alma de muchas cosas.” Como dijo Munger.
Una vieja historia ilustra la magia del interés compuesto:
Un rey admiraba al Ministro que había inventado el ajedrez y le preguntó qué quería pagar. El Ministro dijo: Señor, por favor, ponga un grano de trigo en el primer tablero, dos granos de trigo en el segundo tablero, cuatro granos de trigo en el tercer tablero, y ocho granos de trigo en el cuarto tablero… El número en el último tablero es el doble que el anterior, hasta que todos los cuadros estén listos. El rey se rió al principio y dijo que sí, pero finalmente encontró que el trigo en todo el país no estaba lo suficientemente lleno.
Este es el poder del interés compuesto, puede ser un par de copos de nieve al principio, pero a medida que el interés compuesto crece con el tiempo, el diámetro de la bola de nieve se desarrollará explosivamente. “El interés compuesto es la octava maravilla del mundo”, no lo interrumpas hasta que sea necesario.
El reflejo más realista del poder del interés compuesto es Berkshire Hathaway de Buffett, que produjo un rendimiento anualizado del 20,1% entre 1965 y 2021, pero 36.400 veces en 57.
Sin embargo, la adquisición a largo plazo de intereses compuestos es muy difícil. Un gran número de estadísticas nacionales y extranjeras muestran que sólo alrededor del 3% de las empresas destacadas pueden cruzar ganado y oso, lograr “diez veces diez a ños” de ingresos.
Xu xinzeng lamentó: “la gran empresa es mejor nunca retirarse, he probado un montón de dulzura, es el poder del interés compuesto, la gran empresa debe ser mantenida durante mucho tiempo, gané mucho dinero en Tencent, no necesito hacer nada, la gran empresa no es mucho originalmente, tienes estos pocos a largo plazo, sosteniendo Bien.”
Eso es lo que Buffett dijo. “Puedo mejorar su situación financiera final con una tarjeta de asistencia; hay 20 plazas en esta tarjeta, por lo que sólo puede tener 20 tarjetas de crédito – lo que representa el número de inversiones que puede tener en su vida. Una vez que haya terminado de escribir su tarjeta, no puede invertir. Bajo esta regla, usted Será cauteloso acerca de lo que está haciendo y tendrá que gastar grandes sumas de dinero en proyectos en los que realmente desea invertir. Su rendimiento será Mucho mejor.
El conocimiento también tiene interés compuesto.
El conocimiento también tiene interés compuesto, el inversor quiere disfrutar del interés compuesto de la inversión, debe tener la acumulación de conocimiento primero, aprender del maestro de la inversión, aprender de su propio error y el error de otros, analizar el caso de inversión exitoso, compilar la rejilla de pensamiento meticuloso, acumular una pequeña victoria para ganar Una gran victoria, mejorar continuamente su propia visión, puede disfrutar del interés compuesto de la inversión.
“La única manera de ganar es trabajar, trabajar, trabajar, y tener un poco de visión”, dijo Munger repetidamente en el libro The poor Charlie ‘s Book.
Si vas a ser un inversor, siempre habrá áreas de inversión que no conoces completamente, pero si trabajas duro y progresas, entonces puedes estar seguro de que tu inversión dará buenos resultados.
La clave es la autodisciplina, la diligencia y la práctica. Es como jugar golf… Tienes que practicar duro.
Xu Xin piensa que la inversión es una industria que hace dinero a través de los ojos y necesita seguir aprendiendo.
Uno es aprender del ejemplo. Después de hacer la inversión, Buffett también tiene un gran impacto en Xu Xin. ¿El libro de Buffett The Oracle speaks, Xu Xin pone en su cuerpo todos los días, lee en un viaje de negocios, otros le preguntan cómo siempre lee el mismo libro? Ella dice que los libros son los mismos, pero la gente progresa, la percepción es diferente. Este libro, como la Biblia, debe leerse con frecuencia.
En segundo lugar, aprender de los errores personales. Xu Xin en la industria de la inversión ha hecho 26 años, de hecho, muchas cosas de sus propios errores aprendidos. ¿Xu Xin concluye que el primer gran error cometido es qué? Es que las grandes empresas no tardan lo suficiente.
En tercer lugar, debemos estudiar la regla del ganador. El equipo de Xu leyó todas las biografías de los fundadores de las grandes empresas minoristas y los informes anuales de las empresas, desde Amazon a Wal – Mart, Good Mart 7 – 11, Aldi a Walgreens. ¿Cómo podemos ver árboles y bosques? Es la regla del ganador, averiguar cómo son las grandes empresas.
El conocimiento es compuesto. Como Xu Xin dijo, para lograr la iteración del conocimiento, para charlar con la buena gente, escuchar a la buena gente hablando, leer un gran número de libros clásicos. A veces, no importa si no puedes encontrar la verdad por mucho tiempo, el proceso es que te acercas constantemente a la verdad.
