Los bonos convertibles de las empresas de valores se emiten sucesivamente. Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 7 mil millones de yuan
En los últimos años, los bonos convertibles se están convirtiendo gradualmente en una de las opciones importantes de refinanciación de las empresas que cotizan en bolsa. Los datos muestran que, según las estadísticas de la fecha de emisión, 48 empresas que cotizan en bolsa han emitido bonos convertibles este año, con una escala total de emisión de 101400 millones de yuan. Entre ellos, las empresas de valores, los bancos y otras instituciones financieras son la principal fuerza de emisión de bonos convertibles.
El 10 de junio, el Gobierno anunció que emitiría 7.000 millones de yuan en bonos convertibles. Los bonos convertibles se denominan bonos convertibles Zhejiang 22, 14 de junio de suscripción en línea.
Esta es la segunda emisión de bonos convertibles. Ya en 2019, el Gobierno emitió bonos convertibles por valor de 3.500 millones de yuan. En mayo del a ño pasado, el Gobierno completó un aumento previsto de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) millones de yuan, con una recaudación de fondos prevista de hasta 10.000 millones de yuan y una recaudación de fondos real de sólo 2.805 millones de yuan.
Desde el punto de vista de la utilización de los fondos recaudados, los fondos recaudados mediante bonos convertibles se utilizarán exclusivamente para complementar el capital de trabajo, en particular para la inversión y el comercio, la intermediación de capital, etc. Zheshang Securities Co.Ltd(601878) \
Antes de la emisión de bonos convertibles China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) \ El 10 de mayo, el primer corredor de valores de este año cotiza en bolsa en bonos convertibles del Banco de China. La emisión de bonos convertibles del Banco de China ascendió a 7.800 millones de yuan, la mayoría de los cuales se utilizaron para operaciones de inversión e intermediación de capital. En el mercado secundario, los bonos convertibles del Banco de China en una List a fueron populares, hasta el cierre del 10 de junio un aumento acumulado de más del 16%.
Chen li, Economista Jefe de Sichuan Finance Securities y Director del Instituto, dijo que la deuda convertible es un medio importante de financiación, más conveniente que el aumento de la financiación o la financiación pública. Con la gran expansión del negocio de valores, la demanda de capital es cada vez mayor, por lo que aumenta la financiación.
Las instituciones financieras son las más activas en la emisión de bonos.
Los datos muestran que, al 10 de junio, se emitieron 48 bonos convertibles y el total de fondos recaudados ascendió a 101400 millones de yuan. Entre ellos, 20 empresas emitieron bonos convertibles por valor de más de 1.000 millones de yuan y 14 empresas recaudaron menos de 500 millones de yuan.
En particular, los bancos, las empresas de valores y otras instituciones financieras emitieron bonos convertibles para recaudar la mayor escala. La mayor emisión de bonos convertibles en 2022 fue Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Zheshang Securities Co.Ltd(601878)
A largo plazo, en los últimos 10 años, el mercado de bonos convertibles recaudó más de 10.000 millones de yuan de las empresas que cotizan en bolsa, un total de 18, 14 de ellas de bancos, seguros, industrias de valores.
Zeng Yu, analista Jefe de renta fija de valores, dijo que desde el punto de vista de la oferta, las fluctuaciones del mercado de valores se suman a las dificultades de financiación del crédito, lo que hace que los bonos convertibles se conviertan en uno de los instrumentos de financiación más importantes para las empresas que cotizan en bolsa. Desde el punto de vista del número de proyectos de reserva, en el último año se han publicado planes pero no se ha completado la emisión de más de 150 empresas, la emisión total prevista de más de 200000 millones de yuan, las reservas de bonos convertibles son suficientes, se espera que el lado de la oferta siga siendo suficiente.
El mercado secundario está en llamas.
El mercado de emisión de bonos convertibles se está expandiendo rápidamente y el entusiasmo por las transacciones en el mercado secundario está aumentando constantemente. El 8 de junio, el volumen de negocios en el mercado de bonos convertibles alcanzó un máximo histórico de 208100 millones de yuan, más de 13.000 millones de yuan más que el volumen total de negocios del GEM de ese día de 1950000 millones de yuan.
Según las estadísticas de China Securities Co.Ltd(601066) El volumen de negocios anual del mercado chino de bonos convertibles aumentó de 0,4 billones de yuan a 15,6 billones de yuan en 2018 – 2021. Si el volumen de Negocios de los bonos convertibles de enero a abril de 2022 se calcula anualmente, se espera que el volumen de negocios del mercado de bonos convertibles alcance más de 19 billones de yuan en 2022.
“En una tasa de cambio tan alta, además de la asignación de fondos incrementales, la intervención cuantitativa de los fondos o el volumen de negocios del mercado de bonos convertibles es una razón importante del aumento geométrico. Dijo Zeng Yu.
El índice de bonos convertibles se mueve. Después de una caída de enero a abril, el mercado de bonos convertibles se ha recuperado rápidamente desde mayo. Entre 2019 y 2021, el índice de bonos convertibles de China mantuvo un aumento de tres a ños, con un aumento anual del 25,15%, el 5,26% y el 18,48%, respectivamente.
Zeng Yu piensa, la característica que la deuda convertible puede atacar y retroceder puede defender es reconocida por más y más inversores, ha satisfecho en gran medida la demanda de configuración de la elasticidad de los fondos de renta fija. Los datos históricos también muestran que el rendimiento compuesto del índice de bonos convertibles de China superó los tres principales índices de acciones y el rendimiento compuesto ocupó el primer lugar entre 2016 y 2021, y también proporcionó una menor volatilidad y una mayor relación Sharp.
Desde el punto de vista de la inversión, Sun binbin, analista Jefe de renta fija de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) , dijo que el repunte del mercado de bonos convertibles desde mayo no es un juego a corto plazo del mercado y se espera que continúe bajo la orientación activa de factores internos y externos.
